杨国英：美国又开始搞事情了……

lameihua

　　尽量远离与美国等发达经济体有关的，积极拥抱与新兴经济体有关的——这是我春节长文之于2024年股市判断和机会点挖掘的核心判准之一。

　　这不，昨天美国又飞来幺蛾子了。

　　美国一家科技公司US Conec，针对中企在美出售的光纤产品和组件（光纤连接器、适配器、跨接电缆等），提起337调查申请，指控中天、烽火、亨通等5家中企侵犯其专利。

　　这事一发酵，这两天，不仅这5家被控侵权的股价大跌了，A股几乎所有与光纤有关的股价也全部大跌了，甚至与光纤毫无关系的光模块上市公司，这两天股价也在异常下跌。

　　这两天光纤领域的全线大跌，又一次充分说明，在这个超级动荡的时代，做股票投资，一定要尽量远离与美国等发达经济体有关的。

　　核查了一下，这次被美企指控侵权的5家中企，其国内营收占比整体还是占大头的，这要是国外营收占比（尤其是美国等发达国家营收占比）占大头，这些公司的股价估计跌幅要更大、个别连续跌停也是很有可能性的。

　　比如，从去年底开始发酵的美国拟《生物安全法案》，对我们CXO领域的药企造成的巨大冲击波，直到现在都没有缓过气来，首当其冲的药明康德和药明生物分别暴跌了40%和70%左右，即便回购和分红加码，也还是撑不起股价。

　　所以，再一次强调，2024的股票投资，尽量远离与美国等发达经济体相关的，包括不限于出口市场主要依靠美国等发达经济体的、产业链与美国等发达经济体捆绑过紧的（即便工厂迁到了墨西哥或越南等）、技术研发与美国等发达经济体关联过于密切的（比如部分创新药等），对这些能够远离的尽量远离的，因为，美国随时都会搞事情，幺蛾子防不胜防随时都可能会飞过来。

　　当然，如果实在看好与美国等发达经济体相关的公司，那最好也是选择已经被美国搞过事情的领域，选择已被被美国幺蛾子疯狂冲击过的相关公司，这至少算是外围利空出现过了，股价已经大跌过了——这总好过你相对高价买入，而外围利空又随时可能出现。

　　从全球局势看，中美之间的终极博弈，已经不可逆了，甭说带有科技含量或市场（及产业链）依赖美国的领域，现在就连中国产的起重机，今年2月拜登都宣称为“美国威胁”了，所以，要股市掘金，最好还是远离与美国等发达经济体关联过大的。

　　所以，最近市场又在吹风耶伦4月可能访华的利好了，这个最好不要太当回事，不宜过度期待，不论耶伦访华与否，事实都无法改变中周期超强博弈的本质，现在，唯一有可能相对弱化中周期中美超级博弈的，只有俄罗斯在俄乌战场上占据绝对主导地位，但这个可能性说实话几乎没有，今年甚至有可能都会倒转。

　　还有，注意了，在昨天市场传出美企针对5家光纤中企侵权指控之前的上周四和上周五，这些光纤上市公司的股价就普遍下跌了，这是因为外盘资金和部分内资主力的消息获取能力更强，包括从去年底开始的CXO领域的超幅暴跌，初始下跌也往往会领先正式消息发布两三个交易日，普通投资者参与其中，又会有多大的胜率？！——还是之前讲的，除非是外围利空严重冲击过了，否则，最好谨慎参与。

　　在超级动荡时代，之于实战交易逻辑，也不是没有什么规律可循，而是应该及时总结。

　　最后，推荐一下我们的财智私享会。

　　做出这个决定，我们很慎重，老读者都知道，从2020年下半年开始，我们就制定的准备三年转向私募的计划，为此，从2020年下半年-2023年上半年，我们团队密集深度研究了近百个行业，但是，在三年准备期结束后的2023年7月，我们基于对大时局的不甚乐观，暂停封闭了转向私募的计划，这既是对认同我们的朋友的负责任，也是对我们自己的负责任——因为，全面转向私募，这是我预设的人生实务的最后一站，这需要一个可确认的至少10年的中长期环境。

　　但是，去年7月我们暂停封闭转向私募，事实还是伤害了部分年轻同事的锐气，而我们为了维持团队的正常运行，去年8月-10月甚至大量接受了头条广告，这一度引起了部分读者朋友的不适。

　　当然，去年7月我们暂停封闭转向私募，这并没有改变我们对投资研究的专注，事实从去年7月开始，我们就将研究视野进行了全面升维（合法合规的全域资产配置），旨在相对锁定合法跨区域（QDII）+跨品种（贵金属等）的贝塔收益，并择机挖掘A股和港股通的可能性阿尔法收益。

　　所以，正式推出财智私享会，这既是我们抑制内心欲望的持续，也是我们静心深度研究的持续，我们内部将这一持续设定为“又一个三年”。

　　希望在这个超级动荡时代，与大家有更多认知层面的激荡。