刀锋：今晚，重磅定调！

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　　今天大家最关心的是《政府工作报告》，这是未来一年政府工作的重点！具体来看，GDP目标5%左右、赤字率3%、地方政府债券规模3.9万亿、国防军费预算7.2%，基本上符合预期。

　　有一个比较超预期的，从今年开始拟连续几年发行超长期特别国债，今年先发行1万亿元。说明财政力度更大了，真实财政赤字也更高了，这对经济增长会带来帮助的，也是GDP目标能定到5%的一张“底牌”。

　　这每年1万亿的钱会流向哪里呢？从报告原文看，要流进“国家重大战略实施和重点领域安全能力建设”。说明不会去传统的房地产基建。战略新兴产业（人工智能、数字经济基础设施、新型电力系统）、战略安全（国产替代、国家信息安全）才是重点！

　　刀锋认为，国家去年以来一直强调的新质生产力的发展，一大部分钱应该来自这个万亿特别国债的。从政府工作报告可以看出，新质生产力位列2024年政府工作第一项，可见重视的程度。

　　今晚新闻联播，江苏团的审议主题，也是因地制宜发展新质生产力。

　　产业方向，除了新质生产力，这次报告重点提到的有：

　　1、扩内需消费。鼓励和推动消费品以旧换新，提振智能网联新能源汽车、电子产品等大宗消费。

　　2、住房：加大保障性住房建设和供给，完善商品房相关基础性制度。

　　3、数字经济：开展“人工智能+”行动

　　4、未来产业：开辟量子技术、生命科学等新赛道。

　　房地产还是强调稳，消费主要推动大宗消费，数字经济要开展人工智能+行动，地位提升。而氢能、低空经济等产业也被首次写入两会报告，给产业进一步明确大方向了！

　　另外，国资委要求央企大力发展战略新兴产业，明年占比目标要到35%。还点名了量子科技、类脑智能、可控核聚变三个行业…未来想象空间很大的。

　　整体来看，这次政府工作报告在市场预期之内。新质生产力、数字经济、未来产业等得到加强和重视，产业性机会比较确定！对A股来说，2024内部经济压力和外部大环境，应该都能有所改善，值得乐观一点。

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　　说回市场，虽然沪指四连阳了，上证50还涨超1%。但个股上涨只有933家，4300多家下跌，中位数-1.95%！指数确实有点失真了。

　　今天沪深300ETF大幅放量，前4家就成交了高达270亿。说明国家队出手护盘了，大概率一部分资金是借道北上通道买入的！所以，今天内资跑了445亿，但外资还净流入15个亿，表现很是硬气。

　　刀锋观察了下，这是国家队销声匿迹了一周后，首次在市场出现。出手还很阔气，光是四大ETF就砸钱了约200亿！此外，还买入了中证500ETF、中证1000ETF、创业板ETF，加起来大几十亿。

　　但中证2000ETF、微盘股应该没买，所以今天跌的比较惨。还有今天是量化DMA批量第一批赎回开放日，估计不少量化资金开始卖了，加剧了微盘股的大跌！

　　昨天深沪交易所刚举办量化私募交易合规培训，今天某些资金就忘了，脑子里只想赚钱，丝毫不会顾忌重要会议，忘记了社会主义铁拳的滋味！看来还要继续敲打的。

　　今天市场的两条主线很清晰，一条是高股息，一条是AI。不过高股息继续高歌猛进，AI看起来快要熄火了。

　　高股息方面，中国海油、长江电力、农业银行、华能水电、陕西煤业又创历史新高，中国移动、中国石油、中国神华也继续大涨！不得不说，高股息板块真的是太强了。

　　AI方面，除了高新发展这种绝对龙一，其他基本都是“冲高回落”，盘中轮动明显加快。工业富联冲板没有主力去封，下午的点火的欧菲光首板即炸！追高万兴科技、中文在线的，一不小心就是7~8个点的大面。

　　刀锋认为，大科技还是今年的主线，但不可能一直涨。今年不少AI大票放量跳水，这是AI一周内的第二次大分歧，这个信号要重视！可能是一波行情短期见顶的信号。

　　所以，操作这些趋势大票，还是尽量稳健一些，只在回踩或绿盘的时候买，分时大幅冲高时不要冲动追涨。大票不比小票，连板概率很小，建议用“趋势股”的方法应对！

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　　经济主题记者会明天下午3时举行 吴清等将答记者问。证监会主席很少出来直面记者提问，这是一次值得期待的记者会！个人认为，大概率会有利好消息公布，至少会提一下“以投资者为本”的监管大原则。

　　重申一遍将“减少融资、加强监管、限制减持、收紧量化、取缔转融通之类金融创新、鼓励回购注销、引进更多长期投资者”等政策方向，从而提振市场做多热情。如果能有T+0之类的意外之喜，那就更好了，反包3200点的新一轮逼空不是奢望！

　　外资又集体唱多A股了，高盛重申维持A股高配评级，2024沪深300指数预期收益10%。大摩说，外资正在减仓日本、印度股市，有望重新回到中国股市！

　　A股想要长期走牛，离不开外资。他们“看好”自然是好事儿，但也不要太当真！外资在2月份大幅买入后，3月又开始出逃了，这个唱多会不会是老乡别走？不排除这种可能性。

　　堂堂80多万亿市值的大A，不能指望外人，还是多靠我们自己吧。把制度层面的改革好，营造长期的赚钱效应，不怕外资不来的。

　　国资委：将调整政策对三家中央汽车企业进行新能源汽车业务的单独考核。这段话威力很大，三大央企汽车相个股迅速拉升，东风汽车涨停，东风科技涨8.55%、一汽解放涨6.58%等等。

　　刀锋的理解，就是前期发展投入的时候不考核利润，允许国有汽车企业亏损推进新能源车业务！这在行业发展早期是好事，但现在国内新能源车竞争惨烈。价格战打得一塌糊涂，这时候放开盈利束缚，好事还是坏事呢？

　　万科回应近期美元债偿付：所有资金已经到位。万科A股今天止跌了，但万科港股下跌2.5%，再次创下新低！说来唏嘘，一个国内房地产的龙头，市值只有650亿港元，都不配给AI龙头们提鞋。

　　万科是最早提出来活下去口号的，过去经营也算稳健，但也逃不出周期的宿命。现在国内房地产很微妙，已经到了最惨烈的淘汰出清阶段，可能要加速洗牌了。

　　今晚满屏都是新质生产力，这个概念其实提出一年多了，也炒了好几波。但很多人其实很懵逼，说不清楚到底是个啥？反只能炒新概念了。

　　整体上看，由于港股今天跌幅较大，明天应该是个低开，下午大概率还会拉一波，全天估计震荡收红。不过，国家队近期买入越多，会后补跌压力就越大！也没办法，大A有了获利盘就要砸，这暂时是无解的。

　　但刀锋还是偏乐观，今年会是个修复年，不相信行情的，不相信牛市的，就拉到你相信！一句话总结：中期看，指数还会涨的。