危险的大涨！

lameihua

　　今天的大涨，院长给予四个字的评价：

　　非常危险。

　　早上的冲高，主要是源于一篇“小作文”。据某外媒报道，央妈可能要在二级市场买国债。

　　这消息一路传着传着，就变成了“中国版QE就要来了”。

　　QE，翻译过来就是“量化宽松”。说白了，就是当某国央行实行零利率或近似零利率政策后，因为无法或不愿通过降息来进一步放水，只好通过购买国债等中长期债券来变相放水。

　　正是这篇小作文，让各路资金都猛猛冲锋。中午收盘前后，无论大盘股还是小盘股，基本都完全收复了昨天的失地。

　　然而，首先，我们目前还远远没到接近零利率的程度，实施QE的先决条件不满足。

　　其次，之前央妈已经说过“还有降准空间”，无需实施QE也可以放水。

　　所以这个消息是真是假，大家心里都有一杆秤。

　　而且，大摩的研报甚至还认为要倾向于紧缩：

　　既然大家以为的利好并不存在（可能还有点利空），那么，今天咋涨上来的，明天就咋跌回去吧。

　　今年以来，小作文的数量实在是有点太多了。从1月下旬买雪球产品的淡定汤总开始，就没消停过。

　　2月份基本就是量化私募不让卖了，又让卖了；禁止做某某业务，又重新放开。诸如此类，每一个传言最后都被证明是假的，但每次都造成了大盘的巨震。

　　3月份的小作文又变了个样。听说有一篇小作文，是把人家研究员看好某股票的论据，恶意修改了个股名字，然后转发出去，直接造成该股20CM涨停。

　　某些人士，时不时就传一些半真半假，似是而非的消息出来。也不知是专业水平实在太差，还是别有用心？

　　但是，散户是缺乏专业知识的，就很容易被欺骗了。

　　建议严查。

　　最近行情轮动很快。今天，把大家比较关注的热门板块都简单盘点一下。

　　1、人工智能

　　人工智能近期关注度比较高的，一个是中间的服务器方向，另一个是下游的游戏、影视等方向。而上游的CPO，短期内热度下降很厉害。

　　首先大家一定要明确：马上要发年报和一季报了。业绩差，投资逻辑就会被证伪，股价怎么涨上来的，就怎么跌回去。业绩好的，市场会看作利好，二季度延续炒作。

　　而这三个方向中，恰恰是最火的游戏、影视，业绩极大概率会让市场失望。

　　游戏、影视说穿了，就是网络娱乐。娱乐的方式多了去了：小说也行，短视频也行，出去旅游也行，凭啥非要玩游戏、看电影？

　　目前Sora和Kimi还没达到能从根本上改进游戏、影视服务的程度，自然也很难从小说、短视频、旅游那里抢到更多的娱乐份额。

　　大家扪心自问：你会因为一部电影是Kimi生成的，就认为它应该卖的贵一点吗？

　　不，你只会希望它更便宜，最好可以白嫖。

　　所以，游戏、影视，短期炒作可以，千万别当真。只要一发业绩，就全是利空了。

　　中游的华为服务器方向，今天浪潮涨停了。这个板块，我们预计一季报是有业绩提升的。

　　原因在于，国产的专用于人工智能的芯片，通过了检验，可以用于国内企业训练大模型，部分解决了不让买英伟达GPU的问题。

　　我们去年一直强调在芯片这一块要搞国产替代，某种程度上而言，的确是实现了。所以，涨是应该的。

　　华为服务器的很多个股都包括在“云计算和大数据”指数里。云计算ETF、大数据ETF都是跟踪的这个指数，几乎完全一致，大家挑选代码最顺眼的就行。

　　上游的CPO，最近在做头了。这一块去年就涨幅不小，今年旭创从最低点几乎翻倍，调整是很合理的。

　　去年第一季度是国内CPO企业订单增加的第一个财报季，彼时利润还未释放，所以今年一季报相比去年一季报而言，同比应该是大幅增长的。

　　但是，市场关注的，大概率是今年一季报相比去年四季报的增长，也就是所谓的“环比”。这一块目前尚无预测数据，谨慎乐观吧。

　　CPO含量最高的是通信ETF（515880），其它通信ETF都不是同一个指数，需要注意区分。

　　2、银行

　　今天光大银行暴跌，一方面是四季报业绩下降，另一方面是分红也随之下降。

　　我们之前给大家分析过的：红利、高股息的投资逻辑，本身不在于股息率的稳定，而是在于企业经营的稳定。

　　愿意高额分红的企业，在经营策略上必然趋于稳健，减少大额对外投资，同时又能借分红来确认账面现金的存在，因此高分红企业的风险明显较小。

　　但是业绩如此下降，那经营是否还稳定就得打个问号。所以光大就跌了。

　　其实A股最优质的高股息上市公司是高速公路，经营稳定性比煤炭、石油、建筑、电力等都要好，可惜没有对应的ETF。

　　3、黄金

　　黄金可能真的彻底突破2200美元了。

　　前天和昨天，黄金都在欧洲交易时段，也就是北京时间19:00前后，尝试突破2200美元，结果两次都失败了。

　　院长之前想的是，如果今天还不能突破，那么久盘必跌，可能还是要回到2150一线。这样的话，黄金股ETF（517520）大概率会有5%左右的调整，给大家相对不错的低吸机会。

　　结果这会儿已经突破到2212了，而且是一个典型的30分钟级别的上升三角形技术突破，成功率可能是比较高的。

　　这样一来，黄金价格飞到哪里还真挺难说的，但大概率是一个主升浪了。

　　如果到明天早盘开盘时，黄金能够创下历史新高，那黄金股的走势就非常值得期待了。