东方-经济视点【第2023-321】

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　　《东方时代环球时事解读。经济视点》

　　【第2023-321期】

　　1、【富士康遭查  剑指苹果！】

　　近日，富士康被查登上热搜。据报道，大陆的税务和自然资源部门展开对台企富士康旗下部分企业的税务和用地情况调查。截至10月25日，工业富联市值3天蒸发530亿元。

　　【经济视点】台媒普遍分析认为，郭台铭一边拿着大陆的好处，一边竞选台当局领导人，是大陆此次重拳出击的主要原因。但其实在大陆看来，台湾地区领导人“谁上谁下”根本就“不算个事儿”。大陆已将宣布贸易壁垒调查结果的时间“延后”到2024年1月12日来看，明显连国民党借机拉选票的机会都不给，此举意在：届时，大家不妨一起看台湾地区国民党和民进党“狗咬狗”的“狗血剧”好了。事实上，从我们的观察与评估中，大陆这次实际上是冲着富士康代工的苹果去的！众所周之，过去几年，富士康是帮助苹果把中国制造赶出“果链”、转向印度、越南等地的一个重要角色，今年8月份，富士康再次决定追加6亿美元在印度设厂，如果说此前中国对富士康的忍让，来自于对苹果产业链的重视，那么在华为Mate 60系列手机横空出世之后，欧菲光这些被苹果踢出群的企业们，再次活了过来！此时大陆突然查富士康，其实就是在明确警告苹果：想带走“果链”和大陆分手，分手费自然是昂贵的、且昂贵得苹果根本不可承受！究竟是谁赏谁饭吃？谁离不开谁？富士康及其背后的苹果、包括特斯拉们，脑袋该是要拎拎清楚了！

　　2、【10年期美债收益率突破5%大关后一路重挫，或与中美互动有关】

　　美国十年期国债收益率在几次突破5%之后，屡屡受挫大跌。消息面上，对冲基金大佬比尔·阿克曼表示，他已经平掉了长期美债的做空仓位。市场分析认为，债市大空头的撤离，或标志着当前债券抛售的高潮已过，债市多头开始蠢蠢欲动，全球第二大资产管理公司先锋领航集团近期也表示看好较长期国债，并押注美联储加息周期已经结束。

　　【经济视点】我们此前有一重要观点：除非中国允许、或中国配合，美国才敢大规模公开印钱。近期10年期美债收益率大幅波动，除了市场对未来一段经济的悲观预期之外，另一重要因素是近期中美互动频繁。10月24日中美经济工作组举行第一次会议，同一时间，美方宣布王毅外长应邀访美，就在24日，10年期美债价格大涨、收益率从5%上方暴跌至4.8%；10月25日，中美金融工作组第一次视频会议举行，美债价格再次出现拉升、收益率下跌！美国债市的表现，极好地验证了我们的上述观点。虽然中国购买美债对其市场波动起不到巨大作用，但在中国已连续五个月减持美债之后，市场预期美国或主动缓和关系，一旦中国不再宣布减持，这就是一个扭转的信号，而只有中美关系缓和了，美国才能够大规模公开印钱，在这些“浮想联翩”之下，是否有一些先知先觉的资金比如先锋领航们，开始提前反手做多美债了呢？

　　3、【中国四季度将增发1万亿国债，影响、意义几何？】

　　据官媒10月24日发布的通稿，中国将增发1万亿元国债：支持灾后恢复重建和提升防灾减灾救灾能力；2023年全国财政赤字将由38800亿元增加到48800亿元，预计赤字率由3%提高到3.8%左右。

　　【经济视点】中国宣布增发1万亿国债，恰逢美国国债市场波动加剧、中美经济工作组第一次开会，及王毅外长应邀访美。在我们看来，中国此时宣布增发国债，旨在向美传递一信号：若美政府识时务，中美双方谈的好，那么就“正常交往”（继续维持“河渡人”的局面）。若双方谈不好，就只能走向“脱钩”、“断链”，那么这1万亿都算不上大招，从我们的评估中，一旦局势生变，在某一时间极大的财政扩张，规模恐怕比这要大得多！另一方面，此次增发的国债专款专用，重点在水利建设，显然又指向粮食安全问题、未来可能的疫情防控等问题。这也说明，对内，中国正在抓紧目前国际局势尚未“全面摊牌”的战略窗口期，打造“现代版都江堰”，打造“现代的巴蜀粮仓”。虽然历史上，增发国债确实利好股市，但此次四季度增发国债，的确不是冲着股市去的。国际社会仍需高度警惕西方邪恶势力“狗急跳墙、孤注一掷”的情况下，使用“粮食武器”和新的“生化武器”。

　　4、【如何看新一轮“房改”？关键还得看落实！】

　　据媒体10月26日报道，8月25日国务院常务会议审议通过的《关于规划建设保障性住房的指导意见》文件（简称“14号文”），将保障性住房的地位提升空前，被多地称为“新房改方案”。

　　【经济视点】新一轮“房改”或意味着房地产模式从此前的“香港模式”转向“新加坡模式”。但关键还在落实！如果真的能够落实到位，商品房回归商品属性，市场的归市场，保障的归保障，让工薪阶层能够居者有其屋，年轻人的购房、租房成本大幅降低，这实际上既是市场经济，又是计划经济，意味目前中国的房地产生态全部推倒重来。目前中国房地产的最大问题，在于百姓的收入水平赶不上房价增长的速度，这就产生了泡沫，所以房地产政策需要回归到“为人民服务”。那为什么一开始我们的房地产没有选择“新加坡模式”？除了在“为人民服务”层面值得反思之外，另一重要原因是，中国经济需要大量货币支撑发展，但人民币没走出去，而“另一条路”能够为城镇建设提供大量资金和快速发展，尽管弊端重重，但如果自身发展不够，一直被他人掠夺，也是无法做到全心全意为人民服务的。所以对中国的房地产政策，如同历史观，需要辩证唯物地看待，即便如此，我们对之前造成严重房地产泡沫的房地产政策是持批判态度的。