凯恩斯：两大创新生态链，超万亿

lameihua

　　11月13日，A股处在弱反弹中，短期行情向好，投资人无需恐惧波动。

　　市场短期有多因素支撑向好，美联储停止加息是一个因素，而更重要因素是中美之间存在关系改善的可能，就是几天后的APEC洛杉矶峰会。此次会晤对两国都至关重要。实际上双方也都意识到合作的重要性，比如拜登近期就表态：“未来两三年将决定今后五六十年的世界面貌”，这和“百年未有之大变局”有异曲同工之感，而中美作为全球前两大经济体，当然需要当下就很多关键问题达成一致。

　　回到资本市场，就来谈谈美国创新领军企业，中国创新必谈华为，美国创新必谈马斯克。马斯克是个很有争议的人物，但是在创新方面，马斯克“遥遥领先”，因为他吹过的牛都实现了。而华为任然处于苦苦追赶技术之中，对于投资人，参考马斯克的产业布局，投资人能够获得很多启发。

　　比如星链，星链已经实现收支平衡，要知道星链如今还在投资期，有大量卫星要送到近地轨道，资本开支很大，此时能达到收支平衡，基本意味着星链商业模式已经走通。回顾马斯克SpaceX的历程也很有趣。一开始是因为有钱烧的，想要送个生态舱去火星，然后去苏联解体后的俄罗斯买报废火箭，发现钱不够，于是干脆自己尝试制造火箭，并迅速找到了颠覆商用航天的关键技术：火箭回收技术，以成本力压竞争对手。而火箭回收技术落地后，为了提高火箭重复使用次数，摊薄单次发射成本，就又搞了星链来变现和保障猎鹰发射量。可以说，马斯克的SpaceX立足的是一个生态，生态中各个业务环环相扣。

　　近段时间，A股和卫星互联网相关的板块出现异动。因为在SpaceX跑通了星链生态之后，近地轨道圈地竞争已然开启，诸如中国中科宇航就在搞火箭垂直回收技术，当然差距还很大。强调一点，中国人是有心气的，凡是外国有的，中国人都想有，所以火箭回收技术和卫星互联网是投资人可以长期布局的投资方向。

　　以下天基互联相关股票仅供参考：

　　通信载荷：上海瀚讯、信科移动；

　　射频及相关器件：航天环宇（军工）、盛路通信、盟升电子、铖昌科技（军工）、国博电子（通信+军工）、臻镭科技（军工）、复旦微电（电子）、佳缘科技（计算机）、天银机电（军工）、光库科技；

　　地面核心网：震有科技、航天环宇（军工）；

　　卫星运营：中国卫通、中国卫星（军工）。

　　需要提醒的是，我国即使布局天基互联网，核心参与企业应该以军工国企为主，民营企业进入航天军工领域还面临一些障碍，如星链应用无法市场化，则可能竞争力存在一些问题。

　　马斯克在SpaceX上的成功是一条生态线，但马斯克还有另一条线，那就是新能源。特斯拉、超充桩可能都点对了科技树，但，由于中国军团加入，马斯克造车优势并不明显，虽然有一体化压铸。而马斯克实际上还有一条新的思路，那就是储能站。

　　前段时间我曾偶尔提过几次虚拟电厂，但实际上在中国，很难实现虚拟电厂，因为我国电力定价是固定的。欧美是浮动的市场定价，所以马斯克就又有了一个商业模式，那就是储能站。分为家用Powerwall和商用Powerpack、Megapack。想象一个场景，在一个电价浮动的市场，如果某一天，寒潮袭击了一片区域，这个区域的电价突然从1块涨到了10块，那么这个时候，储能站里面的存电就可以通过反哺电网赚到10倍的收入。甚至于，由于电价波动太大，特斯拉汽车也可以通过V2G反充给电网，在闲置的情况下，通过加大供给平抑电价，也能让普通家庭通过储能站赚回成本。电网获得调峰，家庭获得收入。

　　其实，马斯克的这套虚拟电厂的模式在国外已经很成功。而要在我国实施，还需要政策加强配套。当前电网统购统销的方式，适合火电时代，但对于电力来源不稳定的光伏、风电等分布式电源则并不适合，当前国内光伏电站采用的是光伏+储能的方式，但这种方式还仅仅是供给端平稳供电，依然无法对电网本身起到调峰调配作用，所以未来区域试点落地虚拟电厂势在必行，可以看到，我国虚拟电厂政策正在逐渐推出。

　　当然，马斯克这一套思路并非单纯是为了虚拟电厂，也有其他目的，比如V2G技术，用汽车回充电网，未来也可能实现特斯拉和充电桩、V2V之间双向充电，比如家用光伏+储能，比如储能站的电池是解决特斯拉电池回收的最佳途径。不得不承认，这些都是生意，但这些生意都的确很有创意。可以说特斯拉在能源侧，这也是一整套生态链， 两大生态链潜力都超过万亿。