东方-经济视点【第2023-318】

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　　《东方时代环球时事解读。经济视点》

　　【第2023-318期】

　　1、【华为的功劳之一：保住了国内的手机供应链   让西方的一些险恶企图难以得逞】

　　【经济视点】东方时事解读此前指出，华为Mate 60系列的功劳之一，是保住了国内的手机供应链。我们不难感受到，苹果和特斯拉这两年在做同一件事：试图把中国的手机、电动车产业链带到国外，比如苹果指向印度，特斯拉则指向墨西哥。然而，华为Mate 60系列的“王者归来”，打破了对方的这一险恶企图！据相关机构预测，华为的旗舰款销量如果每年达到3000万台，就能从苹果手中抢走2000+万台的高端市场，高通、联发科、台积电就少卖至少3000万颗芯片，这意味着至少有1500亿人民币的营收从美国企业的口袋流入中国市场。这还不包括除芯片之外的手机零配件供应链条。

　　旗舰款手机的畅销，还会带动配套产品的畅销，比如电脑、平板、耳机、手环等产品，又会为中国市场带来500亿人民币的营收。而这次华为带来的增量，又会创造出超过150万个工程师等高薪工作，这些高薪工作，又将进一步带动餐饮、住房、买车、旅游等消费，类似货币乘数效应，分析预计衍生出的就业岗位或接近1000万个。据2022年的数据，仅仅是高通一家，当年就从中国赚取了2100万元！华为回归后，此消彼长，这些钱会流入国内就业市场！

　　我们知道西方经济学有个“微笑理论”——“U”，低附加值的制造业处于"U”的底部，两端则是附加值更高的研发与销售，西方就是想让中国永远处于"U”的底部，他们想牢牢把持"U”的两端！但华为把"U”两端也做到了，这代表着中国高科技产业正式吹响了反击的号角，智能汽车、包括我们的造船业，中国的高科技制造业，正在拉平西方推崇和极力要维护的"U型理论”，即“微笑理论”，这次，面对华为的“王者归来”，被打懵了的西方，“微笑”，恐怕要变成无可奈何的“苦笑”了……

　　2、为什么华为没有就全世界都在关注的Mate60系列手机的芯片突破问题做任何实质性说明？

　　【经济视点】从我们的观察中，华为在此次新品发布会未提Mate60系列手机的芯片突破的实质性问题，再次说明中国目前仍在追求“河渡人”局面。麒麟9000s究竟是怎么做出来的？恐怕美国不是不知道，只是不愿说出真相，也不敢说，因为说与不说，美国在半导体方面围堵中国，都已经成了一个大笑话！半导体方面的突破，意味着中国和西方IT、特别是AI实际上已经可以“技术脱钩”，只是没有挑明罢了。华为不说，中国政府层面也不提，既是“穷寇莫追”，也是我们追求“河渡人”这一最佳局面，而美国至今不愿意说，或不敢说，恐怕也是真的体味到我们反复提醒之“察渊鱼者不详”的真实含义……

　　这次发布会还释放了一信号，对华为而言，这只是一部手机，华为未来的重点在智能驾驶、万物互联，那么，西方如何应对？特斯拉、苹果、微软、因特尔等西方巨头，恐怕要整合整合与华为抗衡，比如马斯克的“X平台”。

　　3、【华为其实是一家“集体企业”，  华为的成功 ， 除了技术上的突破之外，更是一种企业制度的彰显！】

　　【经济视点】许多人以为华为是一家民营企业，其实这种说法并不完全准确。华为的持股结构比较特殊，华为工会委员会占股99％还要多，任正非则不到1%，有数据显示大概是0.8%左右，华为的主要资产不属于任正非个人所有，也不是国家投资的，全部资产归员工所有。所以华为从成立至今，既像是私营，也可以说是民营，但股份结构则显示人家一直是正经的“大集体”。据称华为最早注册时是社会主义劳动群众集体所有制企业，后来公司改制，社会主义劳动群众集体所有制企业，这类企业不存在了，只能改成法人独资，但它的性质，确实更类似集体所有制，甚至有点公社的味道。所以华为的成功，除了技术上的突破之外，也是一种经企业制度的彰显，是当今“集体企业”的一次成功实践。

　　4、【无需对地方债问题过度悲观！  问题是有，且还不小，但与西方不同，中国的金融主体是国有的】

　　9月27日，媒体披露了三份“2023年内蒙古自治区政府再融资一般债券”的信息文件，内蒙古拟发行663.2亿元特殊再融资债券，值得注意的是，与以往此类债券用以偿还到期债券本金不同的是，此次发行的再融资债券，全部用于偿还拖欠企业账款 ，也就是“特殊再融资债券，被市场广泛认为打响了化债第一枪！

　　【经济视点】许多网友对地方债问题表达过担忧与疑虑，我们认为，对未来债务形势，大家无需过度悲观。东方时事解读此前曾明确指出，一方面，地方债问题客观存在，且严重；另一方面，整体上、必要时、中国能“以时间换空间”，化解债务问题！因为，第一，中国的金融是国有的，必要时，国家可以向社会让利，国有银行也可以承担某些损失，可以通过展期、降息、债务置换、债务重组、地方政府统筹协调释放风险，此次内蒙古就有鲜明的“债务置换”特点；其次，中国经济主体是实体经济，债务对应的更多是实体资产，比如工厂、设备、技术、市场、产业链、商品房等等。相比之下，美国的债务结果只能更多沉淀到虚拟经济中，无论用什么方法处理债务，其效果最终只能是“刀削窟窿、越削越大”！在注册制全面落地之后，未来，慢牛的启动，中国经济的进一步提升、特别是“一带一路”的实铺，会源源不断吸引外资进来投资，这恐怕是我们通过“展期、降息、债务置换、债务重组、地方政府统筹协调释放风险”等手段、“先”得以“时间换空间”、“后”彻底化解债务问题的终极手段！

　　5、为什么中国选择在这个时间点，开始着手落实地方债务化解？

　　【经济视点】中国的地方债问题，确实已经累积到了一定程度；更重要的原因是，目前着手解决，与国际局势的发展密切相关，尤其近期美国在非传统安全层面对中国“频频示缓”，我们在这个“窗口期”，解决一些早就存在的问题，比如房地产该稳的稳一稳，地方债问题也是类似，甚至“金融反腐实质性突破”与“南亚破局”进程准备脱钩。不过，我们可以利用这一“窗口期”的前提条件就是：其一，中国对西方和俄罗斯均不抱任何幻想，其二，在传统与非传统安全层面，面对各种挑衅与测试，我们处理的原则基本是“果断反击、以战止战”，比如8月1日正式生效的“镓、锗管制令”，再比如，华为Mate 60系列的横空出世……此外，我们之前曾指出，如果乌克兰局势向不利于西方的方向发展，届时西方或引爆日本经济以自救，办法之一就是迫使日本加息，而日本加息，也会顺带影响到中国经济，特别是中国某些房企在日本的大量低利率融资，这些 房企或也发生债务危机。显然，此时开始解决地方债务问题，也是未雨绸缪，早做准备。