杨国英：重磅发布，北京打响第一枪！

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　　房地产再迎重磅发布。

　　最高层会议“稳中求进、以进促稳、先立后破”，尤其强调“先立后破”，就是不能把手里吃饭的家伙先丢了、而新的吃饭家伙还没拿到手。

　　会议刚定调不久，昨个一天之内，北京、上海两大核心城市先后放出楼市大招，脉络贴合“先立后破”。

　　北京的，城建、税务、人行市分行、金管局市局等多部门联合发布。

　　首付比例下调，首套统一降到30%，二套中尤其是非普住宅郊区二套，首付比例直接从80%降到40%；

　　贷款最长年限，从25年恢复到30年，努把力就能多还五年贷款；

　　对普宅认定标准做调整，预估市场上可被认定为普通住宅的商品房量将从3成提高到7成；

　　利率下调，城六区首套最低调到4.3%（LPR+10个基点），二套4.8%（LPR+60个基点）。城六区外首套最低4.2%，二套4.75%。

　　上海的，跟北京一样调整普通住宅认定标准，这一步关联到首付比例、税收优惠政策，等于变相降低买卖门槛；

　　同样，还有降首付、降利率，全市首套首付从35%降至30%，利率从4.55%降到4.1%（LPR-10个基点），二套降幅最大，像青浦区、奉贤区这种越是周边降幅越大，利率直接从5.25%降到4.4%。

　　总结一下两城发力点：降利率降首付、拉长还贷年限、降低买卖门槛。

　　政策最是能反应市场行情的，如果楼市在高歌猛进，哪怕是止跌企稳恢复上涨，那么政策面都绝不会放松。

　　反言之，政策面不断松绑，只能说明，一方面核心城市的楼市状况不容乐观，另一方面，火爆了几十年的楼市，对经济的深度影响绝不是一朝一夕会突然消失的。

　　之前都是广州打响第一枪，第一个吃螃蟹、为国尝试方案，这次换成北京上海首发，老实讲，着实有点意外。

　　意外的点在于，不论是楼市还是经济，面临的压力可能比我们想象的还要大！

　　如果调节二三线城市还有用的话，那完全就不会直接松绑北京上海的楼市以稳定经济、稳预期。

　　但松绑北上广深这四大一线城市的房地产市场，也几乎是在逐渐用尽最后的“保留节目”。

　　这一波“保留节目”释放，热度效应能持续多久、在它“破”之前新的经济结构是否能够“立”起来，新旧交换过程大概是最难的阶段。

　　北京上海这一波松绑，肯定会带来一定的热度。

　　这就像股票下跌了一样，都说买涨不买跌，实际上闷声抄底的多了去了。

　　房子买卖虽然没有股票这么随意，但北上广深一线城市二手房下跌时，抢着入手的不在少数。

　　数据显示，11月份，北京二手房网签量为1.25万套，环比增长17.8%；上海二手成交约1.62万套，环比上涨7.12%；广州二手网签1.02万宗，环比增长8.77%；深圳二手成交3133套，环比上涨12.9%。

　　这些数据虽然远比年初三月份成交量要小，但也没法否认在11月份，北上广深四个一线城市的二手房成交量集体“爆发”。

　　所以，买涨不买跌很多时候并不适用所有人，只是不同群体的不同观点罢了。

　　每一次买房门槛降低，都会产生一批刚需，买房的刚需。

　　之前踮起脚尖还差点意思才能上车的，现在门槛降低了抬脚就能够得着，这种就是铁定的刚需。

　　而经济的景气度不够高，又产生另一批“刚需”，卖方的卖房刚需。

　　“刚需”买方入场，“刚需”卖方套现退场，想买的和想卖的因需求相遇。

　　现在北京上海双双首发大幅松绑楼市，必然也会带来一波楼市热度。

　　个人理解，这也是“以进促稳、先立后破”中的“立”，吃饭的家伙得拿稳，等新的吃饭的家伙拿到手才能“破”。

　　说实话，房地产市场还会再起底回升乃至暴涨么？个人觉得很难。

　　再说说今天的市场。

　　1，7天掉粉200万，东方甄选宣布免去孙东旭CEO职务，由俞敏洪兼任。

　　继董宇辉“小作文”风波后，昨晚东方甄选直播间主播天权在直播间模仿CEO孙东旭摔手机，并在言语中疑似挑衅粉丝，再次引发网友热议。

　　据报道，天权的言论引发了粉丝疯狂取关，仅在12月15日晚间的直播中，东方甄选就掉粉70万，截至16日早间，东方甄选直播间粉丝数量为2916万，而12月9日粉丝数量为3116万人，这意味着一周时间东方甄选掉粉200万。

