凌乐：A股强势八连阳，到底买什么？

lameihua

　　近期的A股，当真是无比强势，一扫节前低迷，牛得我都感觉到一丝陌生。上证指数8连阳，大涨三百多点，每天两市都是接近四千多只个股上涨，如果要用一个词来形容当下的A股，那就是——捡钱！

　　面对这样凶猛的行情就问你慌不慌，昨天不还在奋战2700吗？我不就回家过了个年，今天你就告诉我冲刺3000点，我还怎么做T？我还怎么低卖高卖？我还怎么飞黄腾达？开工红包都少了一大半了。

　　面对如此汹涌行情，我也只能自我安慰，不慌不慌，涨的都是大盘股，拉指数不拉个股，小盘股还没涨，市场整体还是低估，不慌不慌，机会还有。

　　其实恐慌来源于踏空和未知，当前A股有哪些特征？到底是不是反转？2024年我们应当如何投资股市？又当如何选股？本文，我们就来聊聊这些话题。

　　01

　　这次是反转吗？

　　要回答是否反转，我们得先看看近期A股较节前出现了哪些变化，我认为主要有以下几点：

　　一、中小盘活跃，市场热度确实回升了

　　中小盘股最能代表市场活跃度，国家队资金是不可能买小盘股的，只有当市场回暖之时，游资和散户才会买小盘股，看近期的盘面，平权指数（黄线）每天涨幅巨大，市场确实是回暖了。

　　除了小盘股之外，北向资金也在回暖，前天北向资金净买入135亿，昨天又买入36亿，本来我还在担心这些北向资金是不是假北向，实际上是国家队资金，但是这两天看了下北向资金买入机构，都是高盛、摩根之类的，不是中登，确实是真外资在回流。

　　最能代表市场热度的就是题材股，大家都知道，股市中最有冲劲的资金是游资，他们堪称涨停板敢死队，只要你敢涨停，它们就敢冲，当下市场已经出现11连板的克莱机电，三连板、四连板个股遍地都是，只有在市场极其强势的时间点才会出现这种状况。

　　所以，当前的股市确实是回暖了。至于是否是反转，那确实说不准，因为当下还处于救市时间！

　　就在一周以前，市场还处于股灾冰点，高层连续出台多项政策企稳股市，证监会主席刚上任，还没有召开第一次全面公开的上任会议，仍在做市场调研，昨天证监会还在回复量化资金早尾盘异常交易事件，想要护盘。

　　可以说这一轮反弹来得出乎所有人的意料，长线资金们几乎集体踏空，当市场看不清楚的时候，我觉得在这个位置也不用太在意预测的精准度，持续看空，你或许正确，但是永远赚不到钱，从短线来看，当下市场火热，赚钱效应强，值得参与；从长线来看，市场中有一大批基本面很好，但估值已经被杀到十年前的优质股，也值得参与。

　　所以对于我而言，后市不再追求预测大盘涨跌，重心放到选股，冲tm的！

　　02

　　买什么？

　　明眼人都能看出，当前有两类股在上涨，一类是游资的盛宴——题材股；另一类是国家队的最爱——大国企。

　　先说大国企，在这一轮深度回调中，有一股力量一直在支撑大盘，并且不断逆势创新高，去年至今，中石油居然大涨95%，工农中建几乎全都创历史新高，还有电力股和煤炭股，都是连续大涨，大国企市值达到历史巅峰。

　　要知道这一年多A股可是大熊市，创业板指跌幅超过25%，中小盘股更是惨不忍睹，但这些大型国企却集体大涨，成为A股最强的支撑，要不是这些大国企，节前大盘指数早已俯冲2000点。

　　这些大国企为何这么能涨？我认为有三方面原因共振，一是国家队护盘肯定是拉升这些大国企；二是这些个股经营稳定，分红率高，近期利率不断下滑，市场在追求高息个股，开始偏向于大国企；第三是前段时间上层推出了国企市值管理，让大国企提升自家市值，这明显就是做拉升股价嘛，追的人较多。

　　所以这些大国企成为当下的香饽饽，那最大的问题是，这些大国企能跟吗？如果要跟，我们应当跟大国企？还是没上涨的小市值国企呢？

　　我认为跟的价值不大，你想啊，如果这些股后市持续大涨，那大盘不得冲破3500点，如果大盘都涨幅这么大了，那中小盘股票不得原地起飞，所以从投资价值和上涨空间的角度来看，还没涨的国企相较于这些大国企，更有投资价值。

