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这两大类最容易出牛股

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发表于 2023-12-2 16:15:35 | 显示全部楼层 |阅读模式
  零食价格战来了,良品铺子要降价了,良品铺子原来主打高消费市场,产品定价都高于同类产品,算是在同类产品中出来的一个品牌。

  大家回头看看,不止良品铺子降价,现在好像什么都在降价,就连盒马、京东、安踏等这些大品牌也都卷了进去,说明消费在降级。昨天我们聊拼多多凭借低价杀入电商龙头,还有好特卖这些陆陆续续崛起。大家更愿意去关注性价比这类,相比高端化战略越来越无法适应消费市场的变化,慢慢的开始走弱。

  价格越高可能越不符合现在的消费趋势,现在这些品牌们要是还想维持高价格,已经不是考虑能不能赚钱得问题了,而是得考虑能不能活下去得问题。良品铺子,三只松鼠,盐津,绝味,这两年业绩远不如前几年。这类走商场的零食店,现在大家也只是逛逛,因为价格往往要比网上高。现在想活下去,就得降价,降价或许会增加部分收入,缺点就是可能会给品牌价值带来波动。

  那还看不看好?前两年,良品铺子三只松鼠这些零食店动不动动几十倍估值,被炒得太高了,三只松鼠和良品铺子的市盈率估值一度超过100倍,看看国外卡夫享氏,好时,估值也没这么高。国内得旺旺食品要远低于良品铺子三只松鼠这类,旺旺在国内食品饮料行业,算是规模很大了,年利润3、40亿。三只松鼠和良品铺子还达不到这些。

  另外,还有个现象,就是中国的很多零食连锁店大多是贴牌生产,没什么品牌价值,之前国内很多零食品牌还是靠招商来提升品牌价值,但是现在不一样了,这两年谁也不愿意去碰实体连锁店,连锁店想快速招商,越来越难了。连锁店弄不出标志性产品,弄不出品牌价值高得东西,单单靠低价,就会让企业价值越来越低,特别是零食行业,门槛要是不高,弄不出标志性品牌价值高的产品,靠门店多打价格战,一定会越来越差。

  大消费里得食品饮料行业能出牛股得多是这两大类

  大消费里得食品饮料行业能出牛股得多是这两大类,一种是消费频次高、每天都要吃的生活必须品,像酱油海天味业,味精、牛奶,再或者频率不是那么高得水饺、汤圆榨菜这类,这类属于生活的刚需。想想之前疫情得时候,在一众消费必需品中,方便面、挂面这些产品得需求最为强韧,大家在外面吃饭得频率少了,又不愿意做饭,带动了挂面方便面这类商品得消费需求。

  另一个是有护城河得东西,对,就是茅台、五粮液这类高端白酒,这类产品,后来得厂商几乎难以撼动他们得市场份额,没办法,白酒行业里,大家就认茅台五粮液。这部分商品,只要你有钱,就愿意去尝试尝试,或者是只要你有钱了,你的消费能力上来了,就越来越愿意去买比较高端得产品。

  但是你去看看,现在三只松鼠良品铺子属于哪个?是不是不属于这两个品类,零食替代性特别强,现在大家喜欢这个品牌,过了两年别的品牌出来,有喜欢别的品牌,奶茶店就是很好的例子,之前大家喝一点点、贡茶这类,然后出现了喜茶这类新品牌,大家又去追新,一旦有一个新的品牌的零售出现,很容易顶替原来的品牌。

  大家可以去看看良品铺子最开始做起来时候营收和净利润是如何一步步扩大的,上市前的业绩还是非常好的,有高瓴投资,高瓴是上市前的原始股东,但是净利润率比较低,但是后来净利润率的小幅提高就带来了利润的大幅增长,再后来它的营收增速没能维持下去。

  买消费股,其实大家可以从自己,或者是身边人的喜好或者是变化来看,我们看,九十年代的时候,很多家庭开始买小家电,什么电视啊,洗衣机啊这类,于是诞生了四川长虹这类厂商,然后过了些年,大家开始买空调、冰箱,又诞生了海尔、美的、格力这些牛股。又过了一段时间,大家开始买豆浆机,又有了九阳股份,回头看看,不少企业都是过去20年的长线牛股。

  到今天这个时代,家家户户都买了房,空调、冰箱、洗衣机、电视这些大家电成为标配的时候,大家电的黄金发展周期就过去了。

  沿着家庭电器消费这条线,然后又有了这两年大家愿意买小电饭锅、小家热锅、空气炸锅这类小家电,这条消费的线,出现了很多小家电这些品牌,像小熊电器。这些大家电产品开始下沉到乡镇农村,或者是在城市中的市场从增量市场进入存量市场。在存量市场里,厂商就开始拼价格,拼产品实力。而小家电开始走向市场。

  虽然茅台五粮液的护城河很深,但是白酒这个行业吧,也是存量竞争,厂商也是有极端,要不就是品牌。品牌越强,消费者可能不多,但可能现有的消费频次高,你每个月挣五千块的时候,可能喝不起茅台,但你挣两万块的时候,就可以喝了,当你挣五万块的时候,可能还是会选择茅台。这并不是说高收入的人群的消费就高级一些,而是在白酒行业里这个选择,除了选茅台,你可能也会选五粮液这些,这些白酒从产品的属性来说,具备长期高速增长的基础。要不就是性价比,像红星牛栏山这类,虽然便宜,但是架不住买的人多,销量也就上去了。

  现在的消费行业,还有很多细分领域值得去看看,新能源汽车也起来了,可以把眼光放长远一点,找到好的商业模式。

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