杨国英：超级信号！中美首轮磋商……

lameihua

　　这个周末，有一个超级信号。

　　据外交部网站消息，11月3日，首轮中美海洋事务磋商在北京举行。外交部边界与海洋事务司司长洪亮同美国国务院东亚局助卿帮办、中国事务协调员蓝墨客共同主持会议。两国涉海部门和国防部代表参加。

　　对这个超级信号，大家可能没怎么关注，但是，事实上，其意义影响深远。

　　大家都知道，在经贸和高科技之外，中美最大的摩擦是地缘政治，而几乎所有的地缘政治摩擦，均与美国频繁干涉中国海有关。

　　过去两年，美国频繁在南海、台海一带通过抵近侦察、频繁以“自由航行”为由混淆南海边界、以及向罕见向日韩出售重磅武器，美国对中国海的频繁干涉，事实已经成为中美之间最大的矛盾。

　　如果说中美之间的经贸和高科技摩擦，本质属于你不情愿我也没办法的摩擦，这是可以适当谅解的。

　　但是，美国针对中国海频繁的地缘搅局和挑衅，这肯定是不可以谅解的，这涉及到我们的领土和领海主权，这是我们的底限，甚至随时可能擦枪走火并继而有可能导致一定程度的中美热战。

　　所以，从这个角度讲，这一次的中美海洋事务磋商（注意是“首轮”），极具信号意义。

　　当然，首轮海洋事务磋商，并不代表中美一下子能够谈妥南海、台海等所有争议（有些争议有可能永远谈不妥），但是，针对中国海的争议，现在中美之间能够坐下来谈，这本身就是一个巨大的进步，这至少表明美国针对中国海的搅局和挑衅，接下来超大概率会主动收敛。

　　中美启动海洋事务磋商，美国愿意渐进收敛针对中国海的搅局和挑衅，这是一个超级信号，这是中美走向中期缓和的超级信号，这更是中东战火再起之后美国无奈主动求和的超级信号。

　　事实上，这一超级信号的重磅程度，远远超过中美一个多月前中美双方商定成立“经济工作组”和“金融工作组”，因为，地缘纷争是决定一切合作的根本，中美之间针对中国海的争议，如果没有一个结构性的好转，中美之间经贸、金融和高科技摩擦的结构性好转则根本无从谈起。

　　这一超级信号，进一步确认中美关系的中期缓和。

　　而中美关系的中期缓和，又将进一步确认人民币资产的中短期向上。

　　其实，最近半年，我一直在强调，身处超级动荡时代，我们一定要超越传统宏观研究范式再去研究宏观经济，因为，超级动荡时代的一切宏观经济指标，本质上都是全球地缘纷争、尤其是大国终极博弈的派生物。

　　10月上旬巴以战争爆发、尤其是近期人道主义灾难的频发，这是中美关系中期缓和的助推剂，这是美国货币政策转向的隐秘信号，这也是中国资产进入中短期反攻的必然。

　　以美国现在的实力，无法同时应对欧洲乱局（俄乌战争）、中东乱局（巴以战争）和中美极限撕杀，所以，关键时刻，美国只能从权，只能先应急，只能暂时选择与中国缓和关系。

　　注意，中美之间的终极博弈，中长期是不可逆的，但巴以战争突然爆发并极有可能导致新一轮中东大战，这让美国不得不选择中短期与中国主动求和。

　　巴以战争的爆发，与俄乌战争不一样，俄乌战争可以让美国间接虹吸欧洲资本，但巴以战争只会导致全球资本对美国的渐进撤离。

　　俄乌战争，美国振臂一呼，欧洲和几乎所有发达经济体应者云集，欧洲资本更是因恐慌疯狂流向美国、继而有效支撑美国资产价格。

　　但是，巴以战争，尤其是最近加沙人道主义灾难频发之后，欧洲国家（除了英国和德国）表态支持以色列和美国的并不太多，中东产油大国对美国更是恨之入骨。

　　所以，巴以战争的持续，最终必将导致部分全球资本（尤其是中东资本和部分欧洲资本）从美国的渐进撤离，为了防范这一风险，美联储必将调整货币政策方向，以全力支撑美国资产价格——从之前的持续强化加息预期（大概率还将加息两次合50个基点）到现在的开始弱化加息预期（可能只会再加息一次25个基点，或干脆不再加息，甚至明年上半年还会选择结构性降息）。

　　巴以战争会导致部分全球资本从美国撤离，这当然有利于中国资产的中短期向上，毕竟，全球资本的超大蓄水池，除了美国就是中国。

　　而美联储为了应对部分全球资本从美国撤离，现在就已经开始释放货币政策转向的隐秘信号，就事实又拓宽了中国货币政策宽松的空间。

　　当然，在这个超级动荡时代，中期内，我们也不宜过度期待中国资产价格大牛市的到来，关于这个有空再细说。

　　重要的事继续说！预发一个通告，杨国英观察的投资年会，计划12月中下旬在马来西亚吉隆坡举办，欢迎添加小编微信ygygc999预约，三年大疫之后叠加全球超级动荡，我们投资年会的主题是“动荡时代的全域资产配置与产业转移浪潮”。

