凯恩斯：买不起楼，可以炒地产股，楼市利好“连珠炮”...

lameihua

　　5月17日，今天股市有回暖，主力板块是低空经济和房地产。楼市利好政策连珠炮式发布，下调住房公积金贷款利率0.25%，取消全国首套住房和二套住房商业性个人住房贷款利率政策下限，首套住房商业性个人住房贷款最低首付款比例调整为不低于15%，二套调整为不低于25%。且财经高层强调：“打好商品住房烂尾风险处置攻坚战”强调“扎实推进保障性住房建设、城中村改造和“平急两用”公共基础设施建设“三大工程””。连带前几天传出地方政府直接下场购买存量房的消息（未证实），楼市刺激政策瞬间拉满。

　　楼市利好推出迅速，一方面说明政策效率高，言出必行，另一方面也说明迫切性高，楼市这把剑悬在中国经济头上，也悬在消费者和投资者的心头。所以，管理层试图快刀斩乱麻，迅速修复购房者信心，稳住楼市。

　　楼市稳定对股市是好事，近期房地产股成为上涨主力。短期楼市提振板上钉钉，至于长期。当下大部分刺激政策是鼓励居民加杠杆来扩大购房需求，这几年房产投资连续回落，新房供给收缩，供给缩，需求增，供需平衡应该能够达成。但楼市要再牛很那。因为买房需求看两件事：一件事是多少人有能力买房？另一件事是多少人想买房？也就是房产刚需有多少。

　　政策鼓励购房，但没有说如何提高购买能力。所以有股民说：虽然首付比例降低了贷款利率降低了，大家仍然买不起房，但买得起房地产股票，所以地产股起来了。

　　今天一个神评：政府动用了除降价以外的所有手段，居民给予了除购买以外的所有支持。有人说，买房我缺的是首付吗？我缺的是收入，我一个送快递、跑外卖、开网约车，月入数千养活自己都不够，你让我月供大几千去买房？所以，楼市提振是个长期过程，是需要提高居民收入、改变居民收入预期为基础的。我大胆预测，未来政策面可能会出台关于“收入倍增”的新政策。

　　板块上，低空经济也受益于政策红利，北京市发布《北京市促进低空经济产业高质量发展行动方案（2024-2027年）（征求意见稿）》。不完全统计，有十几个省发布了低空经济相关政策。低空经济的核心是无人机和eVTOL，其中无人机无疑是我国优势产业，而eVTOL是科技新星，不过eVTOL产品成熟度不够，当前eVTOL的难点如下：

　　其一、结构未稳定。多旋翼类似无人机，矢量推进器类似美国鱼鹰，复合翼就是固定翼叠加螺旋翼，是当前稳定性最好的，深圳试飞的盛世龙及国内大多数都是复合翼。可各家的复合翼又各不相同，要知道，eVTOL对飞行员是有很高专业要求，培养一个会开的飞行员不容易，而且考了驾照关键还不通用。

　　其二、电池续航差。电动汽车有续航焦虑，eVTOL也有，比如亿航的EH216-S，续航25分钟，再加上电池功率输出不稳定，有亏电风险。所以配置上需要一定冗余度。

　　其三、缺少大规模应用场景。小规模应用场景很多，如观光飞机，国内很多旅游景点都有直升机项目，大部分是300一次，未来换成eVTOL即可。但如果大规模客运、货运：eVTOL说臣妾做不到啊。

　　其四、基建。需要导航，需要地面后勤，需要维护，也需要保险，需要划定空域。这个倒是不担心，因为在中国，基建不会成为任何产业发展的瓶颈，有强大国家力量作为后盾。

　　总之，eVTOL的投资是风险投资，eVTOL是未来产业，有风险，也是机遇，当前进入企业很多，但市场会优胜劣汰，最终活下来的不会太多，且活下来的势必在技术上要有独创性。

　　国内产业情况：亿航智能EH216-S已取得中国民航局TC、PC许可；峰飞航空V2000CG货运版取得中国民航局TC许可；沃飞长空、峰飞航空、沃兰特、时的科技、小鹏汇天、御风未来等都在向中国明航局或者欧洲航空安全局申请适航认证，多款产品已经开始尝试量产。可以看出，eVTOL已经开始进入从0到1的阶段。

　　相关企业：

　　低空基建：莱斯信息、中科星图、国睿科技、四创电子、深城交、四川九洲、海格通信、纳睿雷达、航天南湖、泰豪科技、川大智胜等；

　　传统/eVTOL飞行器：亿航智能、中直股份、万丰奥威、卧龙电驱、应流股份、光威复材、吉林化纤、中航高科、高华科技、烽火电子、芯动联科、航新科技、安达维尔等；

　　飞行器领航运营和模拟：中信海直、海特高新等。