明哥：2024：首战即决战，一战定乾坤！

lameihua

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　　2024年，对投资者而言，最关键的一周已经落下了帷幕。

　　虽然美联储刻意调降市场憧憬3月份首次降息的预期，但是瑕不掩瑜，6家大科技公司的财报，集体超越市场预期，大大提振了市场对2024年大牛市的信心。

　　我们可以说，2024年第一周：

　　首战即决战，一战定乾坤！

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　　最让投资者觉得惊艳的是Facebook母公司Meta的财务报告。

　　它直接让Meta股价一夜大涨+20.32%，市值增加了2000多亿美元，创造人类资本市场历史上单日增加市值最高的历史纪录。

　　也就是说，一夜之间，Meta增加出来的新市值，就相当于一家阿里巴巴公司的市值。

　　所以，我们有必要重新站在Meta的产品家族的前面，透视产品背后的财务数据，来洞悉一下未来即将发生的豹变之局。

　　产品家族包括：

　　社交网络平台Facebook、

　　纯图片社交应用Instagram、

　　即时通讯平台WhatsApp、

　　短视频创作和分享平台Reels、

　　时间线短内容应用Threads。

　　在2022年，国际和美国国内多重负面事件的夹击之下，人们一度担心，Meta产品家族的广告主走了就不再回来、TikTok对内容社交和纯图片社交的侵蚀越来越明显。

　　经历了2022和2023的至暗时刻，我们会发现，不同社交产品背后的使用场景不同，对用户价值各异，并不是完全重叠和冲突的。

　　以Facebook为例，2023年第四季度日活用户数21.1亿，月活用户数30.7亿，都高于了市场观察人士的普遍预期。

　　自家的短视频应用Reels，虽然面临TikTok的扩张，但是也保持了良好的增长势头，依托于Meta广泛的、无孔不入的社交产品家族，每天被转发了35亿次。

　　虽然全球数字广告市场规模在2023年尚未完全复苏，但是得益于中国跨境电商出海的营销需求暴增、Facebook克服苹果公司IDFA隐私新政为个性化广告投放带来的限制，第四季度的营收401.1亿美元，同比大增25%，创造了经营史上单季度营收最高纪录。

　　公司特别强调，在2023年全年的广告收入为1319 亿美元中，同比增长的最大贡献者是在线商务、消费品、娱乐、媒体和游戏垂直行业，尤其是来自中国的电子商务商务、出海游戏企业的广告投放达到了136.9亿美元，占据了10%。

　　2023年回购了200.3亿美元股票；

　　计划2024年回购500亿美元的股票，以财报发布时市值1万亿美元计算，扩大的回购授权相当于流通股的约5%。

　　不得不令人咋舌。

　　毕竟公司还在投入到虚拟现实（元宇宙）、人工智能开源模型Llama 3的研发上。

　　虽然进展比市场预期的要顺利些（前者已经达到单季度10亿美元营收），但是只要没有呈现出可验证、成规模放大的商业营收前景，Meta的投入就停不下来。

　　释放如此大规模回馈股东的红利，充分说明了Meta管理层对未来的高度自信。

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　　苹果、亚马逊的季度财报，同样超越了市场预期。

　　苹果发布的2024 财年第1财季（2023年第4季度）财报显示，季度营收 1196 亿美元（约 8587.28 亿元人民币），同比增长 2%。

　　虽然增速不高，但是终于打破了总营收在2023财年连续四个季度同比下滑的颓势。

　　季度净利润同比增13%至339.2亿美元，对股东们而言重要的指标：调整后每股净利润EPS，2.18美元，创新高了。

　　CEO Cook说，EPS创新高的大背景是2024财年一季度比上年同期少了一个交易周，如果考虑把销售时长拉平比较，那么该季度的增长较2023年第三自然季度实现了“巨大提速”。

　　遗憾的是，苹果手机销量在中国市场下滑了9%（市场份额依然排名第一），导致来自于大中华区的营收下滑，208.19亿美元和去年同期的239.05亿美元相比，减少了13%。

　　所以，财报出来后，股价先涨后跌，交易结束后收于-0.54%。

　　我依然对苹果的后续发展，有高度的好奇心。

　　1、包含广告、云服务、支付和应用商店在内的服务收入，达到了231亿美元的收入，同比增长11%。

　　2、Vision Pro头显设备，将虚拟和现实无缝地衔接在一起，是否会是下一个十年的创新级别硬件产品，我们要等待消费者的答案。

　　3、苹果2024年，即将将人工智能技术，融入Siri和生态之中。

　　亚马逊的季度财报显示，第四季度净营收1699.6亿美元，同比增长14%，打消了市场对云服务、在线电商业务的疑虑。

　　云服务AWS，季度营收242.04亿美元，增长了13%，显示在AI加持下的微软Azure云、谷歌云，尚未对AWS产生实际的影响，市场蛋糕在持续扩大；

　　自营在线商店、第三方卖家服务，季度营收分别增长9%、20%，彰显了中国背景的跨境电商Shein、Temu，也没有阻止亚马逊的自然扩张。

　　所以，我们能够感觉到，无论是Meta面临的数字广告市场，还是亚马逊面临的云服务、电子商务市场，依然处于蓝海市场。

　　加入了有中国经营者背景的TikTok、Shein、Temu来参与美国、全球市场的竞争，是在共同做大市场，而不是零和博弈。

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　　进入2024年之后，我强烈推荐，将投资的重点，从纳斯达克100指数（NDX）的ETF、成分股和对应权重，切换到纳斯达克科技市值加权指数（NDXTMC）的ETF、成分股和对应权重上来。

　　在后者指数中，排除了特斯拉、亚马逊；

　　谷歌、苹果、微软、英伟达、Meta、博通的权重，比在纳斯达克100指数中的权重高多了。

　　根据全球唯一一款追踪该指数的ETF：纳指科技ETF（159509）上年四季度报告，前9家公司（10支股票）的权重之和72.9%：

　　谷歌，13.43%；

　　苹果，12.92%；

　　微软，12.65%；

　　英伟达，11.36%；

　　Meta，7.71%；

　　博通，6.54%；

　　Adobe，3.26%；

　　AMD，2.64%；

　　Intel，2.39%。

　　如果你不满足于获得和该指数（NDXTMC）的收益率，则可以上述9家公司权重为比例基础分配100%权重：

　　适度将苹果权重降低、将AMD权重调高；

　　纳入亚马逊；

　　重新安排 亚马逊、博通、Adobe的权重，让这3者平均分配剩余权重即可。

　　对中国境内的投资者而言，在国内股市投资景顺长城基金公司的纳指科技ETF（159509），不但是唯一的，也是最好的选择了。

　　1月份的最后1个交易日，纳斯达克科技市值加权指数，上涨了+3.01%。

　　首战即决战，一战定乾坤！2024年的牛市，从2月份开始，主升浪的浪潮必然持续。

　　我们就祈祷：泼天的富贵雨，来得更猛烈些吧！