大王：突然，崩盘！

lameihua

　　今天市场最大的点就是药明生物被爆锤了-23%，创下了近3年的新低。

　　看着不太对劲，药明生物直接暂停交易了。

　　其实药明生物也没有什么大的利空，无非就是在周末开了电话会，会议的重点就是大幅度调整未来收益预期，我看了下他们的PPT，原话是：

　　1、受生物技术融资影响，行业在未来两年预期个位数增长；

　　2、药明生物在过去十年达到行业3-4倍增幅，未来目标是行业2倍增速。

　　按照公司的预期，2023年和2024年上半年应该是最困难的，2024年下半年后会逐步回暖。

　　但这句话其实没人care了，现在的市场，敏感程度远超想象。

　　药明生物最早是药明康德生物药部门，2015年从药明康德拆分独立，2017年在港交所上市。市场一看药明生物崩了，想象力非常丰富的觉得药明康德是不是业绩也要暴雷，然后用脚投票砸完他又开始砸其他的CRO。

　　截至收盘，凯莱英、康龙化成、九洲药业等多股下跌，创新药沪深港ETF跌超6%。药明康德大跌近-7%，这一根大阴线，直接把最近两个月的涨幅都给吞了。

　　当然，从药明生物分拆出来的药明合联也没能逃过，拉下去了-10%。

　　所以说实话，这种利空没办法躲，但这种急跌，也是给了一个挖坑行情，难免出现再次夯实底部的动作。

　　药明康德其实在6月20日已经提到过业绩压力：上半年公司新签25个项目，低于往年四五十个项目的预期水平，其中中国项目占比不足两成。

　　受这个消息的影响，当天药明生物就跌了17%，但后面创新药CRO走出来一波行情后，这个坑也慢慢给填上去了。

　　现在牛的不行的甘李药业也差不多，先前被集采打懵逼，但在2022年10月11日跌到历史低点的30.53元后，最近一年重新走牛，目前股价已到了55元。

　　医药行业现在分化确实挺大，你说没机会吧，此前创新药CRO方向在整个医疗医药大赛道里还是比较强势的，是比较明显的筑底后右侧抬头机会。今天CRO相关的大跌，感冒药、减肥药这些反而很多红盘。

　　说实话，现在去买医药个股，难度指数飙升：

　　一是市场没有相对明显的主线，二是目前整个大板块依旧是个股驱动为主，如果选错了个股，那么看对板块其实也是白搭。

　　一句话总结就是当下医药向下风险不大，向上缺乏大主线，热度是高但也没啥合力方向，这样就会对局部机会散点式变化特别敏感，从而反复演绎。

　　这种行情，确实是借助基金比自己去买个股好。

　　如果觉得现在CRO这一波杀跌是机会，想趴着等他开启暴力上涨模式，那么重仓CRO个股较多的主动管理型基金有中欧医疗创新、大摩沪港深精选、大摩优悦安和等，被动指数型的也有几只。

　　不过这类产品相对来说，起伏确实比较大，没点风险承受力的请慎选。

　　要想更加均衡一些，雨露均沾一点的，那看看安信医药健康、圆信永丰医药健康、国泰医药健康、易方达医疗保健等都还不错。

　　这几个的区别在于安信医药健康的基金经理池陈森是把医药板块当成小A股，所以他是在整个大板块中选股，医药行业分为“主流赛道”（核心赛道、热门赛道）和“非主流赛道”（非核心赛道、非热门赛道），所以选股范围很广；

　　易方达医疗保健的杨桢霄alpha水平不算很高，但是beta较高，他还是比较注重医药公司的质量；

　　国泰医药健康的徐治彪属于深度研究型选手，他比较简单，主要还是逆势投资，低位建仓，还是会尽量避开比较拥挤的赛道。

　　圆信永丰医药健康的肖世源和徐治彪是有点像的，目前他还没被市场充分挖掘，有兴趣的可以多去了解了解哈。