东方-经济视点【第2023-311】

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　　《东方时代环球时事解读·经济视点》

　　【第2023-311】

　　1、穆迪下调美国数家中小型银行信用评级  有何真实意图？

　　当地时间7日周二晚间，穆迪下调美国10家中小型银行信用评级、将纽约梅隆银行、道富银行、合众银行等6家大型银行列入潜在下调的观察名单，并将11家主流银行的前景展望从稳定改为负面，引发银行股暴跌。

　　【经济视点】7月25日西太平洋合众银行被只有自己体量四分之一的加州银行吞并时，我们就指出，硅谷银行暴雷至今，被暂时捂住的美国银行业危机，恐怕要到捂不住的时候了……由于对外掠夺持续不顺利，穆迪此时对27家银行的降级或备用降级，我们认为，华尔街大行恐怕又在打算准备吃掉一批小银行以继续苟延残喘了……

　　2、继美国被下调评级之后 ，日本会被下调吗？ 日本目前有可能爆发危机吗？

　　惠誉下调美国评级之后，接下来会是谁？市场将目光看向了日本，近日IMF警告称，日本的债务已达到约9万亿美元，相当于该国GDP的约260%，这一数字甚至远高于希腊的166%。

　　【经济视点】日本和美国不同，只要市场开始讨论三大评级机构是不是要调降日本评级，日债就会立刻遭遇抛售、收益率飙升、这个经济体被引爆就是瞬间的事！所以对日本降级，威胁极大。不过，从我们的观察与评估中，西方至少目前不会引爆日本，日本还是西方的一员，至于日本的命运，还要看俄罗斯做何选择，如果俄罗斯做出不利于西方的选择，西方为了延缓自身金融危机爆发、以求自保就会选择牺牲掉日本，那时的日本将面临极其危险的境地。所以大家重点还需关注俄罗斯作何选择、瓦格纳的动态、以及围绕美日荷三边协议、中国商务部的态度明显是“继续骑驴看唱本、走着瞧！”，我们也继续观察局势的动态走向。

　　3、美国7月份CPI重新反弹    通胀无解、危机四伏

　　美国7月CPI同比上涨3.2%，6月份为3.0%，结束了长达9个月的下降趋势，重新反弹。7月CPI环比上升0.2%。7月核心CPI同比上涨4.7%，涨幅为2021年10月以来最低水平。“整体升、核心降”，该乐观还是该担忧？

　　【经济视点】美国7月CPI重拾升势完全符合我们预期，去年6月美国CPI达到阶段性峰值9.1%，当时国际油价120美元，之后美国通胀读数逐月走低，所以今年6月份之后，去年的高基数效应逐渐褪去，只要维持目前的环比增速，CPI同比读数重新走高就是必然。关键是，目前油价已回到80美元一线，美国整体CPI数据环比仍在不断走高，核心CPI涨幅虽有所回落，但4.7%仍远远高于西方央行的目标！因此，现在市场的长期通胀预期再起，加息成了“刚需”，长债无人问津，后果一定是大量企业债成为垃圾级，就连国债都将沦为垃圾债。所以西方央行现在面临的问题是：通胀要求加息，缓解危机的办法只有印钱，这个矛盾如何解决？请关注下期内容……

　　4、Paypal宣布推出与美元挂钩的稳定币   值得引起大家警惕！

　　Paypal7日宣布推出与美元挂钩的稳定币“Paypal USD”，该稳定币可与贝宝支持的任何加密货币进行兑换，并可用于转账、支付等业务。

　　【经济视点】加密货币市场有几种和欧元或美元挂钩的法币稳定币，比如我们分析过的去年暴雷的泰达币USDT，引发投资者对法币稳定币的担忧，但贝宝这次推出的稳定币，是美国首家主要金融机构推出的稳定币，我们仍不能忽视其特殊意义。结合近日惠誉下调美国评级、美国银行体系信用下滑、美国最终不可能绕开大规模印钞暂缓危机，美纸这个问题怎么解决？美国是否打算通过Paypal USD这样的稳定币帮美元“金蝉脱壳”？是否想通过加密生态进行全球美元化布局？我们认为，马斯克+MATE+微软联手打造一个超越美联储与美国政府的“X帝国”与“X货币”，完全有可能！那时若美元没有倒下，Paypal USD就是全球用于移动支付的“数字美元”；若美元倒下了，它就是可取代美元的“超主权货币X”，那时包括西方资本的核心——美军，那时都将是X帝国的美军。其实说白了，“X帝国”本就是西方资本利益的“元神”。

　　5、关乎民生，为医疗体系反腐力度加深点赞！

　　近期医药领域反腐举措，牵动着医药行业的敏感神经。据不完全统计，从今年年初到现在，全国已有至少155位医院院长、党委书记被查——这一数量是去年全年的两倍多，力度可见一斑。

　　【经济视点】此次以医药医疗反腐作为切入点，我们认为主要有两个原因：第一、医药反腐关乎民生，我们在教育、医疗产业化问题上是走了弯路的，老百姓对此深恶痛绝，而目前经济大环境下，节省民众非必要医疗支出，也是帮助老百姓消费能力回升的一个途径。这也是践行群众路线，为金融反腐实质性突破做最后准备、为文化反腐的进一步推进做准备。第二、这也是国家在做另一个准备，即随时准备面对另一场生化战争，那么医疗体系反腐“提前处理”就势在必行。

　　6、谈谈“T+0”到“100+1”的传说：活跃市场也需保护散户利益

　　沪深交易所研究允许主板股票、深市上市股票、基金等证券的交易申报数量拟调整为“100+1”。

　　【经济视点】分析普遍认为这一消息为A股带来重大利好，认为这一举措可提升市场流动性、更能贴合资金规模相对有限的中小投资者需求。比如，对于茅台等高价股，一手接近20万元，很多散户显然没办法购买，不以100的整数倍交易，显然可提升高价股流动性。我们认为这一针对交易端促进活跃市场的举措或有待斟酌：因为这一措施并不利于散户，很明显有利于高价股的扩大交易量、有利于抱团炒作高价股的机构高位出货，这、在目前这个机会与风险极不成比例的高风险阶段，明显增加了散户高位接盘、套牢的风险。