四大板块全线闪崩！哪些可以抄底？

lameihua

　　这波反弹，指数从2724回到2924，刚好涨了200点。但大家手里的钱就未必了。

　　全仓中石油的，市值提前回到了3300点附近，人在ktv载歌载舞，春节准备出境游了。

　　买了其他中字头或相关ETF的，收复3000点应该不在话下，可以爽吃海底捞了。

　　买了科技股或新能源的，市值还比不上反弹前，目前人在门诊骂骂咧咧。

　　买了药明康德的最惨，相当于指数跌到2200点之下了。目前人在icu，情绪十分稳定（已昏迷）。

　　过去很长一段时间里，上证指数一直因为涨得少而广受嘲讽，以致于去年年底还出现了“为上证指数正名”一文。

　　谁又能想到，今年大、小盘指数全部杀疯了，唯一跌得少的，就是上证指数。（上证指数ETF 510210）

　　比如今天吧，上证指数跌幅不到1%，但盘面上看，高位、低位的板块一齐“闪崩”，比前几天反而更惨烈了。

　　光模块、半导体、医药、新能源这些看起来跌无可跌的板块，基本上都有个股10cm跌停或是跌幅超过10%。高位的中特估也有部分个股出现明显回落。

　　很多朋友目前还是坚守在泛科技、泛成长行业的。但是它们跌跌不休，大家心理压力也都非常大了。

　　今天我们就来简单盘点一下这几个行业，看看它们大幅调整的原因是什么，主要的风险点在哪里，如果要继续坚守的话，有什么注意事项。

　　光模块：风险暂时可控

　　今天光模块的中际旭创、新易盛、剑桥科技等都是开盘直接闪崩的，导致通信ETF（515880）也是跟着杀到了-5%。（所涉个股仅供数据分析，不作投资推荐）

　　这个板块主要有下面三个利空：

　　1、中际旭创自身业绩问题。

　　公司去年第一到第三季度，单季盈利分别为2.4亿、4亿、6.7亿。而根据年报预告，第四季度单季估算盈利是7-10亿。（来源：上市公司公告）

　　这里就存在一个环比增速降低的问题：第二季度和第三季度，单季度环比增速都超过66%，而第四季度一下子放缓了，即使以估计值上限来算，也不到50%。

　　之前院长讲过，如果业绩增速下降，那么成长股特有的高估值可能就要破灭，需要按制造业正常估值来，这里就存在杀估值的风险。

　　目前新易盛和剑桥科技都没有出年报预告，截止日期是1月底，还有两天。

　　其中剑桥科技是上交所的，只有业绩同比大幅波动才需要预告，但不发预告就意味着增速低于50%。新易盛是创业板的，强制披露年报预告。

　　所以这块可以稍微等等看。但一般来讲，如果好的话早就公告了，这个点还没公告，可能并不是特别乐观。

　　2、对岸前总统放狠话

　　这位能不能选上，咱也不知道，咱也不敢想。但这的确是另一个风险点。

　　3、英特尔业绩不好，大跌

　　这件事按道理讲是无所谓的。因为对于AI、算力这个方向来说，CPU不重要，GPU重要。

　　一台算力机器，只需要一块主板、两颗CPU，但大概率要在主板上插满十几块甚至更多GPU。在不同机器之间的通信、散热、电源等配套部件，可能都远比CPU重要。

　　但市场犹如惊弓之鸟，你有坏消息，我先杀了再说。

　　对于A股的人工智能，尤其是想投资半导体这块的，大家注意，紧盯英伟达和AMD这两家做GPU的，别理英特尔这个搞CPU的，它本来就跟AI浪潮关系不大。

　　总体来说，整个光模块是有一定风险的。

　　但考虑到中际旭创、剑桥科技今天收盘PE只有48倍，新易盛也只有55倍，后续若能保持30%左右中等增速，估值给到50倍并不夸张。

　　所以院长这边，更加倾向于短期确有疑问，但暂时可控。持有的朋友可以做个T。

　　从时间周期来说，2月是TMT传统优势月份，跑赢大盘概率较高。因此通信ETF（515880）目前还是有坚守价值的。

　　光伏：雷还没爆完

　　今日嘉寓股份20cm跌停，爱旭、晶澳等头部厂10cm跌停，并有多只个股跌幅超过10%。起因同样是业绩不好。

　　不过嘉寓是真的太惨了，它因为计提（对地产客户业务的）资产减值准备，不仅净利润负了，连净资产也负了，需要被ST。

　　如果今年不能完成破产重整把净资产转正，明年就要退市。

　　这实际上就是去年光伏大幅调整的主要原因。大厂打价格战，大厂自己没啥事，小厂直接被打到濒死。

　　但是，这里有个最大的问题：大厂他们其实是故意的。

　　不管隆基、晶澳、晶科或者其他什么头部厂子，发言都差不多。什么“僧更多粥更少”，什么“等待低端产能出清”，说白了就是很多年之前互联网行业那种“我弄死你我就是老大”的思想。

　　这个思路在之前的某一波光伏周期中，就搞死了一家在美国上市的光伏巨头。那家公司本来是想打死别人，但扩产太快，刚巧行业不景气，直接资金流崩了。

　　同样采用这个思路的企业，一是乐视，二是恒大。

　　所以这几家大厂嘴上放狠话，心里可能甚至还是有点害怕的，害怕自己也变成暴毙的巨头。

　　比如隆基吧，你看它同比盈利增速还是正的。但它去年第三季度单季盈利是44.9亿，今年同期是24.5亿，同比下降近50%。环比也是下降的。

　　第四季度要根据年报预告估算，但隆基也是上交所的，业绩同比增速在正负50%之间都无需预告，院长感觉可能是不会发预告了。

　　所以光伏基本上到今年三、四月份，出正式年报的时候，还有一波雷要爆，暂时还不值得坚守。

　　中特估：逢低介入

　　今天还有两个发生闪崩的板块，一是大家都知道的医药，属于上周五行情的延续，之前已经聊过，不再多说。

　　第二个是上海国企：

　　怎么说呢，很简单，涨多了就会跌。何况这类炒作为主，没有实质业绩的公司。

　　但是从中长期的角度来讲，中特估这波肯定是还没完。

　　举个例子，院长给大家看一组中石油的优点：

　　1、绝对便宜：中石油目前只有9倍PE，最近三年股息率分别是5.17%、5.47%和5.59%，估值低+高股息。

　　2、绝对良心：上市以来，中石油累计分红7076.08亿，是上市募资金额680亿的10倍。上市后从未融资。

　　3、绝对小盘：都说中石油盘子大，但大股东占比83%，港交所、证金、汇金、国新还持有12%，实际流通盘非常小。

　　4、绝对低位：历史最高48元，现价8元。

　　所以中特估有没有道理，绝对是有道理的。中国建筑PE甚至只有4倍多。

　　今天盘后神华还说，要积极落实市值管理考核要求，大家都懂。

　　中国石油、中国建筑、中国神华都是前10大重仓股的ETF，很简单：中国国企ETF（517180）。大家可以等调整之后再介入。

　　最近也是临近春节长假了，我们预计逆回购利率会高起来了。仓位不重的，账户里有资金的，还可以薅薅羊毛。

　　但是大家可能经常会忘记做逆回购，到收盘后才想起来，利率就低了。