东方-经济视点【第2023-312】

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　　《东方时代环球时事解读·经济视点》

　　【第2023-312期】

　　1、如何观察与评估“自2023年8月24日起，中国全面禁暂停进口日本水产品”？

　　【经济视点】中国这一动作是对日本悍然排放核污水的断然反击，据日方此前公布，中国大陆是日本最大的水产品出口市场，其次是中国香港，中方这波新禁令必然对日本造成严重冲击，不仅对日本渔业、更包括与水产品相关的一系列食品加工业。另一值得警惕的是，我们此前就提醒大家，防止福岛核污染产品通过台湾进口中国大陆，而这次台当局对日本涉核污染食品没有采取必要的管制措施，就连岛内专家都直呼，中国全面禁止之后，日本水产品恐将大量倾销至台湾！所以大家除了警惕日本，还需警惕台湾出口到大陆的食品！好在，目前中国大陆已经启动对台贸易壁垒调查，这本身就可以作为封锁台湾食品流入大陆的手段之一，也是对“台独”势力进行釜底抽薪，当然，这都是他们自找的。而中国这一手，显然让日本极右与台湾当局最先成为其美国爸爸的“炮灰”。另一方面，这也会促使日本国内的有识之士与支持统一的台湾企业，进一步靠向中国大陆。甚至许多之前立场有问题的日企、台岛上的企业、也会因害怕失去中国大陆这个庞大市场、而不得不前往大陆。这一回合下来，经过一段时间的较量，这些经济体的技术、人才、产业链将进一步向中国大陆集中。

　　2、为何近期卢布兑美元汇率暴跌，如何解决卢布汇率问题？

　　8月14日周一，卢布兑美元汇率跌破100关口。15日周二，俄央行紧急应对，暴力加息350基点，媒体称俄还在讨论重返资本管制。

　　【经济视点】按照外媒的说法，俄央行和政府之间就卢布暴跌的问题出现“内斗”，央行认为卢布下跌的主要原因是贸易疲软，2023年1月-5月，俄罗斯出口下降了40%，进口则增长了15%。而普京的经济顾问将卢布走软归咎于货币政策。其实在我们看来，卢布下跌的根本原因，是俄乌战争拖的时间太久，打成了消耗战；其次，是全球经济紊乱且下滑，尤其是能源价格波动导致俄罗斯出口能源收入持续下降。俄罗斯的“拖”，终于将经济、金融问题“拖”成了俄内部矛盾的尖锐化，这可以说也是西方的一个阶段性成果。卢布是普京的“脸面”之一，俄罗斯如果继续“等下去”，卢布的稳定一定会出大问题。我们建议，一个缓解卢布汇率的办法，可以通过人民币为“锚货币”，去间接套算与美元的汇率，也就是将卢布汇率直接与人民币挂钩，俄罗斯金融体系实质性倒向CI中国金融体系。而这，正是我们早在2022年2月24日、也就是俄乌战争全面打响前后，反复强调并“建议俄罗斯首先要做的两件事”中的第二件事。只是，一年前的俄罗斯根本就不愿意，今天的俄罗斯是否就愿意呢？

　　3、惠誉警告或下调摩根大通等华尔街银行评级、美监管提议银行需大发长期债券，背后打的什么算盘？

　　继穆迪下调10家美国银行评级还不到10天，惠誉也发出警告：或“被迫”下调数十家美国银行评级，包括摩根大通 ！

　　与此同时，美国监管机构据称将很快提议，要求资产规模高于1000亿美元的银行要发行足够多的长期债券，以弥补倒闭后的资本损失。

　　【经济视点】“资产规模高于1000亿美元的银行要发行足够多的长期债券”，谁来买？这一提议的背后本质，其实就是要美联储在表面“缩表”的同时、暗中继续“扩表”，通过所谓的市场手段直接为美国银行提供“融资渠道”，既能继续捂住银行业危机、又是印钱的一个“合理渠道”。所以惠誉“六亲不认”地甚至将摩根大通的评级都要调降的背后，实际上就是在“加力”催促美联储尽快“大规模开启印钞机”。

　　4、央行超预期“悍然”双双下调“利率”，向方方面面传递了何种信号

　　【中国央行8月15日超预期“降息”】8月15日周二，央行将1年期MLF利率下调15个基点，至2.5%，此前为2.65%。7天期逆回购利率调降10个基点，至1.80%，此前为1.9%。

　　【经济视点】此次MLF与7天逆回购利率双双下调，超出市场预期。此前业内普遍预计，8月MLF利率大概率维持不变，有观点认为近期人民币刚刚经历过一轮贬值汇市对中国的降息空间造成一定压力。然而，此次央行“悍然”双双超预期降息，说明央行对汇率贬值根本不担心，我们目前的货币政策仍以国内实体为主，随着MLF的下调，本月1年期与5年期LPR或也跟随下调，意味着实体贷款和房贷利率有望进一步下降。至于汇率，第一、我们此前指出，人民币在中国降息与美国加息的背景下未跌破前期7.37，美元却已从114跌至103，这说明人民币实际上要比美元强势得多；第二、中国的汇率管理工具还有很多没拿出来，反观美联储……第三、只有实体经济稳定恢复，人民币自然会升值。而中国央行自去年11月份以来对MLF的三次降息，分别是5、10、15个基点，不仅时间超预期，降息幅度也在加大，不仅说明我们根本不担心人民币汇率，更没有把近期美元的所谓“强势”当回事儿！

　　5、赢得初选的“阿根廷特朗普”高喊要“炸掉央行”、彻底推行“美元化” ，其本质是我们提出了多年的--要警惕西方玩“去本国货币化”

　　“阿根廷特朗普”米莱赢得初选，高喊“炸掉央行”、抛弃比索、彻底“美元化”，引发各方关注，并对当地市场带来恐慌，导致阿根廷本周股债汇三杀，比索暴跌20%，股市大跌14%，债市崩跌……

　　【经济视点】米莱本身是经济学家出身，但其“浮夸”的经济提议，要“烧央行”、全盘推美元，令媒体和网民同时“惊掉下巴”。但熟悉东方时事解读的网友应该不会感到多惊讶，“阿根廷特朗普”呼吁的，其实就是我们多年前指出大家应该警惕的美国或在埃及、黎巴嫩、甚至包括韩国在内的国家实施“去本国货币化”。一旦在这些国家“去本国货币化”成功，美元就是更加稀缺的资源，成为真正的硬通货！那时候美联储再也不用担心找不到大规模印钞的合理理由了，甚至还将以“救世主”的身份源源不断地印钱……从这个角度看，米莱最终上位的可能性也不小，中国对阿根廷的帮助也只能是“量力而行”，其上位对中国的影响也不会太大。