安民：美国又有银行破产

lameihua

　　去年3月美国爆发银行危机后，美联储对问题银行进行了定向救助，这也是一种定向放水的行为。我当时判断，今年年报、一季报，最迟二季度是美国银行业的观察期。然后现在，美国又开始有银行倒闭案了。

　　当时判断今年一季度末二季度是观察窗口期，主要基于以下原因：

　　第一，美国这个定向放水的时间是一年。那么一年期满，当初的问题银行必须赎回抵押债券，主要是国债和两房债券。此时就有5%左右的成本问题，就是如果银行当时抵押100亿美元的美国国债和两房债券，那么至少得付出5亿美元的利息。

　　第二，银行当初的贷款等已经放出去了，现在还能收回多少不知道；然后国债投资等因为价格大幅下跌而锁死，从而失去流动性。如果卖出债券，就从浮亏变实亏，银行净资产就极容易会亏完；不卖出就锁死流动性了。贷款等已经放出去了，还有相当部分资产收不回，锁死，那么此时要用现金赎回抵押的国债和两房债券，这对问题银行的流动性是一个相当大的考验。加之要付上例中5亿美元以上的利息，因此极容易造成亏损，一旦亏损，股价就跌，股价跌会引来做空力量，做空力量聚焦，2023年春天的局面就容易再次出现。此时如果出现挤兑，则银行非完蛋不可。

　　第三，美国商业地产的雷一直都在，什么时候爆不知道，但一定会爆。如果问题银行摊上了商业地产的雷，那就一定完蛋。不过这个有个概率问题，不知道各个银行在商业地产方面的资产配置情况。但有好些银行都有配置，因此多多少少都比较容易出事儿。

　　此外还有个人信用卡坏账问题，迟早也要爆掉。

　　然后据报道，美国共和第一银行宣布破产。宾夕法尼亚州监管机构关闭了总部位于费城的美国共和第一银行，并同意将其出售给富尔顿银行。该银行成立于1988年，在宾夕法尼亚州、新泽西州和纽约州运营着32家分行，截至2024年1月31日，拥有资产60亿美元，存款40亿美元；因为该银行倒闭，导致存款保险基金（DIF）亏损6.67亿美元。

　　当然，目前这个银行规模很小，影响比较有限。

　　但早先大一些银行也遇到了问题，那就是纽约社区银行。3月6日，纽约社区银行最低曾跌到1.7美元，这家银行深陷商业地产困境。3月12日，美国前财长努姆钦，就是前些时要组团收购TIKTOK的努姆钦，组团跟纽约社区银行完成资产交易，注资超过10亿美元。这导致纽约社区银行近期一直在横盘，上周五收盘2.97美元。纽约社区银行股东权益83.67亿美元，负债1056.9亿美元，资产1140.57亿美元。目前市值23.70亿美元。因为重组，它至少暂时躲过了一劫，暂时不用破产了。

　　但是今年二季度，美国估计还会有银行要遭遇劫难的。到底是谁，我们多留意点就是。只要有一个大银行遇到问题，美国要想加息，那就难了。反正二季度，美国银行业定然是风声鹤唳。

　　另外，市场疯传摩根大通银行押注黄金下跌，是全球市场最大的黄金空头。这也难怪该银行CEO杰米。戴蒙一直喊美联储要加息到8%了。如果他们爆雷，那就是10级地震了。当然，相关信息封得死死的，大家都只能是猜了又猜。就像那首歌中唱道：女孩的心思你总要猜，猜来猜去也搞不明白。这好啊，哈哈。

　　中国A股的春天，银行股的春天早就来了，券商和保险的春天这就来到。

　　这世界，多美妙。