刀锋：国内两大利好，外围爆发黑天鹅，明天A股会不会买...

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　　周末巴以冲突升级，以色列干了两件事，一是对加沙地带断电断水进行全面封锁；二是要求加沙北部约110万巴勒斯坦人，24小时内撤离至南部。

　　但110万人一天里全部撤离，这是不可能实现的。伊朗警告以色列：若继续在加沙的行动，将不得不干预！双方今天又剑拔弩张，伊朗开始回见哈马斯领导人，为本轮巴以冲突首次。

　　国际大佬也纷纷警告，桥水基金创始人瑞·达利欧认为，巴以冲突升级为世界大战的可能性已经达到50%；摩根大通的戴蒙也警告称，世界正经历几十年来最危险的时期。虽然有点危言耸听，但从历史经验看，人类往往乐观地估计了自身的掌控力，而又低估了擦枪走火的升级和带来得灾难性！

　　因为这个幺蛾子，周五全球股市纷纷大跌，黄金、石油价格大幅飙升，美股军工、能源股大涨！这次冲突会不会演变成第六次中东战争，甚至更大规模的战争，谁也不知道！但做一些准备总是好的，比如囤黄金，有钱就买个内陆的房子，买一些能源、农业和军工股等等。

　　当然，有危就有机！这或倒逼美国从亚太“重返中东”，从而减轻中国的地缘压力。事实上，中美关系缓和已经是明牌了，只要两个大国不失控，全球就很难失控的。对大A来说，下周不希望再出军费了。

　　1、重磅！证监会出台融券政策两条逆周期安排

　　周六，据证监会最新公布，为进一步提升制度的优化，证监会经过听取行业意见并经过反复论证评估后，在保持整体制度相对稳定的前提下，对融券制度进行优化和完善。一是对融券保证金进行调整优化，普通融券的保证金比例由50%提高至80%，对于私募机构的融券保证金进行差异化提升，即由50%提高至100%。二是调整取消了上市公司高管、核心员工通过参与战略配售专项资管进行出借。

　　点评：周末证监会又加班出利好，千呼万唤的限制转融券做空政策出来了。亡羊补牢，为时不晚，这也是管理层对于散户诉求的一种回应！

　　这次放了两个大招，第一是限制了融券，主要是提高保证金比例，对空头釜底抽薪；第二是限制了转融通，上市公司高管、核心员工融券出借被暂停了，机构战略跟投也有了新的限制，绝对是利好啊。

　　总之，监管部门公开限制做空，鼓励做多…活跃资本市场的决心不容小觑！这无疑利好市场情绪，也利好次新股，对券商则是喜忧参半（近期也跌幅巨大），不完全是利空。

　　有人会不满，明明可以一个规定，完全禁止转融通，为什么还要搞那么复杂？原因很简单，背后的利益链太长，牵扯的太多，现在很难一刀切的！

　　刀锋想说，把转融通，融券做空，量化，高价新股发行…等把这些漏洞补上，大A还是有希望的。只有场子打扫干净了，增量资金才会进来，这个时间不会太久了。

　　2、超预期！9月新增社融4.12万亿 预估3.7万亿

　　周五央行数据显示，中国9月社会融资规模增量4.12万亿，预期3.7万亿，前值3.12万亿。9月货币供应量M2同比增长10.3%，预估为10.6%，前值为10.6%。9月新增人民币贷款2.31万亿元，预估为25000亿元，前值为13580亿元。

