凯恩斯：你真懂下影线？打开金融国门，必然第二次腾飞

lameihua

　　1月18日，昨天文章说大盘最后一跌，看到留言骂声一片，我就知道跌的差不多了。如果你真懂技术，看到下影线的第一反应应该是市场有一轮大反弹正在到来。对于趋势投资者，短期机遇期也已清晰可见。

　　最完美的理想走势，明天周五市场继续保持坚挺，然后周末迎来一轮利好政策释放，那么大行情开启，春节红包行情就值得期待了。但，凡事你要往好了看，但也要往坏了想，如果周末没有政策呢？市场会不会自然而然的跳跃到反弹甚至反转的路线上。这里要说明，市场是有自我修复能力，如果下跌的太猛，自然会有反弹和反转。你不相信谁都可以，你要懂凯恩斯，这个世界之所以有凯恩斯主义，就是因为这种市场中自然形成的反弹和反转效果太慢。凯恩斯主义的名言“长期看，我们都死了”。所以如果要将反弹转化为反转，还是要政策利好给予有效支撑。至于最终会是什么样的政策？相信决策层的智慧。

　　昨天文章谈中国金融市场开放，外资引进来，资本市场如今流动性短缺，我觉得如果没有外资大规模进入，当前A股这么大的市场要复苏难度很大，动力不足。所以还是那首《北京欢迎你》里唱的：“我家大门常打开，开放怀抱等你”，中国A股未来要实现真正的开放。简单概括，中国经济第一次腾飞来自经营项下开放带来的贸易繁荣，而不是事先的顶层设计。而第二次腾飞必然来自于资本项下开放带来的金融和产业繁荣！中国企业的市值前十名有一半是国有银行，A股前20大公司几乎全部是国有企业，有宇宙第一大银行，还害怕中国金融开放和国际化竞争是一件不可思议的事，应该害怕的是别人！

　　资本引进来能够振兴股市。但今天我还有一个观点，资本走出去能够缔造第二个繁荣中国。很多人研究日本经济，都在说日本失去的20年、30年，但其实有个说法是“有两个日本”，一个是日本国内的日本，一个日本海外投资买下来的日本。

　　日本投资者拥有的海外资产是日本国内总资产的两倍，还记得日本泡沫经济时期的那句豪言：“卖掉东京的房子买下整个美国。”日本可不只是在海外买房子，日本很多企业实现了全球化，如今任天堂、索尼、武田制药、安斯泰来、基恩士等等，日本企业也主动投资新兴市场和科技企业，比如孙正义投资的可不只是阿里巴巴。

　　为什么要在海外买一个日本？日本很多企业出海是因为国内消费需求不足，1亿多人口的日本消费市场本就不大，且在工业时代，产品供给过剩才是常态。受到土地要素限制，农业时代产出有限，所以农业时代供给不足，但工业时代解放了所有生产要素，钱不够了可以借贷加杠杆，人力不够了可用机器替代，只要市场有需求，生产线只要+1+1+1+1+1就行，比你在游戏里面点角色属性难不了多少。所以，所有没有进入门槛产业最终结果都是过剩，之所以过剩，凯恩斯主义通过浪费来解决过剩的方案才被世界各国认可和使用。

　　中国也要看到，中国虽然国内市场很大，但消费市场很容易转变为存量需求市场。一方面是因为过剩是常态，另一方面是因为整个东亚都喜欢储蓄。而随着人口结构变化，老龄化使得消费市场潜力进一步缩小。怎么办？企业走出去找市场，去更年轻的经济体，比如越南、墨西哥、印度，过去鸦片战争英国人用坚船利炮逼我们开埠通商，本质上就是英国出现产能过剩。当然，中国和平发展，在过去十年一带一路也是我们解决国内过剩的主要方式，但，开放力度还要加强。

　　中国全球买买买的时代将要到来，中国产品和资本走出去才能获得新生存空间。年初数据显示，2023年中国汽车出口已超过日本锁定全球第一。

　　未来我们还有很多产品能够走出去。而对于投资人，在思考一家公司发展潜力的时候，要考虑企业未来全球化的可能性。如今电子制造、汽车工业、轮船工业、CRO、游戏等产业都在加速全球扩张。当然，我所说的走出去不只是产品出口，更重要的是资本，包括金融和产业资本。中国经济也应该是两部分，国内一个中国，海外还有一个中国，中国外汇储备很多，如果想要老百姓不存钱，那么国家层面也要带头花钱，从发达国家手上买科技、能源资产，从发展中国家买入劳动力和土地。