明哥：太匪夷所思了！搁三年前，你想都不敢想。

lameihua

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　　如果有人在3年前，跟你说，京东的市值，会跌到只有拼多多的零头；而拼多多的市值，逼近阿里巴巴，甚至要反超，你一定会觉得这个人疯了。

　　我也是这么想的。

　　但是，3年后的今天，这个疯狂的预测，居然要成真了。

　　今晚，拼多多的股价暴涨18个百分点，市值来到了1847亿美元， 而京东只剩下了436亿美元，阿里巴巴也只剩下1923亿美元。

　　如果拼多多的业绩持续超预期一个季度，那拼多多反超阿里巴巴，也是大概率事件了。

　　一个成长为如此巨大市值的互联网公司，我，以及我身边的人，居然没有一个使用过其App。

　　这太奇怪了。

　　所以，这其中一定存在巨大的认知差异。

　　从一开始，我对拼多多的看法，就是负面的。

　　从低价、假冒伪劣产品的揭露文章开始，我看到、听到的都是拼多多产品忽悠下沉市场低端消费者的套路，比如：砍一刀永远棋差一招、红包几乎无法提现，以及美国做空机构、信息安全行业揭露出来的拼多多、Temu App上存在的恶意代码，涉嫌窃取用户的隐私和数据。

　　所以，我一直认为，拼多多无论在中国，还是美国市场根本不可能做大，就算Temu出海，通过刷榜单、低价的方式抢得了市场，那接踵而至的针对卖家的知识产权诉讼、针对Temu App上存在的恶意代码的起诉，都能够让这家公司疲于奔命。

　　如果，我是说如果，拼多多公布出来的业绩数字是真实的话，那只能说明，在绝对低价、有争议不退货直接退款、对卖家极限施压的商业策略带来的实在利益，已经压过了所谓的道德、合规和法律成本。

　　只要这种策略，使得收益远远大于成本，行之有效，那么通过既有成功经验带来的资本，持续放大这种效应，拼多多能够得到的，还会比现在更多。

　　现在京东的压力山大，而阿里巴巴也会如芒刺在背。

　　在拼多多、Shein、抖音电商的轮番围攻下，淘宝、天猫的基本盘已经逐渐被侵蚀。

　　仔细想想，你有多长时间没有打开淘宝、天猫App了？

　　更加不要说中西部广大农村地区的下沉市场用户了。

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　　依照惯例，根据资本市场行情、主流媒体报道、上市公司公告，梳理下近期的市场热点。

　　1、美团的压力也变大了，三季报一出来，营业收入的增长还马马虎虎，+24%，但是净利润增速只有+8%。

　　按理来说，如今的经济大环境是有利于外卖员的供给数量的，而基本大众的低价餐饮受到大环境的影响是比较小的，但是美团真正赚钱的业务是到店、酒旅业务，而不是外卖业务。

　　高毛利的业务，也不断在被抖音蚕食。

　　虽然我也认为，抖音的短视频沉浸环境，和餐饮到店、酒旅的下单环境，并不对接，有点违和感，但是架不住抖音的流量成本便宜，高频轰炸视频广告，再推动商家让利来获新客，切走一块到店、酒旅业务的大蛋糕，也不是没有可能。

　　我现在对自己的商业判断能力，不再那么笃定了，碰到两个巨头打架，倾向于大局已定之后再言之凿凿。

　　2、继阿里云出现了大规模的高级别线上故障之后，今天的滴滴，也出现了最高级别的故障，系统崩溃超过12小时，预计造成千万订单、4亿成交额的损失。

　　互联网公司的降本增效，使得还在岗位的员工工作意志不高，同时有可能和复杂线上系统有关的员工离职后没有交接清楚，导致了最高级别的故障频繁发生。

　　这要在往年，一家公司几年才可能出一个如此重大的事故的。

　　现在，才几个月，多家大互联网公司连续出现如此密集的重大线上事故，肯定有系统性大环境的原因了。