轨道交通设备有哪些新投资机会？

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　　今天轨交设备整个板块大涨，神州高铁涨停，此前长青科技、必得科技涨停，研奥股份涨超10%，雷尔伟、高铁电气、众合科技等跟涨。

　　这两天发改委一锤定音，设备更新是一个5万亿的巨大市场，引发大家的期待，我们讨论过设备更新换代这个事，特别是想知道怎么去带动这个市场真正产生新增的5万亿的需求，之后还要看怎么落实相关政策。

　　大家能看到的是机械设备方向，这一块是制造业企业增加资本开支的主要方向。前一阵，国家铁路局局长强调今年将重点抓好三件事，其中提出制定内燃机车排放标准和管理办法，完善更新补贴政策，加快推动新能源机车推广应用，力争到2027年实现老旧内燃机车基本淘汰。

　　目前全国铁路机车拥有量为2.24万台，其中内燃机车0.78万台，占34.7%；电力机车1.46万台，占65.3%。全国铁路客车拥有量为7.84万辆，其中动车组4427标准组、35416辆。全国铁路货车拥有量为100.5万辆。我国铁路设备规模大，当然也是符合当下的设备更新的大方向。

　　而且铁路设备的更新换代和物流方向也是有些关联的，就是要去降低物流成本，2022年我国社会物流总费用占GDP的比重为14.7%，去年社会物流总费用与GDP的比率为14.4%，比上年下降0.3个百分点，和2015年的16.0%相比，下降了1.7个百分点。但是这个数据还是比美国（约7%）、欧盟（约6%）高，甚至也高于东盟很多国家。每一个百分比的数据都对应不少钱，5个百分点对应6万亿。别看六万亿没多少，对比国内工商企业利润约占GDP逾10%，也就十几万亿。十几万亿的利润，六万亿的物流费用，那么物流费用占比可是不少的。物流费用这里就包括十万亿左右的物流运输费用，五万亿左右的物流仓储费用，以及各种企业、部门管理成本支出费用共两万亿。要是真的降低节省，可以从这几个方面，

　　我们也是早就倡导“公转铁”“公转水”，汽车运输能耗最高、每吨公里运费也最高。

　　铁路运输具备运送量大、速度快、成本低，还不受气候条件限制，综合性价比比较高。

　　但是现在出了个很大的情况，就是我们国内的很多开发区，所谓的七通一平，没有铁开通路通，有些千亿产值以上的工业开发区，都没有通铁路，工厂出货要靠汽车运到火车站，要折腾两次装货卸货。即装货上汽车后，一些企业选择不去火车站，而是直接用公路运输。参照美国铁路运输占总货运20%以上的比重，我们要是能增加10个百分点，那么可能会节省1万亿元的物流成本。那么我们国内这方面，要改进的还有很多。

　　物价不高，但会温和上涨

　　另外，前两天上面还提到将维护价格稳定、推动价格温和回升作为货币政策的重要考量，物价对于经济往上走或者往下走还是有影响的。要是我们身边的物价总是负增长，那么对消费或者投资，均不是个好事。

　　比如消费，你觉得物价低了，大家就愿意买东西了，其实，物价要是一直低，大家在买了一次之后，就会想反正还会降价，那么我等着再降价促销的时候再买。等来等去，可能我就不买了。我是这样想，可能别人也是这样想的。大家都在等降价。整个的消费就会受到很大的制约。

　　要是物价降低，比较明显的PPI物价降低，那么等着厂商生产出来的产品到了销售的时候，就已经比他当年测算的收入和利润已经减少了，原材料加上生产环节费用再加上工人的费用，最终产品价格却低于这些。厂商可就亏了。东西卖不出去，还不挣钱。只能减少投资，减少生产。所以物价一直低，也不是好事。所以现在也得想招去处理物价负增长这事。