衍射+东方讨论核心摘要，2月2日【第2024-871】

lameihua

　　以“不打算在除白俄外其他国家部署核武”的表态为标志

　　俄罗斯正式对美国打出“中东牌”

　　【据媒体报道】

　　1月31日，美国国务院发言人马修·米勒表示，美国正积极寻求建立一个独立的巴勒斯坦国，从而为以色列提供安全保障，拜登政府与该地区的合作伙伴探索了各种选项。

　　2月2日，英国海军准备进行“三叉戟-2”洲际弹道导弹自2016年以来的首次试验。

　　2月2日，白俄罗斯武装力量总参谋部信息分析局局长阿尔乔姆？布托林说，白俄罗斯军事学说草案未涉及核武器使用的机制、方式和战术方法。

　　2月2日，俄罗斯副外长谢尔盖·里亚布科夫表示，除了已经在白俄罗斯部署的核武器外，俄罗斯不打算在其他国家部署核武器。

　　【讨论纪要】

　　●英国海军自2016年以来进行首次“三叉戟-2型”试验是一种典型的核讹诈行为，且直接拷问的是俄罗斯核威慑的有效性

　　“三叉戟”潜射型洲际弹道导弹可分为“1型”和“2型”，按照部署又可分为“美国版”和“英国版”。其中英国型版“三叉戟-2型”，每枚携带核弹头的数量降低为4颗，射程为7400公里（4000海里）。显然，这次英国海军自2016年以来进行首次“三叉戟-2型”试验显然是一种典型的核威慑行为。

　　在我们看来，这种核威慑力度对于俄罗斯这种核大国而言，尤其是核战潜力大国而言是不够的，但其却可以对白俄罗斯却构成了直接且压迫感很强的核讹诈效果，直接拷问的是俄罗斯核威慑的有效性。

　　我们注意到，白俄罗斯方面在第一时间予以回应，即：白俄罗斯军事学说草案未涉及核武器使用的机制、方式和战术方法。而俄罗斯方面有关“俄罗斯不打算在除白俄罗斯之外的其他国家部署核武器”的回应颇为微妙。在我们的观察与评估中，所谓“除白俄罗斯之外的其他国家”指向的应该是中东方向，具体指向的是伊朗。

　　在我们的观察与评估中，因应英国针对白俄罗斯的核讹诈，也就是西方继续拷问俄罗斯核威慑之有效性的压力，俄罗斯在美国内部基于党争层面，共和党叫嚣“核打击”伊朗的背景下，首先基于“口头层面”，一边借“俄罗斯不打算在除白俄罗斯之外的其他国家部署核武器”对美国释放“诚意”，另一方面“讨价还价”道：俄罗斯有意不在中方问题上找美国的麻烦，作为回报，美国是否打算接受俄罗斯提出的和谈条件？注意，所谓“和谈条件”就落在俄罗斯总统普京此前提到的“缓冲区应该确保俄罗斯和平城市之安全”、全面解除经济制裁、东乌四州划归俄罗斯等条件之中。

　　●基于以上分析，需要大家额外注意的四点是…

　　第一、从俄罗斯的具体表态来看，俄罗斯与西方之间围绕“伊尔-76运输机坠毁事件”浮出的“谈判桌”已经正式“开谈”，标志就是俄罗斯正式打出“中东牌”对美国讨价还价。或者说，俄罗斯开始公开询问，美国是否有意用俄罗斯需要的乌克兰利益置换美国需要的中东利益；

　　第二，在“第一”的基础上，鉴于俄罗斯能够与西方这样谈的一个重要依仗是国际社会默认允许其打“朝鲜牌”，以及此前俄罗斯因在蒙古问题上（蒙古国与美国签署所谓“开放天空条约”和稀土合作协议）试探中国原则、立场、底线——是否有可能拿中国核心利益与西方“做交易”而被中国狠狠敲打——中国参加了2023年8月5日在吉达召开的由乌克兰及其西方支持者主导的乌克兰问题国际会议（使得俄罗斯在乌克兰问题上被彻底孤立）之惨痛教训，我们仍然不认为，俄罗斯目前有意或有能力和西方谈所谓“南亚破局”进程“重启”之有关事宜；

　　第三，在“第二”的基础上，为了谈，俄罗斯对美国释放“俄罗斯不打算在除白俄罗斯之外的其他国家部署核武器”之“诚意”首先基于“口头层面”。换言之，美国对俄罗斯是了解的，俄罗斯对美国也是了解的，大家都是千年的狐狸，少玩什么聊斋！或者说，在俄乌战争进行了将近2年之际，俄罗斯与美国之间达成战略互信是非常艰难；