　　点评：9月新增社融超预期，但人民币贷款和M2低于预期，这个数据喜忧参半！周五A股已经跌了，当晚A50基本没跌，说明市场认为是偏利好的。

　　说真的，随着政策的发力，三季度宏观经济有所好转了。只是恢复慢了一些，所以大A不大买账，投资者信心一直上不去，这该怎么办呢？

　　说白了，还是两个问题最棘手，一是大家觉得赚钱难，二是消费复苏不足！这背后的根源是，房子跌，股市跌，工资不涨…老百姓自然就勒紧了裤袋，不愿意去消费了。

　　所以，现在要找到一个突破口，让大家信心可以起来，大胆的消费。上面已经意识到了问题，于是提出活跃资本市场，启动股市！

　　但搞了这么久，股市也硬不起来；这就很愁人，还得继续刺激。总之这一次，一定要出政策到你相信为止！现在A股市场承载的，不只是内资的信心，也包括外资。

　　3、肺炎支原体“来势汹汹” 相关概念股已被炒热

　　“肺炎支原体”周五冲上热搜，出现感染人数较多、情况比较严重的现象。A股相关概念也“高歌猛进”，多只个股涨停，多家股价大涨上市公司表示，不清楚股价上涨的原因，对相应药物暂时没有具体销量统计！但也有上市公司明确相关产品“历年销售都可以的”。

　　点评：周末吹最多的是医药，券商开了很多电话会议。还有什么医药研究员彻夜未眠，各种段子满天飞！刀锋的经验，这么吹真的不是好事啊。

　　在减肥药后，医药又发酵了新的分支——支原体肺炎！小表格都出来了，我就不多科普了。这个可能有资金去炒一炒，但感觉力度不会很大，后排的谨慎追涨。

　　对于医药股，主要还是跌了3年，真正的逻辑是超跌+避险。而引爆点是减肥药，主要跟着美股炒！但有一说一，国内能做减肥药的太多了，根本没啥技术含量，很快就会陷入内卷的，长期没啥前途的。

　　整体上，最近A股一潭死水，能炒炒减肥药，炒炒华为概念，也算是功德无量！现在跟着市场走就好，毕竟减肥药是最强的主线分支，CRO、创新药等也默默走出趋势来了，那就尊重趋势，短期继续看好这个方向的机会。

　　4、上市首月！问界新M7大定累计超6万台

　　10月15日消息，问界新M7上市首月，累计大定超60000台。10月8日，AITO汽车发布消息表示，上市25天，问界新M7大定超50000台创纪录。据记者10月9日报道，问界新M7上市后爆火，新车交付要等4至6周。有工作人员对记者说，“看车和试驾的顾客太多，实在忙不过来。”

　　点评：华为问界汽车卖爆了，余承东也跑到了赛力斯工厂去督战。还站台直播，说了几个核心信息，一是问界新M7订单突破6万台，二又给供应链又投了10亿，三是扩招2万人，加班加点的保交付！

　　另外，华为官微昨晚还在报道：全球首波5G-Advanced网络发布，开启5G-A新时代。周末还有新疆地质人员被困无人区，用华为手机发送“北斗卫星消息”，成功获救被热议！华为数字能源、华为算力线、华为AI教育、华为液冷等等，也都有刺激的消息。

　　A股要感谢华为，感谢余大嘴，不然这个市场这么没啥热点了。现在市场只要围绕着华为各个产业链，就一顿爆炒猛炒！只能解释是华为确实牛，甚至代表着国运，市场才赋予了很大的想象空间。

　　刀锋相信，大科技/华为产业链，从赚钱效应+持续性依然是遥遥领先的。从华为手机→卫星导航→光刻机/光刻胶→华为星闪→5.5G→华为ICT→华为鸿蒙→折叠屏→智能驾驶→华为代工→华为算力→问界新M7→华为全液冷超充→包括周末发酵的华为数字能源，华为星链等等，基本没有出现过亏钱效应。

　　但总感觉不对，堂堂5000家上市公司的A股，难道就靠一家企业活着？除了这条线就没炒的了。这也是一种病，得治！

　　5、天猫双十一10月24日晚8点开启 核心主打“全网最低价”

　　昨天，淘天集团在天猫双11启动会上，把“全网最低价”定为核心目标，包括三大行业发展中心和用户、平台、直播等横向部门，都明确“全网最低价”为核心KPI。

　　点评：今年双十一，价格战又要打起！天猫放狠话要“全网最低价”，这明显是PK拼多多了。这也很符合当前消费降级的宏观环境，但老百姓会买单吗？这个双十一非常重要，消费能不能起来就看这一波了。

