凯恩斯：一箭三雕，看出三大利好

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　　四月底中国船舶和卡塔尔能源公司签下全球最大船舶订单，18艘27.1万立方米超大型LNG（液化天然气），有人看个热闹，有人则看到了机遇，在这则新闻中，我们至少看到了三大利好。

　　第一大利好当然是中国船舶业的崛起。年初谈策略的时候，我们就已经强调船舶制造、飞机制造等大型装备制造的机遇，现阶段我国船舶的订单都要往后几年排一排，订单根本造不完，中国也已经连续14年成为全球最大的船舶制造国。且中国造船厂拥有全部18种船型的制造能力，船舶制造三大明珠：LNG、邮轮、航母，我国都会。再加上高性价比，对于各国来说中国船实在是太香了。而LNG船不仅有本次订单的沪东中华，如江南造船、大连造船、招商局重工、民营船企扬子江船业集团等都已经开始LNG船全球竞争的征途。

　　第二大利好是全球天然气发电正在成为主流。这方面利好我国三桶油，尤其是中海油近年来天然气开采占比不断提升，现在大约占2-3成，估计2030年会达到5成。这股天然气发电的风还没有刮到国内，如果我国电力能源出现缺口，很可能也会考虑由天然气过度到可再生能源。

　　第三大利好是中东资本和产业，与中国的关联性在增强。除了LNG船的购买，港股中很多企业如今的关键投资人都来自中东的主权基金，比如蔚来汽车背后的关键投资人是阿布扎比主权基金，若没有中东资本的支持，蔚来也烧不起每年数百亿的钱。

　　对于中国造船业的成绩，主要是因为政策支持和我国现阶段的“工程师红利”，而工程师红利受益于我国的“学历内卷”，有时候一件事，你分怎么看。学历内卷势必让学生很痛苦，很多大学生本科毕业后感觉自己啥也不会，不得不去考个研究生，而企业需要的不是学历，而是你研究生期间的工作经验。换句话说，中国的工人素质普遍较高，且由于工作内卷，中国学生普遍偏向于学习工科专业，高中重理轻文，为中国工业发展奠定了基础。而美国，据说造个建筑材料防火砖都要从中国去聘请工程师作为技术指导，当然在中国企业，这些工程师统称为“技工”。而在工程师红利和政策加持下，中国制造业正在进行一轮产业升级。

　　从船舶制造看，2023年全球船舶订单量排行中，我国中国船舶集团、扬子江船业集团、中远海运重工、新时代造船、南通太平洋这五家进入前十榜单。而从投资目标看，参考标的包括中国船舶、中船防务、中国重工、中国动力（动力系统）。而从周期上看，船舶制造如今正是供给出清+订单头部集中+供不应求的报价红利+钢材成本低位，怎么看怎么顺眼。所以年初至今，中国船舶一直处于强势上涨状态。