　　第四、在“第三”的基础上，就在半个月前的1月15日，俄罗斯与伊朗刚刚签署了涉及两国军事和军事技术合作的“重磅条约”（俄罗斯摆出了一副“准备全面武装伊朗，甚至不排除核武装伊朗”的战略姿态）。言外之意就是，尽管目前“俄罗斯不打算在除白俄罗斯之外的其他国家部署核武器”，但这不代表“俄罗斯没有考虑过在除白俄罗斯之外的其他国家部署核武器”，比如伊朗。言外之意就是，如果美国一边对俄罗斯（俄白联盟）进行极限战略讹诈，尤其是核讹诈，另一边出尔反尔、掀了“谈判桌”，别怪俄罗斯翻脸不认人（不排除俄罗斯中东政策进一步靠近国际社会，甚至直接“悍然出手”的可能性）！

　　●就算俄罗斯和美国真的能谈出点什么，距离双方最终认可并进行利益交割恐怕仍有很长的路要走，更会有诸多变数内嵌其中

　　某种意义上说，俄罗斯与西方之间围绕“伊尔-76运输机坠毁事件”浮出的“谈判桌”正式“开谈”这件事是一件公开的事情，甚至俄罗斯已经正式打出“中东牌”对西方开始讨价还价。

　　作为中东方向的有关各方，恐怕首先要做的就是观察，观察美国应对俄罗斯讨价还价会说什么、做什么；再去观察俄罗斯应对“美国说什么、做什么”会说什么、做什么；观察俄罗斯与美国之间谈得如何，是否会落实为真正的“利益交换”等。对国际社会来说，美国也好，俄罗斯也罢，只要不“玩出圈”，怎么玩就是他们的事情；讨价还价也好，观望也罢，都需要时间。

　　在我们看来，就算俄罗斯和美国真的能谈出点什么，距离双方最终认可并进行利益交割恐怕仍有很长的路要走，更会有诸多变数内嵌其中，事情远远没有结束。

　　●出于帝国本性，最不能等的美国，恐怕会亲自将通过向有关方面做出重大让步而暂稳的中东局面以及那张围绕“伊尔-76运输机坠毁事件”浮出的“谈判桌”亲自掀翻、打破

　　讨论到这里，大家不难看出，这个局面实际对美国是个死局，除非美国能独自解决中东问题和乌克兰问题，否则，因美国无力独自处理中东问题又急于脱困，必须在乌克兰方向寻求解套。也就是说，和俄罗斯谈，甚至谈出什么结果，不是美国的目的，在中东问题上解套并继续维持美国霸权才是其最终目的。所以，当“和俄罗斯谈中东利益与乌克兰利益置换”问题最终不能解决任何问题，徒增美国陷于中东困局中的痛苦的时候，美国必然原形毕露！也就是说，出于帝国本性，最不能等的美国，恐怕会亲自将通过向有关方面做出重大让步而暂缓的中东局面以及那张围绕“伊尔-76运输机坠毁事件”浮出的“谈判桌”亲自掀翻、打破。一旦如此，不过是刚刚从一个噩梦中“醒来”的美国发现自己已经置身于一个更加凶险的噩梦中。

　　通过以上讨论，我们不难发现，国际社会正在巧妙地维持一种微妙的平衡，那就是：对于“半渡而击”之“两个标的”的俄罗斯和西方，前者，没有资格出卖中国的核心利益，除非其想要被国际社会送上被“西方实质性消化”的“快车道”；后者，在完成对“俄罗斯的实质性消化”之前，同样没有资格和中国“掀桌子”，除非找死！

　　尽管双方都没有吸取2022年2月24日俄乌战争爆发的惨痛教训，仍然各自奉行“好处占尽，坏事做绝”的帝国主义博弈原则，但微妙地处于一种对峙状态之中。而国际社会也在这种微妙的平衡中，尽可能主动争取到每一天“河渡人”的宝贵战略窗口期。这与国际社会目前超强的综合实力密切相关，与国际社会始终如一坚持的立场、原则、底线密切相关，更与国际社会关键时刻有决心用自身超强的综合实力捍卫自身核心利益密切相关。

　　●军事向前进，生产涨一寸

　　我们注意到，2月2日，有关“朝鲜劳动党总书记金正恩视察了南浦造船厂”的新闻报道。在我们看来，这是国际社会“一手抓备战，一手促生产”，对当前国际局势，尤其是俄罗斯与美国围绕“伊尔-76运输机坠毁事件”浮出的“谈判桌”开谈背景下，以不变应万变的具体表现。这与2023年3月底，中国高层判断俄乌战争可能会长期化后，“一手抓应变，一手促经济”的举措异曲同工。