　　添加小编微信预约的投资者，我们希望个人或家庭净资产在1500W以上，添加小编微信预约的企业家或高管，我们希望您能出示正式名片，针对投资者和企业家我们会有部分交叉部分不同的活动流程。

　　杨国英观察投资年会的详细流程以及相关费用，我们会在本月下旬正式发布。

　　再说一说今天的市场。

　　1，航运巨头宣布裁员至少10000人，股价大跌17%。

　　近日，航运巨头马士基公布了公司三季度业绩，税前利润同比大幅下降94%至6.91亿美元，并表示面对产能过剩、成本上升和价格疲软，该公司将至少裁员1万人。

　　截至今年1月，马士基员工总数为11万人，如今正在削减至10万以下，预计到今年年底可以为公司节省6亿美元成本，目前，马士基已经裁减了约6500个职位，全球“所有办公室”都受到了其成本削减措施的影响。

　　据悉，马士基控制着全球约17%的集装箱贸易，为沃尔玛和耐克等众多大型零售商和消费品公司运输货物，因此马士基也被认为是全球贸易的风向标。

　　然而，今年集装箱运价下跌和需求减弱给全球航运业带来了沉重打击，业内人士称，这种情况可能会持续到2026年。

　　马士基首席执行官在接受采访时也表示，根据现有订单和未来几年的情况，公司可能会在未来2-3年内适应一个非常低迷和压力巨大的环境。

　　受此消息影响，马士基在哥本哈根的股价下跌了17%至10060克朗，创下了三年来的新低，其他航运企业的股价也受到波及，其中赫伯特下跌超8%、DSV跌超2%。

　　我们认为，全球航运业的衰退可能比市场预期的更为严重且漫长，一方面，近年来有大量船只进入市场，未来几年内航运价格可能面临更大压力；另一方面，全球经济不景气，海上贸易正逐渐萎缩。

　　2，近日，全球最大汽车零部件公司博世集团收购我国自动化上市公司禾川科技5%的股权。

　　作为德国工业巨头，博世集团的年营收高达约7000亿人民币，然而其投资选择却让人颇感意外，投资一家收入只有10亿元的中国小公司，这一举动显然并非仅仅出于收益增长的考虑。

　　博世集团旗下拥有一家年收入达70亿欧元的自动化与液压领域的领军企业——力士乐，然而，博世仍然选择继续与中国一家自动化企业合作，显然旨在通过成立合资公司，以全面进军中国自动化领域。

　　博世集团作为一家跨国集团，擅长借助合资、本土新品开发等手段，在当地市场占据统治性地位，而此次力士乐在中国展开的行动似乎也不例外。

　　而博世集团之所以选择禾川科技，也自有其深远用意，尽管外资品牌在中国自动化领域一直占据着统治地位，但近年来，一直受到中国本土企业汇川的巨大冲击，因此外资巨头希望运用“纵横术”来应对这一威胁。

　　禾川科技在中国的伺服电机市场排名第七，这博世来说是一个极具吸引力的合作伙伴，通过中外合资，可以有效对冲汇川看起来席卷一切的狂潮。

　　此外，博世投资禾川也揭示了当前供应链变化的一些特点，那就是原有的供应链正在蜕变，新的供应链秩序正在形成，国内企业正茁壮成长，外资企业正逐渐失去其压倒性优势，但外资不会束手就擒，他们正在调整策略以适应新的“供应链骨骼”。

　　3，近期，我国商业航天领域喜报频传。

　　10月24日，我国使用长征二号运载火箭成功将遥感三十九号卫星送入太空。

　　10月29日，蓝箭航天朱雀二号遥三运载火箭顺利通过发射许可评审和出厂评审，即将肩负起商业发射任务，有望成为国内首款连续发射成功的民营液体火箭。

　　11月2日，星际荣耀自主研发的可重复使用验证火箭双曲线二号（代号SQX-2Y）飞行试验任务取得圆满成功，这是我国首次开展液体火箭全尺寸一子级的垂直起降与重复使用飞行试验。

　　这些我国运载火箭取得的进展看似分散，但仔细观察会发现，它们都与卫星互联网需要的“火箭运力”和“可复用火箭”紧密相联。

　　一方面，星际荣耀的飞行试验提供了我国中大型可重复使用运载火箭的技术支撑。

　　另一方面，上述火箭使用的燃料均为液体燃料，且基本为液氧/甲烷燃料，它具有低成本、使用维护方便、适于重复使用、比冲较高等特点，非常适宜重复使用、低成本运载器的使用要求。

　　与此同时，在大洋彼岸的另一侧，SpaceX“星舰”的两段火箭Booster 9与Ship 25已完成组装，并进入最后发射准备阶段，预计在11月中旬，“星舰”将重新实现复飞，这意味着马斯克正在加快推进其星链计划。

　　而星链的快速发展正在刺激中国商业火箭快速进步，以加快中国卫星互联网的建设步伐。