凯恩斯：2023年余额不足，有人给A股充值

lameihua

　　12月1日，A股市场表现波澜不惊，盘后消息，国新投资增持央企科技类指数ETF给A股充值。行情往往在沉默中爆发，相信，距离爆发不会太远，春天和牛市将一起到来，2023年已经余额不足，春天也不是很远。

　　宏观面有两个好消息，一个好消息是财新制造业PMI走高，11月是50.7，这个数据感觉才对嘛，毕竟11月有双十一，消费品去库存之后势必会进入一轮补库存，由于财新的PMI偏向于中小民营企业，也侧面说明当前中小企业复苏较快。

　　另一个好消息，耶伦认为接下来无需进一步大幅收紧紧缩政策，美国经济能够软着陆，软着陆还是硬着陆我不知道，但着陆背景下，美联储加息可能性越来越低，降息可能性越来越高，我判断是2024年5月降息，但如果全球物价没有显著回升，那么3月份降息也很有可能，这意味着中国经济顺风局即将到来，当然，不影响春季行情的大方向。

　　板块方面，今天游戏、教育等传媒股出现上涨，游戏方面没有明显的利好，可能利好有滞后，但我关注的消息只有三样：其一是短剧游戏，这个是前期热点，已经退潮，其二是字节跳动旗下游戏业务大幅度收缩，这个也不算利好，难道是投资人认为抖音推出游戏业竞争压力没那么大？其三是12月13日游戏产业年会，据说会有游戏业的政策新风向。

　　总体上，游戏业是很大的市场，但如今国内游戏业的重头在手游，且游戏业的头部腾讯和网易常年在游戏排行榜上霸榜，所以A股游戏企业的表现并不突出，但游戏业的流水很好，使得游戏公司能够滚动研发，只要有几个热门游戏就不会有资金链断裂的风险，且大多数手游企业开辟海外市场，中国手游的3D技术并不是很优秀，但就像任天堂和索尼、微软XBOX对垒，靠的是3D吗？任天堂NS主机都快6年了，如今还在横行，靠的不是3D，而是游戏性。所以中国游戏厂商在玩法上创新是很积极的，且这上面技术门槛不高，但脑瓜子需要绝对灵活。

　　另外，老龄化是大趋势，奠定了医药股的基础。但宅文化也是大趋势，奠定了游戏业的基础。宅的原因很多，其一是大城市里面社交渠道匮乏，缺乏社交安全感的成年人更喜欢躲在自己一亩三分地里面玩游戏，对电子产品趋之若鹜，其二是经济产业发展的必然，因为你看日韩，传媒业已经成为支柱产业，美国有好莱坞，印度有宝莱坞，因为制造业自动化水平提高，劳动力需求减少，不可能都去送外卖开滴滴吧？所以娱乐业就是一个很大的就业窗口，这里不仅是游戏也，教育业、影视业、动漫业、粉丝经济等都是。而这里面游戏业又是附加值最高的，是能够创造较多价值的产业。所以游戏业未来应该会迎来政策支持，因为对中国经济来说，游戏是很重要的一个产业。

　　至于游戏业中最好的企业，腾讯、网易、米哈游，已经三足鼎立，A股的标的很多，吉比特、完美世界、恺英网络、姚记科技、神州泰岳、巨人网络、盛天网络、浙数文化、昆仑万维等都仅供参考。