格兰：揭开公募抱团的秘密！

lameihua

　　周四的时候，中基协会发布了最新的公募基金市数据，最近募集开始回暖了。

　　公募规模首次突破30万亿大关，以30.78万亿创下历史新高，产品数量接近12000只。

　　公募最大的特点就是抱团。

　　过去抱团白酒、新能源、半导体都是轰轰烈烈，这一轮的抱团，就是大家耳熟能详的高股息。

　　一定有同学会疑惑，为什么公募会在这里抱团，而不是AI和新质生产力呢？

　　因为他们需要可以长期持有，短期无法证伪的逻辑。

　　近期来看，就算是最火的AI或飞行经济，都是空有宏伟预期，现阶段能实现盈利的公司凤毛麟角，也是我为什么只把它们看作炒短线概念，而不长期看好的根本原因。

　　而反过来，石油、煤炭、电力、有色和运输，这类的核心实物资产板块，从2月份开始，就在政策和市场需求的双重作用下，展示出了惊人的上涨动能，同时给了公募们更多的抱团动力。

　　可以说，今年公募排名考前的，都是抱团高股息的。

　　那这种抱团什么时候才会结束呢？因为高股息股价涨得越多，性价比就会降低，如果经济就这么冷下去，那高股息的抱团还会继续。

　　一旦咱们搞定房地产的问题，市场上必定会涌现出其他投资机会，到那时候，抱团就会瓦解。

　　因此说到底，症结还是在房地产身上。

　　很多同学都在我的评论区留言，说我最近房地产讲的太多了。实际上，房地产的的影响程度，远远超出绝大数人的想象。

　　粗暴一点说，地产不行，中国经济是起不来的。

　　从21年的三条红线，到今年5.17的三箭齐发，政策态度的改变，救的不是房企，不是财政，而是国内资产负债表的债务端。所以力度是超预期的大。

　　政府亲自下场，同时刺激老百姓购房冲动，大规模去库存，在供给端和需求端同时发力。

　　收储，以现有资金肯定是远远不够的，效果不好的话可能还有七千亿要上，一共准备了一万亿在收储上。

　　最近几年的情况大家都知道，房价再跌下午，很多人就断贷了，相当于把问题转移给了银行。

　　首付下调到15%，贷款利率不设下限，一套房款能换成七套首付，如果首付跌没了，那房子不又烂在银行手里了吗？

　　地产，已经从一个产业问题，变成了银行体系的稳定问题，关系到中国经济的大局。

　　这就是所说的地产“政治性”的最根源所在。

　　当地产彻底转暖了，中国经济也就转好了，公募这一轮的抱团，也就会结束了。