　　再说题材股，当前毫无疑问是题材股的盛宴，最重要的是当前板块轮动稳定，每天都是sora、算力、AI之类的，这就属于主力板块，这种行情有点像之前的区块链、元宇宙、ChatGPT行情，确实非常火热。

　　对于题材股而言，一般有两种投资方法

　　第一种就是追热点、追板，每天从热门板块中筛选前期连板或者可能封板的个股，然后每天追板，俗称涨停板敢死队，你别说，这种方法的成功率很高，市场有很多私募、量化和牛散都在追板，现在每天一百多只个股涨停，胜率高得离谱；

　　这个追板战法唯一的问题就是风险较大，一旦在板上回撤，一言不合就是-20%，只能靠仓位控制和市场敏感度来降低风险，非老手不要轻易尝试。

　　第二种方法就是埋伏热点，各位有没有发现，最近A股炒作的科技股都是来源于美国科技圈，ChatGPT、sora、大语言模型、AIGC等等，都是在Open AI技术突破后的衍生应用，就以sora为例，在国内新闻还没有报道的时候，美国的《华盛顿邮报》《哈佛商业评论》《连线杂志》等媒体都已经开始大篇幅报道。

　　我想说的是在未来很长一段时间内，A股的热点肯定是要跟随人工智能炒作的，反正我们没有真正做AI的上市公司，就是个炒作，还不如多关注美国科技圈，随时看看那边有什么新的技术突破或者新名词，提前埋伏就对了。

　　就比如刚才我写文章的时候，看到个重机械和AI结合的概念，此概念后面大概率也要火，就差一个吊炸天的词汇，至于选股就更简单了，直接看A股中的重机概念，去搜董秘问答，看哪个重机公司说自己有研究AI，你别管他有没有真研究，妥妥的AI重机概念。

　　除了热点题材之外，还有一类股我觉得很有价值，就是被错杀的优质消费股。去年消费股被严重杀跌，历史一次次证明，消费股才是时代的宠儿。

　　有时候我们总是容易放大眼前的机遇和危机，忽视长期的趋势。之前股市下跌的根本原因是对中国经济的悲观，什么人口危机、什么房地产危机、什么消费降级，搞得好像这些危机马上就要到来，中国马上就要落后了一样。

　　这里我不得不简单说一下中美经济问题，美国经济经历了量化宽松之后，现在经济活力强劲，非农数据很好，叠加通胀受到控制，仿佛岁月静好，一派欣欣向荣，将要重新走上历史巅峰，在这种情况下人民币贬值、A股下跌，就搞得中国经济崩溃论，A股垃圾论非常流行。

　　这就属于放大了眼前危机，所以人们常常吐槽，只要上网看消息，那感觉是国破家亡；线下到处走走，又是岁月静好，到处生机勃勃，线上线下形成强烈反差，这就是因为我们过度关注眼前信息，忽略了长期趋势。

　　为什么欧美要开展量化宽松而我们没有？根本原因是欧美早已经是负利率，货币政策空间有限，除了量化宽松送钱之外别无他法，而我们利率空间依然很大，工具箱里面还有货，我还有四个二、没必要一上来就王炸，如果论持久战，胜负尤为可知。

　　等到今年下半年，到时候中国在连续降息之下经济活力越来越强，欧美深陷乌克兰和通胀危机如果还未解决，到时候国际舆论将会全面反转，那个时候股市的局面或许会发生根本性扭转，别的不说，今天德国已经下调了2024年经济预期，欧洲GDP增速大幅度下滑，中美博弈之后，欧盟怕是率先落水。

　　我说这些的目的，就是想告诉大家不用对当前的局面过于悲观，放大了眼前的危机，长远来看，经济问题不大，就算出问题，那也是很多年之后的事，在那之前，股市肯定会回暖一波。

　　回到我刚才说的消费股，未来很多年，该喝的酒还是会继续喝吧，该买的日常生活用品还是会买吧，日本经济停滞那么多年，四大商社的利润依然在稳定增长且大幅度领先于日本消费指数增速，前两年杀跌消费股让这个板块诱人得流口水。

　　关于筛选消费股，各位可以从这几个角度筛选

　　1、过去两年股价跌幅超过60%；

　　2、现金流入持续大于净利润；

　　3、利润稳定增长；

　　4、属于日常消费股，离我们越近越好，最好就是你买过的商品。

　　你把这些消费股持有一两年，别说股价回到巅峰，就是回到半年前，你至少都会翻倍，估值真是低得离谱。