明哥：我的涨幅很大，请你忍一下

lameihua

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　　煽动全球股市涟漪至气浪的源头力量，除了上周的财政部发债计划少于市场预期、美联储主席的口风开始变软之外，就是周五公布的就业数据了。

　　这就如同核爆，原子内部的连锁反应，一个接一个，能量不断接力式聚集，最终释放出惊天的能量。

　　具体来看备受市场关注的美国10月份非农就业报告。

　　非农就业岗位增加了15万个，少于市场预期的18万个；

　　失业率录得3.9%，略高于市场预期的3.8%。这是自2022年1月以来的最高失业数字。

　　与此同时，9月份的数据被下调，原来公布的33.6万个岗位数字，被下修成为了29.7万个。

　　这说明就业状况没有之前数字预示得那么强劲。

　　早在美联储7月份加息时及后面几个月，我就断言，这是本轮加息周期的最后1次，加息周期已经结束了。

　　当市场在7-10月份讨论是否还有加息、明年最早也要下半年开始至多2次降息时，我断言美国财政和经济根本撑不到明年下半年，上半年就肯定降息。

　　当初我的判断，如今都成真了。市场的预判过于悲观，甚至有点杞人忧天了。

　　美国10年期国债收益率，已经瞬间下跌到4.5%，仿佛一周前的5%历史性高位纪录，早就被淡忘了一样。

　　利率互换市场，已经在押注美联储将在明年6月会议降息。

　　也就是说，现在的资本市场不但不关心还是否会有加息的事情，而是在考虑明年降息3次还是更多、最早从上半年几月份开始降息了。

　　所以，纳斯达克100指数一口气从调整的底部跳上来，涨幅很大。

　　你必须忍一下。

　　越忍，你就越舒服。

　　忍到受不了的时候，你就迫切需要释放情绪，从喉咙深处吼出一声：早知道这样，一开始就应该跟着明哥加仓的！

　　但是，别急。

　　我一直在向大家传递一个投资信念，那就是：要有大局观，无论短期行情如何翻滚起伏，目光所至的远方，必然是广阔的图景，一幅大大的Picture！

　　半个世纪罕见的高通胀、烈度极强的金融紧缩环境，即将成为历史。拐点将至，你告诉我，代表了人类科技文明至高智慧的科技公司股票，涨幅到此为止了，谁信呢？

　　这必然是一轮主升浪的序幕，背景音乐才刚刚起调呢，高潮还在远方。

　　请你忍一下。

　　忍到最后，才能探得终极享受。

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　　A股市场的技术性反弹，也在我的预料之中。

　　虽然有形之手，通过拉动证券板块（涨幅超过4个百分点），创造出了大涨的氛围，让人担心这种手法痕迹过于明显会引发后遗症，但是，科技创新板块的全面跟涨，让这轮技术型反弹的成色，在向下了2年多的熊市里，成色比之前厚重了不少。

　　我也知道，制约A股和经济的重大环境变量，并没有根本性的逆转，但是，在市场本身的政策、资金和心理层面，万事俱备，人心思涨。

　　接受A股下台阶的新常态、急跌之后必然有技术型反弹，二者并不矛盾，毫不冲突。

　　长期跟踪我文章的投资者，一定能够明白，哪怕在熊市中，也是可以在喧嚣的洪流中寻觅一处安身之所的。

　　只是普通的股民，已经被深深套住，无能为力点石成金。

　　明哥既想造福于眼光所至皆是代表人类科技文明智慧的一流公司的人，也想为非要将自家一亩三分地开荒耕耘成沃土的人带去一点启迪。

　　在过去的2周时间里，我们重点提及了科创100指数ETF（588030），出发点就是，它的成分股是科创板里排除了市值最大、估值泡沫明显的50支大股票后精选出来的100支中小市值的股票，覆盖多个典型成长行业、股票估值不贵，在这一轮技术性反弹中会充当先锋。

　　你看，价格是不是创了上市以来的新高了？

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　　依照惯例，根据资本市场行情、主流媒体报道、上市公司公告，梳理下近期的市场热点。

　　1、在万科的美元债，收益率飙涨显示出债券市场认为中国最好的开发商，也要出事的概率很大的喧嚣舆情里，今天下午16点，深圳国资委、深圳地铁，联合万科地产，召开了新闻发布会，大股东们表达了对万科的信心，以及对工具箱应对危机的信念。

　　它们肯定是有一些工具的，并且肯定有能力拿出100亿元左右的真金白银入市。

　　但是，从工具箱里套出来的第一件，还是大喇叭。

　　从市场反应来看，喇叭里发出的高分贝音量，还是很有效果的，万科A的股价在底部反弹了+6.21%。

　　不过客观地说，效力能保持多久，还未可知。

　　我们都需要把答案交付给时光。

　　遥想当初，我们对恒大、融创、碧桂园、富力、佳兆业……哪个不曾经相信大而不能倒呢？

　　2、虽然创新药、仿制药、CRO板块，在美联储降息预期的暗示下，未来自身或者金主爸爸的融资成本会下降，来了一拨反弹行情，但是我个人是不太看好其可持续性的。

　　因为，欧美原研药企，交付给国内CRO公司订单，并不完全由这些公司的融资成本来决定。或者说，这是它们决定交付给中国CRO公司多少订单的决策因素中，权重最小的一个。

　　在国内医保资金面临巨大挑战的当下，创新药、仿制药、CRO行业承压的态势，压力只会越来越大。