任庄主：我们差在哪？

lameihua

　　2023年11月27日，金融稳定理事会（The Financial Stability Board，FSB）发布2023年全球系统重要性银行名单（Global Systemically Important Banks，简称G-SIBs），引起广泛关注。

　　一、2023年全球系统重要性银行名单

　　和历年名单微幅调整相比，2023年全球系统重要性银行名单调整幅度总体较大。

　　（一）名单出现大幅调整：数量降至29家，瑞士信贷和UniCredit被移出、交行进入

　　1、今年的全球系统重要性银行数量由2022年的30家降至29家。其中，瑞士信贷（被瑞银合并）和意大利的UniCredi（体量下降明显）等两家银行被移出去；中国的交通银行首次被纳入且位列第一组的第一位，仅次于刚刚合并瑞信的瑞银集团（UBS）。

　　2、由于合并了瑞信，瑞银集团的排序大幅上升，由第一组进入第二组，瑞士信贷则相应被移除G-SIBs名单。

　　3、第四组和第三组名单和排序均没有发生变化（组别越高越重要），即头部两组银行名单和排序没有发生变化。具体看，第四组依然只有1家，即摩根大通；第三组有3家，分别为美国银行、花旗集团和汇丰控股。

　　（二）中国几家大行地位上升较为明显：农行上升最快，基准为中行、建行与工行

　　农行与建行排序均有所上升。其中，农行上升幅度最大（由第一组进入第二组）。这意味着，我国六家国有大行中，有五家进入该榜单（除邮储银行外）。虽然第四组和第三组均未有我国银行，但第二组中有四家为中国的银行，依次为农行、中行、建行与工行。

　　二、金融大国向金融强国迈进：中国几家上榜银行和四家头部银行主要差在哪？

　　（一）和第四组、第三组的四家银行相比，中国的几家大行虽然排名有所上升，但始终无法进入第头部，一直在第二组和第一组徘徊，表明其系统重要性和摩根大通、美国银行、花旗集团和汇丰控股等头部银行相比仍有差距。

　　（二）从G-SIBs四个维度得分的对比情况来看，规模维度上，中国几家大行有着明显优势，关联度上则基本持平。具体看，

　　1、规模维度上（以表内外总资产代替），工行、建行、农行和中行分别以557、484、469和414的得分位列全球前四，不仅超过摩根大通，也远超其它G-SIBs。

　　2、关联度上（即金融机构间同业业务），工行、中行、农行和建行也分别以406、367、313和269的得分位列全部G-SIBs第2、第3、第4和第7。

　　这意味着，中国四家大行在体量上已经足够大，而与其它银行的差距主要体现在可替代性、复杂性以及全球活跃度（跨境活动）等三个维度上。

　　（三）根据G-SIBs的评价指标体系，上述三个维度主要指在全球支付结算体系中的份额、参与全球金融市场的深度、托管规模以及跨境业务等。与此同时，由于中国几家国有大行的规模体量已经远远超过其它G-SIBs，关联度则基本持平，这意味着后续中国几家国有大行将更加注重质量提升，而非体量，实际上中央金融工作会议也是这种方向。

　　根据中央金融工作会议的要求，金融强国建设已经成为明确方向，但从中国几家大行的G-SIBs得分情况看，规模上已经足够大且遥遥领先，但重要性并不突出，即呈现出“大而不强”的特征。后续，在金融大国向金融强国之路迈进的过程中，中国几家大行势必要弥补其在全球支付结算体系、全球金融市场、托管以及跨境业务等领域中的不足。

　　也即，中国几家国有大行后续参与全球金融市场、经贸体系的力度仍需进一步加强，以不断提升自身的影响力。换言之，中国几家国有大行的国际化特征和成分还不够突出。

　　（四）当然，为更快更好提升自身实力，预计中国几家大行将会把上述三个维度得分较高的银行作为对标。例如，在可替代性维度方面，摩根大通、花旗集团、美国银行是较好参照；在复杂性方面，摩根大通、巴克莱银行、美国银行、德意志银行、高盛、花旗、汇丰等是较好参照；在跨境业务方面，汇丰、法国巴黎银行、花旗、桑坦德银行等是较好参照。

　　三、美国系统重要性银行情况

　　（一）美国对系统重要性银行的分类与其它经济体略有不同。2019年10月，美联储根据资产规模、跨境业务、对短期批发融资的依赖以及表外业务等情况，将总资产在1000亿美元以上的美国国内银行分为四类，共计26家银行，并对其适用不同的监管规则。具体看，

　　1、第一类银行主要指9家G-SIBs，分别为Bank of America、Bank of New York、Mellon 、Citigroup、Goldman Sachs、JPMorgan Chase、Morgan Stanley、State Street、Wells Fargo。

　　2、第二类银行主要指总资产超过7000亿美元或跨境业务规模超过750亿美元的银行，只有1家银行（即Northern Trust）。

　　3、第三类银行主要指总资产超过2500亿美元或非银行资产、短期批发融资、表外业务风险敞口超过750亿美元的银行，具体包括Capital One、Charles Schwab、PNC Financial 、Truist Financial、U.S. Bancorp等5家银行。

　　4、第四类银行主要指总资产位于1000-2500亿美元之间的银行，具体包括Ally Financial、American Express、Citizens Financial、Discover、Fifth Third、First Citizens、Huntington、KeyCorp、M&T Bank、Regions Financial和Synchrony Financial等11家银行。

　　（二）当然，除对美国国内银行按上述规则进行分类外，美联储对外国银行（金融集团）在美国的子公司及分支机构同样按上述规则进行分类。总体看，外国银行在美国的分支机构体量总体也不算小（如巴克莱银行等），但中国的银行在美国的分支机构体量明显偏低。

　　附件：其它主要经济体的D-SIBs名单（除中国与美国外）

　　除FSB会统一发布全球系统重要性银行名单外，各经济体还会根据自身实际情况，发布属于自己的系统重要性银行名单（D-SIBs），如中国人行与金融监督管理总局于2023年9月22日发布了20家我国最新的系统重要性银行名单（国内最重要的20家银行）。各经济体的D-SIBs汇总梳理如下，

　　……