老罗侃财：还看今朝

lameihua

　　老罗看到这个照片的时候，想想都是蛮牛的。

　　这咱们的鸿胪寺卿是何种姿态啊！而布林肯又是何等的“卑微”。

　　那个自以为叱咤风云却又满世界把事情搞砸又不自知，离开了平台什么都不是的大漂亮国国务卿在美国本土，这个姿态图片图片图片

　　感觉，大殖子的脸都被丢光了吧图片图片图片

　　老罗说，得等等这趟出行的成果。

　　如果不出意外的话，这下真的没有太多意外了。

　　分歧，依然存在；

　　对抗，依然存在；

　　但已经悄然间，换了一个节奏以及对抗的内容了。

　　01

　　连续开会15个小时

　　据《中国新闻网》通稿中提炼的信息，

　　此次外访，与老登头，布二货，小沙子都聊了。

　　并同美国战略界、工商界等各界人士座谈。

　　通稿中表示：“这次访问议程紧凑、内容丰富。”

　　致敬一下“外焦兔”们。

　　事实上，近段时间中美各层级互动频繁，各领域对话逐步恢复。

　　双方前不久举行了亚太事务磋商，设立财金工作组，还将举行海洋事务、军控和防扩散、外交政策磋商，残疾人事务协调会。

　　此访期间，双方同意将两国客运直航航班进一步增加至每周70班，积极成效已在显现。

　　同时，来自我国海关的消息：自2023年11月1日零时起，取消出入境旅客全员海关健康申明卡的申报要求，如旅客个人有不适症状（如发热、咳嗽等），在海关现场主动向海关官员进行申报即可！

　　中美民间的交流和互动，也会随着通航班次和海关对进出口的放开而开始陆续升温回暖。

　　从对抗中，慢慢回到坐下来谈生意的时候了。

　　关于这个形势，老罗还是保持过去的预测：

　　来自文章：《原创 | 大国博弈的中场休息就是牛市启动的时刻》

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　　老罗斗胆猜测：

　　中美反洗钱合作、美国的国债与关税问题、对华投资限制问题。

　　因为这三个领域基本都是合则两利的问题，也不会因为美国国内奇葩的政治生态和政治情绪所影响，

　　并且也是现阶段双方各自所需的问题。

　　所以，进一步判断，最理想的结果是：

　　— 取消加征关税是贸易战停息；

　　— 投资限制放宽换金融管制放宽是金融战停息；

　　— 科技战维持现状，处于暂停状态。对华为及华为相关产业链的制裁维持现状。不再加码。

　　这轮休息，将会维持到美国大选年后，也就是2025年。

　　俄乌战争如果顺利，也将会在2024年暂告一段落。

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　　除了芯片等高新科技领域维持高压制裁态势之外，其它的都可以慢慢回归到寻求合作与更大的共同利益的方向去。

