A股六大“小作文”，哪些是真，哪些是假？

lameihua

　　今天早上，据说Wind彻底崩掉了，而且到下午都没修复。于是一帮基金经理、研究员都没法看盘了，只能在办公室枯坐。

　　好消息是，院长这边有iFinD和Choice，所以还能看盘。

　　坏消息是，这盘面有4678棵青菜，但只有368个番茄，看了白看。

　　现在这个市场，什么破事都能写个小作文，各种捕风捉影，就是想找个下跌的背锅侠。

　　院长看了一下，最近被小作文挖出来的背锅侠包括：

　　1、公募基金净赎回导致大跌。这个院长之前计算过了，确实是有较大卖出量的。

　　当然，很多资金也在申购ETF，两边抵消之后，净影响应该不大。

　　2、大量绩差基金经理离职，上任的绩优基金经理多为红利风格，因而卖出原来的主流赛道持仓。

　　一般而言，大中型基金公司还不至于人才不足，接任的基金经理一般会选同风格的，再不济也是同行业的研究员，不至于整个公司赌红利赛道，所以这个背锅侠找得也不太对。

　　但是，接下来两条可能还是有点意思的：

　　3、传闻，某基金经理发朋友圈，说1月之后开放净卖出，而且限制每个机构要在指定日期净卖出，所以机构就抢着卖了，暗示如此导致大跌。这位基金经理直接报警了。

　　但是，基金经理本人辟谣时，着重强调的是“本人与该信息无关”。到目前为止，那条朋友圈所说的放开卖出、允许基金公司在指定日期卖出（反过来说就是不允许在非指定日期减仓）的事情，并没有看到辟谣。

　　这里院长还是希望被小作文点到名的基金公司或者更高层能对这个事实做下辟谣，否则心里还真是有点慌的。

　　4、信达证券去年11月有篇讲“雪球产品”的研报，具体来说就是，当有股指期货的中证500、中证1000下跌到某个特定点位后，会因为某类产品亏损过大强制平仓而产生大量集中卖空股指期货的情况。

　　根据测算，中证500的集中平仓区间在5200点以下。平均每下跌100点，平仓规模为100亿以上，到4600点左右每跌100点要平仓150亿以上。

　　作为对比，中证500指数今天的收盘点位是5167点。

　　从盘面来看，今天市值处于中间位置的中证500、中证1000跌幅较大，而大市值风格的沪深300和小市值风格的中证2000跌幅较小，这个是比较罕见的现象，跟这个测算是可以互相印证的。

　　当然，期指的问题不代表现货股指和个股也有问题，但这的确是个严重的风险点：很多场内买股票的资金都是盯着期指的，期指跌幅比现货更大，他们就会误读，以为是有人不看好市场，进而触发连环反应。

　　不要以为跌了风险就一定会降低。某种时刻，越跌风险越大也是存在的。

　　院长很多同学，包括学弟学妹们，都在这个行业里面，去年也确实是很难过。

　　有时候也很感慨，股市不好，所有相关行业都会多少有点尴尬。

　　无论是这次的Wind崩掉，还是上次某券商崩掉，说白了就是“降本增效”导致的。那些维护人员平时保障了正常运行，毫无存在感，高层就认为没有他们也行，作为“成本部门”就首先被开掉，结果当然就玩不转了。

　　今天还有篇报道，说到基金公司限薪的传闻：

　　传闻多半是假，但这多少也代表了人心向背吧。

　　说实话，只要股市涨，什么小作文都能不攻自破。

　　然而，面对当前养眼的市场，大多数人其实无力抵抗，只能像券商研报标题那样“静待花开”。

　　无非是，关灯吃面时，多一些谈资，如此而已。