惟佑汉唐：2024牛市来临？看看这些数据再下结论

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　　综合国内各大媒体的报道，2月21日的中国股市呈现出积极的态势。上证指数在这一天的交易结束时，涨幅达到了0.97%，最终收盘于2950.96点。深证成指同样表现不俗，收盘时涨幅为0.79%，报收于8975.97点。创业板指数也实现了0.36%的涨幅，收盘于1752.48点。沪深300指数表现更为强劲，上涨了1.35%，报收于3456.87点，当日的成交额达到了2918.24亿元。此外，北上资金在当日的净流入额达到了135.95亿元，显示出外资对中国股市的信心。

　　惟佑汉唐认为，股市的反弹需要满足两个关键条件，其中之一就是限制做空机制。详细分析历史数据，可以看出在2015年7月，正是由于公安部的介入打击做空行为，股市才得以稳住。当时，公安部打击的对象主要是配资的HOMS系统以及高频交易等做空工具。如果当前股市要企稳回升，国家必须采取措施打击过分做空的高频量化交易等行为，以恢复市场的多空权力平衡。特别是第二个条件实现时，股市才会出现大幅反弹，吸引股民入场抄底。

　　2月9日，证监会官网发布了《证监会坚持“零容忍”执法，集中处理多名从业人员违法炒股》的信息，对超过百名从业人员进行了行政处罚。这一系列事件不仅稳定了市场情绪，也提升了投资者的信心。连续三天的上涨让市场跌势得到了缓解，也让饱受磨难的股民看到了希望。2月19日，龙年首个交易日，大盘指数成功突破2900点。截至2月21日收盘，大盘指数已经接近突破3000点，显示出中国股市正在逐步走出低谷。然而，对于股市的长期走势，我们不能仅仅依赖短期政策的变化。事实上，股市的长期趋势在很大程度上受到全球经济和政策环境的影响。特别是在当前国际货币储备货币格局下，美联储的货币政策走向对中国股市的影响尤为显著。因此，尽管短期内政策面的调整可能会带来股市的反弹，但要想实现股市的可持续上涨，还需要全球经济的共同支持和美联储的降息政策。

　　一、美联储货币政策走向分析

　　近期，关于美联储在2024年的货币政策走向，市场出现了不同的声音和预测。从最初普遍预期的降息，到如今面临加息或维持高利率的可能性，这一转变背后反映了全球经济和金融市场的复杂性和不确定性。笔者曾预测美联储在2024年可能会继续加息或保持高利率政策，而非降息。这一预测得到了近期美联储决议和部分经济数据的支撑。美联储主席鲍威尔在1月份会议上明确表示，3月前不会降息。此外，高盛集团等华尔街巨头曾预测美联储将在5月降息，但这一预期近期遭受了挑战。2月2日，美国劳工统计局公布的数据显示，美国1月非农就业人口增加35.3万人，远高于普遍预期和分析师的预测。这一强劲的就业数据直接打击了市场对于降息的预期。同时，美国修正后的CPI和PPI数据反弹，显示出通胀再次抬头的迹象，这进一步强化了加息的预期。多位英美法三国的财经专业人士和分析师也对美联储未来的货币政策提出了自己的看法。他们普遍认为，在美国经济强劲增长和通胀反弹的背景下，美联储重启加息的概率在15%-20%。这一观点得到了法国兴业银行、英国资管巨头Jupiter Asset Management等机构的分析师的支持。更值得注意的是，新西兰的货币政策动向可能对美联储未来的决策产生重要影响。在新西兰高通胀的背景下，ASB银行和澳新银行等预测新西兰可能在2月28日前率先加息，成为首个打破政策一致性的国家。历史上，五眼联盟（包括美国、英国、澳大利亚、新西兰和加拿大）在美联储货币政策转向方面一直扮演着先行者的角色。

　　因此，新西兰的加息可能会成为美联储货币政策再次转向的标志性事件。北京时间2月22日凌晨，美联储公布了2024年1月份的货币政策会议纪要。会议纪要显示，大多数美联储官员都对“较早降息”的选项表示担忧，他们认为这一行动的风险要明显高于将利率继续维持在高位。这进一步印证了市场对于美联储加息或维持高利率政策的预期。综上所述，从当前的经济数据来看美联储在2024年的货币政策走向仍充满不确定性。在经济强劲增长和通胀反弹的双重压力下，美联储加息或维持高利率政策的可能性正在增加。同时，新西兰等五眼联盟国家的货币政策动向也可能对美联储的决策产生重要影响。