　　02

　　战场变了

　　在中美贸易预期升温，

　　中国重新以世界工厂的相对低成本优势向美国输入通缩，美国也趁这个机会，重新压低通胀，中止加息，减轻美债带来的财政压力，中国外贸也得到恢复。

　　这样的结果，必然是中美之间的军事摩擦会陆陆续续减少。

　　且像类似此前黄海军演的闹剧，未来发生的概率不会太大了。

　　但这并不意味着，我大A没有交军费的风险。

　　上周五本来跑得好好的，但没想到的是：

　　上周收盘了之后，世界局势又是风云突变。

　　印巴冲突，缅北激战，都是在中国周边，可以说，其中的利益关系是息息相关的。

　　在中国周边制造地区性摩擦，牵扯中国的注意力，目的是掩护美国中东的策略。

　　而目前，巴以局势的高度紧张也更加牵挂人心。

　　在加沙失联的当下，我们只能祈祷战争带来的伤痛可以尽可能的小一些图片图片图片图片

　　但，哪里有反抗哪里有压迫，

　　坚信正义必胜！

　　这里就不再探讨了，

　　只能说，生活在和平的国度，真的是所有人的福气。

　　当下，我国迎来的，

　　关于国内经济大循环的问题，

　　在当前，最受瞩目的是双十一，今年的电商大战可能比去年会更热闹一些，当然，老罗个人预判，这个热闹，更多是明面上的，真实的成交额，预期不会太高。

　　同时，京东与李佳琦的罗生门，或将有机会开启 直播电商反垄断 的新时代。

　　到时候，可能直播的，都不是主播了，可能会是一只猫图片图片

　　还有网友帮忙推荐猫，

　　哈哈哈哈长大太像了，

　　建议送去白猫直播间坐班！

　　哈哈，白猫主播第二天就亮相了，

　　都说它是白猫家的董事长！

　　这操作，把老罗整得笑得不行，

　　虽然，这已经不算新闻了，但每每想起

　　都有一种荒诞离奇又那么合理的感觉

　　而大家最关心的战场，就是对3000点的自卫反击战了

　　03

　　对3000点的自卫反击战

　　目前，主要还是围绕市场的节奏与情绪在进行博弈。

　　在这个时刻，手里拿的都只是长期阴跌或没涨过的，低位股，就没必要再在这个位置割！

　　但值得注意的是，这里是一个接近底部，但还可以更低的底部。

　　但所有的历史性大底，都是回头看的，真正从哪一天突然启动。

　　但具体交易上，底部是一个区间，不是你去赌某一天！

　　所以这个位置，不要空仓，二是而是手中有部分底部低位筹码。

　　空仓的人，在这个位置，可以考虑进行适当的布局。

　　延续过去的思路和眼下的局势：

　　短期，可以围绕以下四类题材寻找机会

　　—— 中美关税改善下的贸易电商类

　　—— 卫星通信，华为汽车线相关类

　　—— 机构最爱的低位医药类、异常活跃的中药ETF

　　—— 港股低位ETF，科技医药

　　至于更加深刻的变化，动机还没看到。

　　毕竟，注册制下的乱象，还没有相关根本性的制度上的修改。

　　证监会方面立法权有限，意味着，严刑峻法的缺位。

　　而我国的《证券法》修改频率和修改的力度，都那么让人一言难尽。

　　而在我国，立法机关是全国人大，所以，还需要酝酿一波改革。

　　老罗8月份一直就强调，

　　过去每一波牛市的结果，都是改革释放的红利，

　　不过，马云曾经说过：不要在下雨天修屋顶。

　　所以，在外部形势处于剧烈的对抗的情况下，内部的改革是没有容错率的。

　　但在外部环境相对缓和的局势下，也应该着手开启“亡羊补牢”。

　　04

　　券商们的三季报

　　为了避免被404，所以，老罗贴一些数据就好了，

　　今年1~9月沪深两市日均成交金额8909亿元，较去年同期下降7%；

　　1~9月累计IPO融资规模3238亿元，同比下降34%；

　　再融资发行36家，募集资金370亿元，环比下降62%；

　　1~9月再融资规模6595亿元，同比下降16%；

　　上述的数据可以表明：IPO和定增等再融资，规模的减少的，但指数比去年同期的下滑的，

　　一般情况下的，IPO的增加导致指数下跌，但现在IPO是同比减少，那说明了什么？

　　唯一能说明的，杀死指数的凶手另有其人。

　　1~9月成立资管产品合计332只，累计发行份额127亿份，较去年同期下降26%。

　　增量资金的不足，这也说明问题。

　　以上市券商2023年半年度业绩为例，43家上市券商上半年合计营业收入2691.8亿元，同比增长7.64%；合计实现归母净利润819.22亿元，同比增长13.6%。

　　但问题又来了，IPO减少了，沪深和北交所的成交额减少了，他们券商的利润增长哪里来的呢图片图片图片

　　继续看数据，凭什么股民亏损这么大，这么多，而券商却这么赚？

　　其中，经纪、投行、资管、利息净收入、自营业务及其他业务同比分别为-9.95%、-8.67%、2.82%、-15.35%、76.89%、-7.01%，

　　可见自营业务大幅增长是券商业绩改善的主因。

　　自营业务是哪些呢？

　　一般讲的是：证券投资部、权益投资部。

　　问题又来了，在这个烂股市下面，券商是如何做到自营业务如此高收入的？图片图片图片图片图片图片

　　而且，江湖还有传言，各种“一鱼多吃”的吃法，吃相也有点难看。

　　第一道菜是 IPO推高发行价

　　第二道菜是 融转通，融券锁定利润，然后找公募接盘，

　　第三道菜是 股指期货空单。

　　这吃相，就相当难看了。

　　05

　　还看今朝

　　新一轮房改方案来了，基本思路是两个。

　　一、针对保障性住房：加大保障性住房建设和供给，“让工薪收入群体逐步实现居者有其屋，消除买不起商品住房的焦虑。

　　二、针对商品房：推动建立房地产业转型发展新模式，让商品住房回归商品属性。

　　这周末还有个消息，广州也成为首个明确提出“探索房票安置政策机制”的一线城市。就是拆迁的时候，给房票，然后拆迁户拿着房票去买房。

　　消息人士透露实施房票安置后，城中村改造项目原则上不再新建安置房。

　　这个其实就是类似供给侧改革了，拆迁后供应增加在未来几年后，但目前市场上的库存会因为房票被立刻消耗掉。

　　这个目前还在探索阶段，在研究，不过如果成交量不出现明显回升的话，推出的可能性很大，毕竟现在大方向上已经转向了，这个属于地产方面大招了。

　　不过，房地产方面，更大的阴影也来了：

　　万科A第三季度业绩37.5亿，同比下降22.5%。

　　这业绩一般般，但地产业绩没啥太大意义，最近万科债券也开始跌了，万科2024年3月到期的5.35%债券每1美元面值下跌7.4美分，至84.3美分；2025年到期3.15%债券下跌8.9，至59.2；2024年6月到期的4.2%美元债券下跌8.7，至75.8。

　　万科这债券价格，都有点不妙了。

　　地产还是需要一轮小复苏，成交量先上去点再说，不然万科这种企业如果都顶不住，那最后也没几个企业能顶住。

　　反弹的格局，还需要等待地产确认！

　　阶段性的胜负手，就是在这里了！

　　如果地产股能够企稳，那么2923就是这轮底部了，不出现2次探底的情况，11月开始反弹周期直接上去。

　　接下来的交易思路首先一个关键词，内需复苏。

　　内需复苏下有三条线索，消费股、金融股、内需科技股。

　　明年风格还是会回归，明年经济的名义增长、企业盈利增速会好于今年。

　　整个顺周期的方向很多公司盈利增速可能做到两位数或者是20%以上，那时我们再去看它现在的估值，如果估值出现一定修正，实际上整个投资价值就会慢慢出来。

　　还看今朝，

　　拭目以待。