一夜蒸发7600亿，A股被吓坏了！

lameihua

　　新年第一只黑天鹅

　　新年第一天，美股苹果公司大跌3.58%，股价创2023年11月13日以来新低。只不过是睡了一觉，公司市值就蒸发掉1072亿美元（约合人民币7658亿元）。

　　美股也是有板块效应的，苹果暴跌影响了英伟达、英特尔、微软等其他科技巨头，导致纳指也跟着大跌了1.63%。

　　今天媒体都在传的原因是：巴克莱的分析师发布看空苹果的研报，将股票评级从“持有”下调至“低配”。

　　院长也去看了一下原文。其实目标价并没有怎么动，只是从161美元小幅下调至160美元。

　　但是，巴克莱认为：苹果过去一年大部分季度业绩都未达到预期，主因是iPhone15销售成绩不好，而这是iPhone16卖不出去的先兆。

　　巴克莱还在研报中点明：iPhone15销售成绩不好，主要是在中国。

　　所以这条评价就吓坏了A股的苹果产业链个股，今天消费电子相关的ETF领跌，并且半导体和通信也连带着出现了大幅调整。

　　苹果这个消息，对全球半导体产业有没有长期的负面影响呢？是否会影响我们投资芯片的逻辑呢？

　　半导体基本面还好吗？

　　要回答这个问题，还是比较简单的，就是去分析苹果销售成绩不好的原因到底是什么。

　　如果销售成绩不好是苹果自身原因造成的，那就不影响全球半导体产业的趋势。如果是消费电子行业整体需求在下降，那当然就会降低对芯片的需求。

　　从最新一期的数据上看，其实手机和电脑的出货量都有明显恢复的趋势，需求并未下降。

　　比如，去年第三季度，全球智能手机出货量为2.96亿部，虽然同比仍微幅下降0.3%，但环比上一季度实现10%的大幅增长。国内的消费要稍微弱一点，同比-6.3%，环比+1.5%。个人电脑则是同比-7.0%，环比+8%。（来源：TechInsights、Canalys、首创证券）

　　正因为整体表现好于预期，市场普遍认为消费电子今年会复苏。去年年底，相关个股还因此涨过一波。像歌尔股份、立讯精密等都有不错的表现。

　　那是不是苹果自身原因呢？院长也去翻了一下数码博主们的点评：

　　库克接好这口黑锅吧。

　　所以，我们基本上可以给这件事定个性了：

　　苹果的大跌，应该就是苹果自己的问题，与半导体关系不大，不影响大家在半导体方向上的投资逻辑。

　　那么，我们该如何应对好呢？

　　现在，能抄底半导体吗？

　　首先必须强调的是，这次无论美股还是A股，相关个股的调整都是比较情绪化的，因此将来大概率会有反扑的机会。

　　但是，谁也说不清情绪化会到什么时候结束。目前，A股的各类半导体ETF短期趋势暂时还是向下的，仍有持续调整的风险，甚至还存在技术性破位的可能。

　　老实说，半导体行业的基本面还是符合预期的，主要是情绪上的原因造成回调。

　　虽然上面列出的环比销量数据还不错，但很多初级投资者只会看同比的数据（因为上市公司公告写的是同比数据），所以也有一大批资金目前是不认可半导体周期转强的。现在四季报又没出来，遇到看起来可能是负面的一个消息，资金第一反应是惊慌、杀跌，那也是十分合理的。

　　要想彻底解决这个问题，院长估计还是要到今年4月份公布的一季报。这时候，对比数据是2023年第1季度，就很可能出现一个同比和环比都大幅增长的数据，使所有投资者都认可半导体周期转强的逻辑，进而走出一波大行情。

　　至于美股，纳指其实大概就等于我们的科创信息+科创生物，都是高弹性的股票，遇到风险事件，调整幅度大是很正常的，持有纳指的朋友不必惊慌。

　　如果对这样的跌幅确实也不太能接受的话，可以看看前段时间给大家分享的道琼斯ETF（513400）。它虽然成份股里也有苹果，但科技股含量没纳指那么高，所以受影响比较小，昨天晚上还是微涨收盘的。