　　二、2024年股市趋势展望：美联储政策与国内经济挑战

　　2024年股市的走向将受到多重因素影响，其中，美联储政策的变化无疑是关键因素之一。从当前市场预期来看，美联储在今年6月之前降息的概率正在下降，这无疑给2024年A股的上涨前景蒙上了一层阴影。我们预计，本轮反弹可能会触及3120点附近，但之后市场可能会经历一轮洗牌，选股策略将变得尤为重要，以避免陷入指数涨个股跌的困境。值得关注的是，如果美联储效仿新西兰加息，这将是其时隔一年后再次启动加息周期。这将对A股的上涨幅度构成全面压制，并可能对中国及全球经济产生深远影响，包括楼市、债市和汇率等方面。此外，造成股市下跌的另一个重要原因是对未来经济发展的担忧。

　　自2022年3月美联储开始加息以来，中国股市、债市、楼市和汇率市场都遭受了不同程度的冲击。特别是在疫情叠加的影响下，制造业和消费市场的不振成为了国内经济的显著问题。近期国家统计局数据显示，1月份CPI和PPI均出现同比下降，这进一步加剧了市场对制造业和消费不振的担忧。为了应对这些挑战，央行近期宣布了5年期以上LPR的下调，这是央行再次采取降息措施以提振经济。然而，在全球经济的大背景下，国内经济的快速恢复至关重要。否则，在国内外利差不断扩大的背景下，国内资本可能会选择逃离，这不仅会对经济产生负面影响，还可能加剧股市中的空方势力。

　　三、空方势力不容忽视：美联储加息与中国股市波动

　　中国股市自2022年3月以来出现的明显下跌，与美联储的加息政策紧密相关。此次加息过程中，美联储迅速将利率提高至5.25%，这是30年来最为激进的一次利率调整。这样的货币政策调整对中国经济产生了显著影响。首先，美联储加息导致人民币汇率从6.4贬值到7.3，这无疑给中国的外汇市场带来了压力。其次，楼市价格也呈现下跌趋势，进一步加剧了经济下行的担忧。而股市作为经济的晴雨表，更是受到了严重的冲击，下跌幅度超过1100点，并多次出现千股跌停的情况。债市方面，地方债融资已经突破9万亿，加上特别国债等，总额超过10万亿。与2015年的13万亿相比，虽然规模有所扩大，但也暴露出中国财政的压力。美联储的加息叠加全球疫情的影响，给中国经济带来了股债楼汇四大市场的强烈冲击。这种背景下，普通民众也感受到了挣钱的难度增加。

　　从长期角度看，2024年中国经济面临的挑战依然严峻。根据国家统计局的数据，2024年1月份中国CPI同比下降0.8%，PPI同比下降2.5%。这是制造业和消费不振的直接体现。为了提振经济，央行在2024年2月20日宣布将5年期以上LPR下调25BP，这是一种不对称的降息政策。尽管降息幅度有限，但这一举措本身表明了我国制造业和消费领域急需政策支持。这种降息是对之前双降的直接政策应对，也是为了尽快提振经济，为3月份的经济开门红奠定基础。

　　在全球经济的大环境下，中国经济的快速恢复显得尤为重要。否则，信息不足和美联储高利率与中国降息低利率之间的利差扩大，可能会导致国内资本流出，进一步加剧经济压力。同样，这种压力也会反映在股市上，导致资本对股市持消极态度，进而放大空方势力，给市场带来更大的不确定性。

　　四、中美金融博弈：地缘政治与油价的巧妙交织

　　随着全球化进程的加速，金融战争已成为国家间博弈的重要手段。在这场没有硝烟的战争中，美国凭借其强大的金融实力，频频发动攻击。然而，中国并未坐以待毙，而是巧妙地运用地缘政治策略，找到了反击的抓手——中东的“抵抗之弧”。

