格兰：警惕，关键节点已至！

lameihua

　　很多人都觉得英伟达的财报超预期了，美股要涨了。

　　结果不然，英伟达已经颓势初显了：

　　1、纵向对比往年英伟达的财报，可以发现英伟达今年超出市场预期的幅度并不高。

　　2、横向对比其他科技公司的财报，英伟达的EPS又偏低。

　　并且，美国的很多对冲基金正在减持英伟达，比如高盛就减持了英伟达，David Tepper旗下对冲基金Appaloosa也大幅减持英伟达，减持比例高达45%。

　　说句实话，老外也觉得英伟达的股价有点高了，于是减少对大型科技股的敞口，转而寻找其他阿尔法的机会。

　　而除了英伟达，美股基本上都是冲高回落。

　　A股的光模块也都是这样冲高回落，直播的时候我也提醒过大家了。

　　主要原因在于美国的5月PMI初值超预期升至54.4，简单解释一下，这说明美国的商业活动快速发展，同时制造业、服务业PMI初值均高于预期。这数据简直不要太好，导致降息预期再度降温。

　　不过话又说回来，美联储的数据时好时坏，根本说明不了美国的真实情况。反而给市场一种“数据怎么样，全看美股涨跌”的感觉：

　　美股跌了，美联储赶紧素颜以待，马不停蹄释放降息信号。

　　美股涨了，美联储就浓妆艳抹，甚至还要放话加息。

　　老鲍不愧是微操之王。

　　不过美股的关键节点已经来临，昨天纳指一度快触及我一直说的17000点，到达分水岭的位置。

　　我们3200之后撤退，眼见对方要攻上17000，这里很关键了。

　　将视线拉回大A。

　　我昨天晚上猜测今天A股会有弱反弹，结果早上确实反弹了，但是由于一些不可抗力原因，下午又直接崩了。

　　三大指数集体下跌，沪指失守3100点，成交量不足8000亿元。眼看着大盘刚涨到这里，现在调一调又跌回去了。刚夹两块肉又让人吃面条，真是大A恒久远，掏空钱包永流传。

　　至于带崩大A的原因，一方面是不可抗力的事件，另一方面是主线突然领跌。

　　那问题来了，地产主线行情真的结束了吗？

　　首先，房地产行业已经去库存3年了，新房开工连年下降，供给端的问题并不大了。

　　其次，上面连续给房地产下猛料，不仅有城中村改造、5000亿资金支持、支持开发商的融资这三大工程，往后看还有硬菜没上。

　　更重要的一点是，银行贷款最主要的抵押品就是房地产。

　　地产跌了，不仅全社会资产都要缩水，而且银行创造货币功能丧失，整个银行系统就崩溃了。

　　所以，救市表面上看是救房地产，但本质上救的是债务端。救房地产只是手段，救债务端才是目的。

　　从这个角度上看，上面是不会对房地产放着不管的。

　　如果不及预期，就还会再下狠咬。

　　最后说两句。

　　这两天盈利回吐的比较厉害。很多人都在担心，A股会回到年初的下跌状态。大可不必如此悲观，现在的下跌和年初最大的区别在于：当前的市场是有底的，3000点很难跌破。

　　所以，莫心急，保持定力。

　　骤雨不终朝。

　　错杀总会修复，拥挤终将出清。