　　正所谓“百年海军”，想要发展海军，需要有强大的工业体系和制造能力。在我们看来，当韩国造船业死掉后，在国际社会的扶持下，造船业可以成为朝鲜经济的重要支柱性产业之一。也就是说，国际社会不仅要向朝鲜“输血”，更要帮助朝鲜建立“造血”能力。在此计划下也不难看出，“东北亚经济一体化”不是一句空话，朝鲜日后可以成为中国振兴东北的重要市场、原料产地，中国帮助朝鲜新建产业、供应链和生产能力、发电技术、冶炼技术等等，这些都会让朝鲜经济得到长足发展。与此同时，朝鲜这一举动也是继续备战的一种表现，也就是因应国际局势随时可能发生的重大事变，准备随时战略策应俄罗斯（俄白联盟），尤其是战略策应中国武装收台。这就是上面我们说的“一手抓备战，一手促生产”，或者说是朝鲜版的“军事向前进，生产涨一寸”。

　　●一旦美国在与俄罗斯的本轮交易中出尔反尔，不排除欧盟通过在中东方向寻找合作空间的方式与俄罗斯靠近

　　对于2月1日美国国务院发言人马修·米勒表示美国正积极寻求建立一个独立的巴勒斯坦国这则新闻报道，在我们看来，这是美国被迫向中东有关方面做出重大让步、进而暂时稳住中东局势的具体表现，更是美国被迫用对欧盟让渡部分中东利益换取欧盟继续在乌克兰问题上对美国提供战略策应的具体表现。

　　但需要强调的是，美国目前暂时置换到的仅仅是中东局势的基本稳定和一份内嵌有欧盟“小心思”的、有所保留的在乌克兰问题上的战略配合。在此基础上，美国才获得了和俄罗斯进一步博弈的操作空间。包括欧盟在内的方方面面，都在等着看俄罗斯和美国究竟能谈出个什么结果。其中，和红海局势密切相关的胡塞武装就成为包括俄罗斯、欧盟、国际社会手中的“公共底牌”。也就是说，因应俄罗斯与美国谈的过程、结果以及性质，方方面面都有借“胡塞武装的一枚导弹”制造“变量”的心思，要么搅和了“俄美谈判”，要么搅和了美国千辛万苦暂时稳住的中东局势。

　　值得注意的是，所谓“搅和了美国千辛万苦暂时稳住的中东局势”与很大概率上美国自己打破暂时稳定的中东局势并不矛盾，这份搅和当然是在美国想稳的时候，比如，欧盟就可以在此时此刻突然玩一手“高级黑的黑枪”——宣布加入美国主导的“护航舰队”并对胡塞武装进行军事打击。总而言之，“搅和”的效果就是打乱美国战略腾挪的节奏。而最让美国感到闹心的是，有动机“搅和”的不仅来自国际社会，来自欧盟，更来自美国内部，比如积极参与“党争”、唯恐天下不乱的共和党，坚决支持以色列的美国利益中的“一部分”。再加上那位“坑爹”的以色列内塔尼亚胡政府（以色列内部始终想把美国“拉下水”的“某一部分人”）。无论如何，目前暂时稳定的中东政策都给人一种强烈的“如履薄冰”的既视感。相比之下，如果有一天，中东最终恢复和平和稳定，这朵“有功之人”的“大红花”一定会被戴在国际社会的胸前，这颇有一种“俏也不争春，就把春来报”的意味。

　　最后需要补充的是，目前的欧盟的处境并不怎么令人感到愉快，由于俄乌战争的持续和红海危机的出现，持续、甚至更严重冲击欧洲经济，主要国家，如，英，法，德，甚至北欧国家芬兰都爆发了连续罢工，罢工者抗议政府削减福利，要求增加工资。从这个角度上看，欧盟对于目前美国愿意让渡部分中东利益与其交换在乌克兰问题上的战略策应对欧盟是有利的，或者说欧盟对此更是抱有期待的。无论是美国认怂后退也好，还是美国解决了俄罗斯也罢，欧洲都有望重回正常。不过，话说回来，如果美国最终因第三方注入“变量”或主动为之、对俄罗斯出尔反尔，那么欧盟对回归正常有多期待，恐怕就会对美国有多失望。这个时候，欧盟就有强烈动机在中东方向寻求与俄罗斯靠近，与国际社会靠近，借胡塞武装这张“公共底牌”对美国“打黑枪”，甚至不排除欧盟中东政策直接与美国中东政策“分道扬镳”、并最终演化为“欧美公开争吵”的可能性。

