凯恩斯：迟到的行情

lameihua

　　虽然期盼的大反弹没有来，并且本周沪指还创了2867点的调整新低，但是，我认为春节之前，会有一波政策红利和股市红包，这次下跌，不过是一些机构想要更多的政策利好，甚至可能是故意砸盘而已。

　　我知道很多股民不相信A股的机会，但一切皆是周期，股市有悲观的时候，就有繁华的时候，这是电视剧《繁花》告诉股民的一个道理。而当市场一片悲观的时候，恰恰是投资人要“死死咬住”底部廉价筹码，坚信2024年股市将有一轮结构化的大行情，希望大家能够接住这一波牛市。

　　12月的CPI继续下行，但我依然认为，今年会出现通胀，目标是2%，而且一旦CPI拐头，消费也会拐头。就像现在很多人抛弃白酒和猪周期，但一旦CPI拐头向上，则消费板块都会由抛弃变成被追捧。

　　我们对2024年的判断是结构化牛市行情，主要是股票数量有点多，市场更倾向于概念炒作，整体牛市需要的资金量太大，暂时还不具备。

　　对于普通人，依靠常识赚钱，做戴维斯双击是最简单的股市投资方法。均值回归是常识，是股市的基本规律，由于沪指的PB=1.18处于历史最低位，深成指市盈率20倍，也是十年的历史低位。加上美元降息周期将开启，对于A股来说，2024年是顺风局，必须有一轮像样的行情。

　　当然，从行业来看，我们还是看好成长股的低估的机会。重点依然是医疗，消费和科技。

　　医疗：2024年重点是边际向好的公司，医疗行业恢复成长，比如中药（医保+注射剂），比如创新药（海外授权出海逻辑+CXO），比如医疗器械（院内恢复）。

　　消费：2024年消费复苏，食品饮料会有边际改善和医美可能会有超额收益。

　　科技：智能汽车，AI芯片等