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银行股大爆发,5倍市盈率,0.5倍市净率,是否值得投资?

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发表于 2023-10-12 21:18:24 | 显示全部楼层 |阅读模式
  A股银行股全面高开,四大行开盘均涨超1%,银行板块涨幅靠前,券商、保险等大金融板块集体走强。消息面,汇金公司宣布,未来六个月之内持续不断的增持四大行。刚刚增持了几亿元,市场的反应也像持续不断的毫无资金上限的增持,这回中央汇金增持农业银行3727万股,花了1.36亿元!看起来不多,但传递的是一种态度,可能之后依然要增持。这回算是汇金第三次宣布增持农行A股。然后这两天农业现在逼近历史新高了。

  昨晚这个消息最直接的反馈就是富时A50期指了,昨晚上八点开盘之后就出现直线拉升,一口气向上的幅度达到了1.7%。上涨之后也比较强势,凌晨5点收盘时依然涨幅达到了1.48%,好像这回的刺激和之前推出来的利好不一样,这回富时A50期指维持的更久。

  不过众多翻红的银行个股里,宁波银行急跌跳水,急跌超过5%,成为目前银行板块唯一下跌的个股,宁波银行可能会想,汇金又没有增持我,怎么跟着一起涨?

  多年前甚至是现在,银行股有很大的投资优势,经营收益稳定,分红稳定,资产状况不错,相比其他上市企业,起码银行可以永续经营,四大银行算是国内的金融血脉,有很强的稳定性。只要没有什么雷,都挺稳定,而且大行也很少出事。目前的四大行,5倍市盈率,0.5倍市净率,确实是都不高,但银行不是成长股了,适合价值投资。

  可能很多人回想起来之前中汇金公司去在二级市场当中买入四大行或者国有大行,然后这些银行是如何上涨的,比如十五年前,遇上金融危机的时候,沪指当时跌到2200点,汇金公司购入国有银行,刺激后一天大涨超百分之九,然后接下来一年,也是下半年的时候投资银行股,带动上证指数连续三个月上涨,涨幅接近20%。差不多每次买,每次都能带动指数上涨一阵。汇金公司在这里面起到的作用把,有点像平准基金,但好像也不是真正的平准基金。但还是看好中国资本市场。

  全球普涨,和美债有啥关系?

  说点其他的,除了A股这两天上涨,放眼国际市场,其他主要国家的市场也在上涨,这主要和美国有关,美联储相关官员表示不再需要进一步提高利息。其实,美国的利率和国债收益率持续提高会对全球资金流动产生重大影响。

  大概意思就是,美国国债收益率被视为全球无风险利率的基准,若是该基准升得太高,其他经济体将面临巨大的挑战。

  虽然今年8月份,评级机构惠誉将美国的信用评级从“AAA”下调至“AA+”,预计未来三年美国的财政状况将恶化,政府总体债务负担将越来越重。目前,三大评级机构(惠誉、标普、穆迪)中,仅有穆迪还对美国保持AAA评级。

  但大家还是觉得现在美国国债被认为是最低风险的金融投资品,也有很好的流动性。要是它的收益率很高,那么其他国家和地区的经济体的存款和借款利率相对较低,可能会引导资金流向美国。所以北上资金会出现流出的现象。

  还有人觉得美国加息和国债收益率上升,想要压迫其他经济体,虽然美国的货币政策实际上是以美国自身为主导,看着通货膨胀率和失业率情况。若是通货膨胀率和失业率都表现的不好,那么停止加息,若是经济疲弱,可能会降息。但美国的一些举动或许会对其他经济体产生一定影响。

  之前美联储官员也表示过,美国11月加息的概率已经大幅下降,现在可能只有20%左右的概率。我们也说过美联储已经停止加息,加息了现在自己也吃不消,全球市场出现大涨。

  说一点其他的,为什么很多人购买美国国债?从单纯金融视角来看,购买投资美国国债或许会赚到钱,可能很多人不理解,对于我国庞大的外汇储备来说,钱放在哪里会赚的更多?如果用现金的形式放在央行里,央行需要支付利息给别人,会产生巨大的资金成本。

  美国当地时间10月6日,3个月、2年、5年、10年、30年期美国国债收益率分别较8月末上涨7个基点、23个基点、52个基点、69个基点、75个基点。其中,5年、10年、30年期美国国债收益率已升至近16年以来新高,2年、3个月期美国国债收益率更是创下近17年甚至是22年来最高水平。从2023年5月中旬以来,美国各期限国债收益率出现普涨行情,随着近期美国国债市场供求关系失衡状况加剧,导致各期限国债价格出现不同程度下跌,美国各期限国债收益率均创下多年来新高。

  相比一些小银行,美国国债整体利率算是高的,也有避险作用。其实在美国国债的投资方中,美联储占比还是比较重要的比例,其他还有养老金、美国政府、外国投资者和共同基金等等。这里面要属美联储、美国政府、美国养老金这三类所持有的比例最大,差不多这几个占了美国国债一半的比例,是美国国债最大的买家。

  另外还有其他很多国家和机构愿意购买美国国债,不过购买力度可能不是那么大。但是最坏的情况,如果真的没人愿意去买,美国可能会面临债务违约的风险,今年美国的联邦预算是5.8万亿美元。从2022年10月1日,到2023年3月31日这半年期间,美国预算赤字高达1.1万亿美元。把今年都算进去,年底的时候赤字预算可能会超两万亿美元,赤字预算占了政府预算约三分之一。已经是相当高的赤字预算比例。这也主要是美国每年都需要举债来弥补财政赤字和刺激经济,若是出现没有足够的买家来认购美国国债的情况,美国可能会被迫提高利率来吸引投资者,这将导致美元贬值,严重的话就是通货膨胀,经济增长放缓。一直说有风险,也没见过美债真的大崩溃。但美债现在最大的作用还是避险属性。

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