　　对俄罗斯来讲，如果美国出尔反尔，自然俄罗斯也会出尔反尔，但在俄罗斯最终决定或在中东“正式出手”找美国的麻烦之前，如果美国不能接受在乌克兰问题上认怂妥协，或者说不能接受俄罗斯提出的和谈条件，俄罗斯（俄白联盟）恐怕就要面临俄乌战争爆发以来最为凶险的战略危局了。

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　　东方点评上证指数盘中创本轮新低

　　【据媒体报道】

　　2月2日，下午2点后，上证指数跌破前期政策救市的2724点，出现恐慌性暴跌跌破2700点，最低下探2666点。截至收盘，沪指收2730，跌幅1.46%；

　　【讨论纪要】

　　从2月2日上证行情观察，“2700点”的确不是什么底。这一情况再次验证了我们对股市走向判断的依据是基本客观的，就是政治经济学。

　　将中国股市看作中美贸易战、金融战的主要观察指标是不对的。也与经济数据、北向资金等没有直接关系。按照此前的评估，在国际局势没有重大事件发生的前提下，以“3000-3200点”为“中轴”，下方边缘的“2500点”（重要支撑位）还未到。可以想象的是，一旦国际局势出现重大事变，比如，红海危机蔓延至波斯湾、俄乌战争全面升级至核战争层面或乌克兰与俄罗斯境内核电站出现重大泄漏事故、世界范围内再度出现类似新冠疫情一样的大流行、中美贸易战全面升级、美西方国家爆发系统性金融危机等，没有泡沫的中国股市对中国经济稳定运行的好处是显而易见的。某种意义上说，股市压得越低，越表明当前国际局势的紧张程度越高，未来世界无论基于传统安全层面（政治、军事）还是基于非传统安全层面（经济、金融），其走向的不确定性越高，风险越大。

　　客观地说，在占80%时间的市场平衡阶段，技术指标可以看。但在其余20%时间的市场动荡阶段，技术指标要慎重参考，甚至其已经完全失效，这个时候决定股市走向的往往是政治经济学因素，很多人亏就亏在这里。

　　从最低下探2666点后出现大幅回流的情况来看，大概率有“国家队”介入，目的在于防止股市剧烈波动。也许在下周一（2月6日），股市会因一些利好消息的出现一定程度有所反弹。

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　　美国商业地产风险波及日本、再谈必要时西方资本或对日本“金融断尾”

　　【据媒体报道】

　　2月2日，在短短24小时内，全球三大洲的银行纷纷发出商业地产损失警告，其中包括美国的纽约社区银行、日本的晴空银行和瑞士的宝盛集团。

　　【讨论纪要】

　　美国银行危机再次出现“按不住”的迹象，首先不是美国自己“印钱”就能解决一切的问题。也就是说，美国的银行危机涉及整个西方金融稳定，这次美国纽约社区银行“暴雷”就涉及日（青空银行）、欧（宝盛集团）。

　　美联储强行加息后，很多日本资金开始流入美国。这里包括从日本金融体系中获得大量（融资）低成本或零成本的资金（用于兑换美元放贷）、养老金等。正常情况下利差为5%，而放贷的利差更高，比如商业地产贷款。当然，高收益一定伴随高风险，现在出事了，放出去的资金成了死账、呆账。为了应对，投资人大部分选择借新债还旧债，问题是，如果这个时候利率还在增加（美联储宣布3月不降息），融资成本不断增加，怎么办？

　　面对资金链断裂，对美国来说，实在不行可以赖账，所以，我们始终强调，必要的时候美国有动机“打爆”日本金融，这当然是美国金融危机辐射到日本金融的具体表现，或者说，美国金融当局将“祸水”引向日本“分洪”，这也是我们所说的日本可能遭遇“金融断尾”的原因所在。如果韩国金融危机爆发，日本很可能被牵连其中，当日本金融危机爆发又会引发印度金融危机爆发。尽管目前美国还没有足够动机对日本“金融断尾”，但日本的“豪华代表团”访华明显已经在为这种可能的局面准备“逃生通道”。值得一提的是，韩国经济已经站在悬崖边缘，而对于韩国金融危机何时爆发，美国到目前为止似乎没有更好的办法有效掌控。而一旦韩国金融危机爆发波及日本、印度，很大程度上会影响西方在中东、乌克兰之应对政策的制定。

　　最后简单说一下巴菲特。在我们看来，目前即便巴菲特开始卖出部分股票，很大可能是基于赚取利润的“正常操作”，而不是落实执行“金融断尾”的具体行动。不排除在巴菲特抛售一些股票之后会高调宣扬其又购入一批新股，并暗示市场仍然看好日本股市的可能性。

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