　　现在消费真的大降级，主打中产消费的京东和中国中免，股价跌到姥姥家了。而低端消费的拼多多，市值是京东三倍，这在以前是不敢想象的！时代真的变了，连IV等奢侈品都不好卖，不只是我们，全球都在勒紧裤带过日子，躺平才是主旋律啊。

　　每年的双十一，物流、电商、服饰，化妆品都会炒一炒。今年优先关注国货品牌，比如水羊股份、珀莱雅、若羽臣等。

　　6、中国中免董事长李刚病逝：年仅56岁 上任8个月

　　10月15日，中国中免公告，公司董事长李刚于2023年10月14日因病逝世。李刚未持有公司股份。李刚逝世后，公司董事人数未低于《公司法》规定的董事会最低人数。公司董事、监事、高级管理人员及全体员工将继续致力于推进公司的持续健康发展，公司的正常经营活动不会受到影响。

　　点评：中国中免董事长病逝，才只有56岁。这两年英年早逝的企业家不少，做企业压力大啊！身体这个东西，一旦用力过猛，真就可能出意外！

　　中免曾经是市场的热门大牛股，股价最高涨到400元，但现在不到100块，股价年内跌幅55%，是两市最惨的白马没有之一。

　　可以说，中免就是机构抱团股的缩影，通策，爱尔，金龙鱼，中免，海天，包括整个白酒！前两年机构抱团炒到了天价，基金经理拿到巨额的管理费！这两年是还债期，但最后是基民和普通人买单。

　　今年新基金为啥发不出去，就是股民觉悟了，公募遭遇了信任危机。刀锋想说，将这个市场弄成这个鬼样子。本质上还是一个割韭菜的思维在主导，大A无论是哪种风格，本质上都是从股民手中掏钱。

　　中免病逝的李刚上任不到9个月，股价跌去超过50%，这并不是他的错，而是为之前的抱团还债！但也凸显了A股国企上市公司的一些问题，作为董事长一股未持有，他真的关心股价吗？中免高位跌了近80%，为啥公司一点护盘的动作都没有呢。

　　总之，抱团白马股的坍塌，也告诉我们，再好公司，再厉害的生意，也不能随便脱离估值。便宜+成长，才是重仓王道！否则肯定一地鸡毛的。

　　周末侃市：

　　周末市场又传言，平准基金已上报，等待批复。我估计批准的可能性很大，现在国内最大的两个蓄水池，房产和股市都进入到螺旋下跌通道，靠市场自己修复太难了！所以必须先“救”一个，通过拉升股市是效果最快的， 也是性价比最高的。

　　把这两天消息面捋了捋，除了限制融券外，还有就是社融超预期，算是两大利好。此外，机构电话会吹医药，普京将访华（一带一路）、王亚伟被带走辟谣、巴以冲突升级等等。

　　整体来说，市场消息面偏利好，但指数能不能起来不好说。如果没有大的助力，下周的目标依然是寻“市场底”！可能要回到3050附近，但跌幅空间真的不大了。

　　题材方面，“华为+”和“减肥药”仍然是核心，是游资们重仓鏖战的大风口。技术面暂无见顶迹象，大家可以顺势而为！其它一带一路、AI，新能源的低位补涨，也是有参与机会的。

　　最后说两句掏心窝的，近期的A股，一到休市就利好不断，一到开市就狂泻不止，确实悲哀啊！刀锋也老被打脸，有时候真的觉得，每天写这么多是种煎熬，意义何在呢？

　　就好比这周末，又迎来一项大利好，股民不禁要问：这一次会不一样？每次政策过后，提振的效果总难长期保持，“不举”才是在A股最大的痛苦。

　　妹子说，没有什么事，是一根阳性不能解决的，不行的三根，再不行就五根！你们说呢。