凯恩斯：华为要下一盘多大的棋？

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　　余承东邀请赛力斯、奇瑞、江淮、北汽4家智选车合作车企共投合资公司，还希望中国一汽集团加入。华为要下一盘多大的棋？

　　在新能源汽车市场，感觉现在很多车企要借着华为翻上来了，市场里的一汽北汽上汽、长安东风江淮汽车这些老牌国有车企，他们有资本，有势力，但是没有新技术，没有智能技术，在新能源汽车大火的时候，被比亚迪一个个的压了下去。现在有了华为，可是像找了一个大树一样，前两天长安汽车股价历史新高奇瑞、北汽估计也差不多了。现在压力给到比亚迪、上汽、东风、广汽、小米、长城等，加入还是不加入呢？

　　不过如果华为带着这些一汽北汽国有车企做起来了，那么或许会挤压民企的市场，如果民企们不加入，在电动车下半场的智能大战里，或者是不加入华为的生态科技平台，要不就会被围攻！

　　液冷超充看谁？

　　现在以华为汽车概念为首汽车类板块及汽车智能化方向是市场中最大的热点。上午永贵电器20cm涨停，泰永长征涨停，申菱环境、宝馨科技、鑫宏业、双杰电气等涨超5%。

　　新能源汽车如火如荼，当然了，超级快充变成了解决新能源汽车里程问题的技术之一，前段时间华为推出了自己的液冷超充站，宁德时代也要在墨脱捐建首座超级充电站。甚至连中石油、中石化等这些传统能源巨头都要站住来分一杯羹，要建设超充站。现在是高压快充技术被不少厂商关注，这种技术的优势是可以能够承受大的电流，充电速度快，发热少，散热快，枪线更轻，充电噪音小，防护等级更高，低TCO等优势，今年三季度，318川藏超充绿廊、深圳首个高速全液冷超充站、河北省首座全液冷超充站、广西省首座全液冷超充站等多个全液冷超充站点投入运营，越来越多的厂商开始做液冷超充技术。

　　下半年好像都在做超充，比亚迪、保时捷、特斯拉、小鹏、理想、埃安、极氪等多家厂商发布超充解决方案，各车企正在努力抢占大功率快充高地。但是不同厂商的技术重点不一样，液冷超充的厂商差不多是以特斯拉、小鹏、蔚来、华为为主。

　　这回余承东表示，智界S7全系搭载800V碳化硅高压平台，到2024年底华为全液冷超快充将部署超过十万个。2023年10月，华为超级液冷充电站配置的全液冷超充终端最大输出功率 600kW，最大电流 600A。还有今年特斯拉V4超级充电桩即将落地，V4充电桩将支持1000V架构，支持250KW功率，最大充电功率为350kW。还有小鹏去年下半年正式上线了第一个S4超充桩。其单桩的最大功率为480kW，单桩最大电流670A，峰值充电功率达到400kW。今年上半年蔚来首批500KW超级快充站上线，500kW峰值充电功率，660A最大充电电流。

　　还有就是第三方运营商星星和特来电也在推广充电堆，液冷技术解决了充电时的散热问题，已经成为充电桩下一代技术布局的重要方向之一。今年以来大涨的也都是液冷快充产业链上的，比如液冷枪线制造商永贵电器、沃尔核材、中航光电、日丰股份，还有液冷模块制造商英可瑞、通合科技、动力源，或者液冷充电桩制造商易事特、特锐德、道通科技这些厂商。

　　哪些个股最受益？

　　有需求才会有供给，截至去年底，国内车桩比为2.5∶1，到今年九月份，我国新能源车桩比2.38：1，现在工信部要求的2025年实现车桩比2：1，今年前三季度我们的充电桩新增243.2万台，到今年十月份，我们的充电桩保有量在795.40万台，这里面公共充电桩保有量252.50万台，数量是同比大涨。距离2030年实现1：1的目标，现在到工信部的规划还差很多。

　　一个是充电基础设施总量不够，还有就是密度不高、覆盖面不足，比如今年5月底，我国具备充电条件的高速公路服务区达4289个，约占服务区总量的65%。但统计显示，高速公路充电基础设施保有量约为1.8万台，仅占我国公共充电基础设施保有量的0.8%。

　　所以现在也是上层开始提出充电桩适度超前建设，还要尽快实现适宜使用新能源汽车的地区充电站县县全覆盖、充电桩乡乡全覆盖等等，叠加各省市配套出台的优惠补贴政策，不少厂商布局充电桩投建。截至2022年底，中国新能源汽车保有量达到1310万辆，充电桩保有量达到521万台，车桩比达到2.5：1。不过，与工信部要求的2025年实现车桩比2：1，2030年实现1：1的目标仍有一定差距。这些政策给国内充电桩建设按下加速键。

　　今年整个市场也在迎合新能源充电桩这个大方向，涨的最多的也是产业链的厂商，今年前三季度，充电桩产业链里面的厂商的制造或者运营端营收，再或者归母净利润大多都在提高，有数据统计了永贵电器、盛宏股份、炬华科技、三星医疗、绿能慧充、麦格米特、科士达、英克瑞、特锐德、通合科技这几家厂商的应收情况，发现在产业链里充电模块、充电枪、监控计费、整桩、运营各环节营收（算术平均）同比分别+22.89%、-3.40%、+20.75%、+64.18%、+36.59%；充电模块、充电枪、监控计费、整桩、运营各环节归母净利润（算术平均）同比分别+67.99%、-23.52%、+93.87%、+75.54%、+111.26%。

　　从需求角度，充电桩还有很大的市场。和华为快充有合作的厂商，应该也是受益的。像永贵电器就是华为液冷直流充电枪独家供应商，等等。