　　而引发东方甄选疯狂掉粉的直接原因是，此前东方甄选的抖音小编和核心主播董宇辉粉丝的“口水战”不断发酵，形成浩大的舆论风暴，尽管俞敏洪、孙东旭接连道歉，但相关影响仍在持续。

　　受事件持续冲击，东方甄选宣布停播一天、闭门思过，而最新的进展是孙东旭CEO职务被罢免，由俞敏洪兼任CEO。

　　值得一提的是，在风波持续发酵的数天里，东方甄选股价大跌，连续四天累计跌幅超21%，因此，公司内讧，损失最严重的是东方甄选的投资者。

　　我们认为，孙东旭被免职、俞敏洪兼任CEO后，可能令这场风波告一段落，而未来东方甄选的可能走向是：一、董宇辉可能很快回归；二、东方甄选的自营品战略不会变，这也是东方甄选爆火之前确定的战略，此前俞敏洪还要求明年自营品做到500款，这意味着东方甄选的自营品战略还将不断扩大；三、俞敏洪兼任CEO，更利于调动集团资源助力甄选，甄选的发展速度可能会加快。

　　2，ADC（抗体耦合）药物出海成为医药行业近期最火爆的赛道。

　　Biotech企业和铂医药昨天公告，其全资子公司诺纳生物与辉瑞全资子公司Seagen就HBM9033达成了一项BD协议，预付款及近期付款为5300万美元，里程碑付款更是高达约10.5亿美元。

　　而在和铂医药宣告BD项目的前几天，百利天恒也宣告了一项BD交易，百利天恒研发的双抗ADC药物BL-B01D1，以高达83亿美元的总交易额license out给百时美施贵宝，这一交易不仅刷新了我国创新药单药license out首付款的新纪录，也刷新了全球ADC单药交易总价的新纪录。

　　此前，第一三共的三款ADC药物打包价格220亿美元，靶点涵盖HER3、B7-H3及CDH6，其中DS-8201创下一款ADC价格73亿美元的交易天花板，然而，不到三个月，这个天花板再次被捅破。

　　实际上，ADC药物成为了今年最火热的赛道，吸引了许多创新药企和大企业的参与，其中制药巨头纷纷通过并购、授权引进等方式加大对ADC领域的布局，一方面是为了强化自身在肿瘤领域的地位；另一方面也在寻求新的业务增长。

　　据报道，截至今年8月，全球共有15款ADC药物获批，其中有7款ADC在中国获批，这意味着中国在ADC领域走在了世界前列。

　　而国内ADC赛道之所以突然爆发，我们认为核心的因素在于国内创新药企在工程化抗体和工程化细胞领域的长期优势积累，ADC药物对技术平台的依赖性很强，涉及更多产品的工程化改造和系统集成，而国内CRO行业发达，可以满足国内不同种类的ADC工艺开发和生产要求。

　　3，肯德基成为首个在中国开万店的洋快餐。

　　昨天，肯德基在杭州武林门码头开出了它的第10000家门店，这标志着肯德基成为中国餐饮市场第一个达到万店规模的海外品牌，在它之前，达到这一目标的是蜜雪冰城、华莱士、正新鸡排、绝味鸭脖以及瑞幸咖啡。

　　与正新鸡排和绝味鸭脖这样单店规模较小，多依靠加盟和即买即走模式的餐饮品牌不同，肯德基可以说是真正意义上实现万店规模的餐厅。

　　在连锁餐饮行业，规模化是大部分品牌的追求，也是食材工业标准化的体现，规模化最直接的作用是可以帮助餐饮集团在一个地区实现较高的投资回报率，而肯德基的“千城万店”就是建立在这种规模化的供应链基础之上的。

　　然而，实现万店之后的肯德基并非没有挑战，事实上，它面临的竞争可能越来越激烈。

　　首先，麦当劳、肯德基等品牌培养了中国消费者对炸鸡汉堡的消费习惯，推动了相应鸡肉供应链的发展，这也奠定了更加成熟的创业基本盘，因此，新的入局者不断涌入。

　　其次，参考同样已经具备万店规模的咖啡、茶饮等赛道，在整体消费水平下降的背景下，眼下的行业竞争其中的一个面向是“低价”，而肯德基的客单价仍处于较高位置，这可能会对其未来的发展带来一定挑战。