突破3100点后，这个方向该卖出了！

lameihua

　　上周五，我们给大家分享了当下满仓的两个条件：第一是上证指数突破3100点，第二是4月制造业数据转好。

　　结果今天的行情立刻就满足了条件一，而明天公布的数据将验证条件二的成色。

　　不过，大家也别兴奋，目前的行情并非没有风险。市场今天其实就是在赌，赌明天的数据较好，赌节后发布的数据更好。

　　若最终结果不理想，大盘仍有较大的调整风险。

　　事实上，去年之所以行情那么难熬，最主要的原因，就是大家对各项数据期待都特别高。

　　期望越大，失望自然也越大。特别是看重基本面的外资，去年1月份以为加快复苏冲进来，二季度之后数据又不支持复苏了，只好割肉走人，对大盘造成了巨大的压力。

　　这次，会重蹈覆辙，下半年又跌回去吗？

　　今年还会跌吗？

　　老股民都知道，搞复苏要搞“三驾马车”。这些主要都是内需。

　　但是今年一季度，A股各主要行业的业绩，呈现出内需相对偏弱、出口增长却十分强劲的局面。3月公布的制造业数据中，同样是出口各项目表现更好，拉动了整体的复苏。

　　这些出口项目可以大致分成两类。

　　一是以光伏、工程机械、化工等为首的工业品，主要销售对象是海外的工业企业，与全球工业需求密不可分。

　　二是以家电、新能源车、纺织等为首的消费品，主要销售对象是全球居民，与东南亚、俄罗斯、非洲、中东等大区的消费升级息息相关。

　　我们先来看第一条：全球工业需求。

　　其实欧洲的工业数据过去几年一直非常烂。特别是2022年下半年之后一直萎靡不振，连带着也不从我们这里进口工业品了：

　　过去几年A股很多工业企业走势都比较迷糊，很大一个原因就是欧洲不行导致的。

　　但是今年以来，其实上市公司们都开发了很多其他地区的机会，逐步摆脱了欧洲的不利影响。

　　比如，柳工的装载机在越南、泰国、缅甸等国稳居市场领导者地位，中联重科的起重机在马来西亚市场占有率高达65%；徐工机械和三一重工，根据2022年的数据，在整个亚太市场分别占有14%和11%的总份额。

　　这部分销售额非常巨大，成为今年以来稳固制造业宏观数据的关键因素之一。

　　这两年大家都非常关注印度、越南等市场的基金，其实，他们股市涨的原因就是相关数据好。

　　现在全世界都是联动的，印度越南好，我们就可以卖给他们更多的东西，A股的制造业当然也会好。

　　刚才我们讲的第二条，是消费品出口。

　　消费品出口是与制造业出口一脉相承的：海外制造业需求高→海外居民有钱→海外居民消费升级。

　　上周我们已经给大家分享过家电板块的投资逻辑。家电板块对制造业宏观数据的贡献也非常大，今天篇幅有限，这里不再赘述。大家可以参考：《361家机构偷偷抄底，这个高股息行业即将爆发？》

　　去年，外资对复苏的期待很高，但欧洲的制造业数据巨差，拖累了我们，所以先涨后跌。

　　今年，大家对复苏的期待没有这么高了。但制造业率先复苏后，工厂上班的朋友手里先有了钱去消费，自然也会带动内需复苏。那么，先跌后涨就是大概率的事件了。

　　整体上来看，院长觉得今年不太可能重蹈覆辙了，后续大家还是可以积极加仓的。

　　哪类ETF可以加仓？

　　今天行情还出现了一些新的变化。

　　我们来看各大宽基指数的涨幅：

　　可以看出，最明显的特征是：小微盘不再是上涨的主力，而机构开始在超跌的科技白马抱团。

　　这个现象从公募基金一季报中也可以得到验证。

　　兴业证券研究了偏股基金重仓股的集中度，数据如下：

　　可以看出，从2021年以来，偏股基金连续3年抛弃抱团股，开始追求另类投资、分散投资。但目前又开始回归抱团、大盘股风格了。

　　如果你还是在炒个股，那一定要小心。在机构资金回流白马的影响下，未来很可能长期是涨指数不涨个股，少部分白马股贡献指数绝大部分涨幅的行情。

　　不要听村长安抚市场，就觉得小微盘还可以炒，资金的偏好不会说谎，外资也不会买小微盘股。

　　如果大家不知道买什么个股好，那还是多买点ETF吧。ETF的权重股大多是偏股基金和外资喜爱的白马股。