荆戈：近期的一些看法

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　　盘面上，周五大盘横盘，上证微涨，从盘面上看，表现最强的是AI板块，资金在这个时候选择了AI进行反攻，事后分析起来，可能有这么几个原因。

　　一方面，AI板块已调整数月之久，里面套牢了无数资金，该割肉的已经割肉，没割肉的早已躺平。由于没有潜伏资金砸盘，拉升起来相对容易。

　　另外一个可能的因素是，如果想点燃市场做多气氛，最好的方式是让那些套牢的资金重新看到希望，并且打造赚钱效应，让场外增量资金不断进场。

　　拉升AI能激活沉睡半年之久的套牢资金，如果拉升新能源赛道股，就能激活沉睡几年的套牢盘，至少对于短期活跃市场来说，是非常有效的。

　　但是问题来了，拉升之后会怎么走？AI板块还能继续上攻吗？个人看法是很难。

　　首先这已不是当前的热点，随着拉升的推进，会不断触及上方的套牢盘，然后有源源不断的套牢资金卖出，越拉升难度越大。

　　看到周末AI方向的消息发酵的比较厉害，越是这样，越能吸引关注度，然后上周五先知先觉的持仓资金就会顺利出货，高开低走的可能性就非常大了。

　　有人把价值投资都作为一种题材轮动来做，超跌板块的反弹同样如此，充其量不过是一种题材轮动。在目前的市场状态下，题材的轮动非常快，永远都是先知先觉的资金吃肉，后知后觉的资金挨打。

　　个人的建议是周五没进场的，就不要在下周一高开的情况下去接盘了。如果下周连高开都没有，倒是可以根据具体情况考虑下是否介入。

　　其他方面，北交所继续大跌，北证50指数跌超4%，随着量能回落，可能本轮高点就是历史大顶。主板方面，拼多多引发的消费降级概念，带动了一众食品股有所表现，随着促进消费的政策陆续出台，可以密切关注下大消费的行情能否回暖，尤其是春节题材。

　　……

　　宏观上，本周中国人民银行发布《2023年第三季度中国货币政策执行报告》，在报告中高层更担心债务问题，对信贷增加了要求，且进一步要稳定地产市场。

　　美国通胀问题在内的经济压力仍然存在，且美联储货币政策现仍处于偏紧状态，影响外资流入A股市场的步伐，国内市场反弹动因越来越偏向国内政策刺激。

　　考虑三季度GDP超预期，实现年度经济增长目标难度不大，我认为四季度强政策刺激的预期将进一步降低。

　　综合上述，下周仍将以震荡为主，可以做一些春节题材票的埋伏。