金桥智库：大基金三期来了，这下稳了！

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　　上周大A跌跌不休，让不少股民灰心丧气。但是很快今天就迎来了重磅利好，大基金三期来了，金额高达3440亿！午后在半导体板块的拉动下，大A迅速反弹大涨，一扫颓势，气势如虹！考虑到芯片行业是我国唯一尚未实现超车的庞大产业，一批芯片领域的十倍潜力股在向我们招手。

　　芯片问题始终是中国制造最大的心病，这几年得益于美国的制裁，国产化率虽然有大幅提升，但仍然是中国进口最多的商品。高峰时期中国进口芯片高达4000多亿美元，远超石油天然气和汽车。更重要的是，芯片这个东西是现代制造业各行各业都离不开的，非常容易被卡脖子。

　　最典型的案例当然是华为的例子，因为被美国全力打压，芯片断供，导致了其手机业务命悬一线，不得不卖掉荣耀断臂求生，卧薪尝胆好几年才能卷土重来。

　　作为中国高科技企业的领头羊都是如此，其它的中国科技企业在芯片制裁下，恐怕只剩下死光光一条路了。所以，解决芯片问题，不仅是经济问题，更是政治问题，战略问题。

　　大基金三期的推出正当其时，最让我们惊诧的不是大基金规模巨大，3440亿的金额固然庞大，但更让我们心惊的是其股东背后所代表的国家意志。我们在大基金三期的背后看到的是财政部、国开金融、上海国盛、建设银行、工商银行、农业银行、交通银行等19家巨无霸机构，毫无疑问，搞好芯片产业，这就是国家意志。

　　如此强大的国家意志，意味着如今的芯片产业就好像是四五年前的新能源汽车产业一样，到了决战的关键时刻。中国芯片企业到了与外国公司拼刺刀的时候了，国家才会提供如此源源不断的弹药粮饷，这是背水一战，胜败就在此举。

　　而在刚刚公布的全球芯片企业排名中，中芯国际一举超越了格罗方德和联电，跃居世界第三，这是迄今中国芯片公司取得的最好成绩。论世界排名还要超过比亚迪在汽车行业的排名，去年比亚迪也是刚刚冲进了世界汽车公司第十名。

　　芯片板块这几年跌跌不休，中芯国际自2020年上市科创板，创下了90多元的高峰后，一直跌个不断。现在也应该到了再创新高的时候了。当然，已经有很多芯片公司在前面已经走出了大牛的行情，像卓胜微、寒武纪、华创等等。

　　错过了新能源汽车大行情的朋友们，一定不要错过了芯片，这是仅次于汽车产业的大产业，甚至将来还有可能超过汽车。就连智能汽车本身也需要用到大量的芯片，一辆电动智能汽车需要用到400多枚芯片，这对芯片产业来说也是巨大的推力。

　　国家芯片大基金迄今已经搞了三期，每一期都会撬动约1：4的资金，这一次3440亿至少会撬动上万亿的资金投入到芯片产业，这简直就是在挖美帝的根了。打赢这场芯片攻坚战，美国将再也无法维持其科技霸权的地位了。

　　大基金一期投资总规模是1387亿元，在2018年投资完毕，撬动5145亿元的地方基金和私募股权投资等社会基金（含股权融资、企业债券、银行、信托及其他金融机构贷款）。其累计有效投资项目70个左右，芯片制造类约占67%，芯片设计类约占17%，封测类约占10%，设备材料类约占6%，资金撬动的比例达到了1:3.7。

　　大基金一期投资项目包括中芯国际、上海华虹半导体、士兰微、长江存储、三安光电等制造公司，紫光展锐、中兴微电子、兆易创新、国科微、景嘉微、瑞芯微等设计公司，芯原股份、华大九天等半导体IP及EDA公司，长电科技、华天科技、通富微电等封测公司，北方华创、中微公司、拓荆科技等设备公司，沪硅产业等材料公司。这些公司多年来，已经获得了巨大的成长，不少成为大A的明星公司。

　　2019年10月22日，大基金二期注册成立，规模高达2041.5亿元，与大基金一期主要投资芯片制造等重点产业不同，大基金二期的投资方向更加多元化，涵盖了晶圆制造、集成电路设计工具、芯片设计、封装测试、装备、零部件、材料以及应用等多个领域。不完全统计，已经撬动近6000亿元规模的社会资金。

　　大基金二期投资项目包括中芯国际、华虹半导体、睿力集成、华天科技、通富微电等制造和封测公司；紫光展锐、格科微、思特威、智芯微、翱捷科技、合见工软等芯片公司；北方华创、中微公司、沪硅产业等设备和材料公司。

　　毫无疑问，大基金三期砸向哪里，国家的意志就会倾注向哪里，跟着国家队走总归是不会有错的。这一场落花于半导体产业的万亿投资盛宴，将决定中国未来的命运。是中国在高科技领域赶超西方的最后一战，只准成功不许失败。

　　而今天这个重磅会议的召开，也意味着今年1月那种股灾式的行情不会重现。全球被打压得最厉害的大A，终将踏上自己的逆袭之路！