凯恩斯：今天详细解读一下固态电池

lameihua

　　4月9日，今天大盘勉强微涨，缩量，市场已经面临方向性选择，最近便会有突破出现，我们希望是向上突破而不是相反。

　　投资靠的是智慧，不是聪明，聪明和智慧到底有什么区别呢？？般来讲，聪明？知道如何把事情做对，但有智慧指的是要做对的事情。

　　昨天文末提了固态电池板块，没有想到今天固态电池板块全面开花。今天就来详细的谈一谈固态电池。我们说汽车产业如今“三化大改革”，电动化，智能化，轻量化，如小米入局，瞄准的是智能化和轻量化，因为电动化上小米没有优势。当然，新进入者肯定不会承认自己在电动化上存在劣势，而是给出了一个结论：电动化已近尾声。

　　电动化的确有接近尾声，主要是因为锂电池材料中三元锂的材料能量密度已经到了极限。比如三元锂电池的镍钴锰酸锂，如果要提高能量密度，就要提高镍的含量，高镍锂，但如果镍太高，材料稳定性就会变差，所以到811电池，也就是镍钴锰比例8:1:1之后，这个方向的探索几乎停滞了，而固态电池则不再钻正极材料的牛角尖，而是试图改变电解质。

　　锂电池的原理大同小异，包括负极材料石墨/硅基和正极材料，正极材料包括磷酸铁锂、镍钴锰酸锂、镍钴铝酸锂。电池放电的过程，是锂释放电子成为锂离子，而电解质隔膜能够通过锂离子不会通过电子，从而让锂离子通过到另一边，而充电的时候，锂离子再从电解质隔膜穿回去拿回电子，如此往复。电解质液的功能就是让锂离子通过而不要电子通过，而如果电子通过，则会发生电池爆燃，爆炸。所以锂电池才会有穿刺实验，一针下去，锂离子就会迅速起火燃烧，而热失控和锂枝晶则会导致这种情况时有发生，这也是当前锂电车的一个重要缺陷。而固态电池就是将液体电解质更换为固体，这样有很多好处，一个就是固态结构的空间利用率更高，所以能量密度更大，电池续航更久，另一个就是能在一定程度上防止电池热失控，热失控和锂枝晶导致的短路会少很多。

　　不过，需要注意的是，固态电池有很多技术难点。也很好理解，比如固体和固体之间接触面小，阻抗增大，电导率低，再加上固态电池电解液是新材料，制造成本较高，所以也存在不确定性。而当前落地的固态电池大部分为半固态电池，也就是一种液体和固体的混合物，为凝胶状，这种产物和现有锂电池产线的匹配度比较高，不用改变电池结构即可应用，且也具备固态电池的部分优点。诸如蔚来ET7的固态方案就是半固态。当前市场预期是半固态电池应该在2025年实现商用普及，而固态电池大概要到2027年左右，当然这是个预估。

　　说这么多，介于固态电池在爆发初期，还是为各位送上一些固态电池参考标的，注意仅供参考：

　　氧化物电解质环节：清陶能源（未上市）、卫蓝新能源（未上市）、上海洗霸、金龙羽。

　　半固态电池厂商：清陶能源（未上市）、卫蓝新能源（未上市）、宁德时代、赣锋锂业、国轩高科、亿纬锂能、孚能科技、蜂巢能源（未上市）。

　　金属锆：三祥新材；

　　PEO原料：奥克股份；

　　LiTFSI：瑞泰新材、江苏国泰。

　　高镍/超高镍三元正极厂商：当升科技，容百科技。

　　硅基负极厂商：贝特瑞。

　　固态电池短期涨幅有点大，不宜追高，如果固态电池是趋势，则后面回落肯定还有机会。需要注意的是，现阶段固态电池技术比较有代表性的全球企业依然是丰田，无论是电池，氢能，以及炮轰锂电车，丰田的左右手都没闲着，丰田后面还跟着个三星。不过也不用焦虑，中国车企在锂电池技术上炉火纯青，往往喊的不是最响亮，但往往是最先到达终点线的，故而，优势的确在我。

　　最后关注几条新闻：

　　第一、特斯拉进入无人驾驶出租车。马斯克也并非都对，因为无人驾驶出租车最早是谷歌下面的waymo，而特斯拉又坚持单一机器视觉为主的无人驾驶技术方案，谷歌拄拐棍都不行，特斯拉裸奔能行？这也告诉我们，汽车智能化现阶段老老实实聚焦智能驾舱，无人驾驶依然只是概念。

　　第二、国际金价继续上行，但黄金ETF暴跌。记住，金价是趋势性上涨，既然是趋势，那么参与者应该是投机心态，大金子不会生小金子，这是基本常识。我认为金价还会趋势性上涨，但最终会回头，回头要比谁跑得快！