　　美国的高利率政策已经持续了两年，对中国经济造成了不小的冲击。为了有效反击，中国需要找到能够影响美联储货币政策的关键因素。而这个关键因素，就是原油为代表的大宗商品价格。因为通胀水平是决定美联储货币政策走向的重要依据，而通胀又与大宗商品价格紧密相连。

　　近期，国际油价上涨的预期再次升温，主要推手便是中东地区的“抵抗之弧”。这个由伊朗、胡塞武装等力量组成的联盟，通过袭击西方货船等手段，导致途经红海航道的原油等物流价格上涨。这一行动不仅直接影响了国际油价，更重要的是，它狙击了美联储的货币政策。

　　美国现在陷入了战略两难。如果选择保卫以色列，那么胡塞武装的袭击可能会导致油价进一步暴涨，从而使货币政策失去效果。因为高油价将推高通胀水平，迫使美联储不得不放缓加息步伐甚至转向降息。这将使得美国通过加息吸引回来的超过1.5万亿美元资金再次流出美国，对其金融稳定构成严重威胁。

　　另一方面，如果美国选择放弃以色列，那么可能会激怒犹太资本。犹太资本在美国政经两界有着巨大的影响力，特别是在金融领域。得罪犹太资本，不仅可能导致民主党失去政权，还可能引发更广泛的金融动荡。更为严重的是，如果特朗普上台，他可能会采取更加极端的政策。特朗普一向主张对中国采取强硬措施，包括加征关税、打压中国科技发展等。同时，他也可能全力保卫以色列，进一步激怒胡塞武装，导致油价全面反弹。此外，特朗普还可能进一步扩大财政开支，以刺激经济增长。这将使得美联储的量化紧缩政策破产，通胀将彻底淹没美国经济。

　　面对这一复杂的局面，拜登政府显得束手无策。既要应对胡塞武装的威胁，又要平衡与犹太资本的关系，同时还要应对国内的通胀压力和金融稳定问题。这无疑为中国提供了一个巧妙的反击机会。

　　中国可以通过加强与“抵抗之弧”的合作，进一步推高国际油价，从而狙击美联储的货币政策。同时，中国还可以利用自身的金融实力和市场规模优势，吸引更多的国际资金流入。这将有助于稳定人民币汇率和资本市场运行，为中国经济的持续发展提供有力支撑。

　　总之，中美金融之战已经打响，双方都在运用各种手段进行博弈。中国通过巧妙运用地缘政治策略，找到了反击美国的抓手——中东的“抵抗之弧”。而美国则陷入了战略两难境地，无论选择保卫以色列还是放弃以色列，都将面临严重的后果。在这场金融战争中，谁能够笑到最后，让我们拭目以待。

　　五、中国经济金融展望：2024年或为购买人民币资产的黄金时机

　　随着全球经济格局的不断变化，全国经济金融的转型已在紧锣密鼓地筹备之中，预计将在2025年下半年全面展开，引领中国经济走向全面复苏与增长。在这样的宏观经济背景下，2024年有望成为一个独特而珍贵的投资年份，特别是对于有意购买人民币资产的投资者来说。

　　在过去的一段时间里，建议投资者适当囤积现金，并非是为了简单的资金保值，而是为了抓住即将到来的投资机会。2024年，随着经济金融转型的临近，人民币资产价格可能出现较大的波动，为投资者提供了难得的抄底机会。

　　房产和股票是两大核心投资领域，其中蕴含的巨大潜力不言而喻。然而，投资需要智慧和勇气，更需要对市场的深入了解和准确判断。2024年，当市场进入底部区域时，拥有充足现金储备的投资者将有机会以较低的成本购入优质资产，为未来的财富增长打下坚实的基础。

　　当然，投资总是伴随着风险，但风险和收益往往并存。在经济转型的大背景下，投资者更应保持敏锐的市场洞察力和冷静的投资心态，既要敢于抓住机遇，也要善于控制风险。

　　总之，2024年对于中国投资者来说，或将是一个不可多得的黄金时机。在这个关键的历史节点上，投资者应该做好充分的准备，迎接即将到来的投资盛宴。但请记住，投资永远是一场马拉松，稳健和耐心才是最终的胜利者。