大王：热泪盈眶，国家队出手了！

lameihua

　　先说今天的行情，医药涨的真的有点让人热泪盈眶了啊。

　　早上CRO板块直接往6%冲，医疗服务、减肥药和创新药等都涨幅居前，一夜之间，医药牛市仿佛就来了。

　　节前我说了一下医药（卖不卖啊急死了），其中观点很鲜明：

　　“相关政策适度放松后，被“带量采购”打到崩溃的悲观情绪可能就会缓解，医药板块大概率会有转机。”

　　医药这个板块调整那么久，现在对于这个板块出现了两极分化的态度---小散们觉得这行业并不赚钱，赶紧跑路；但机构却一直是越跌越买。

　　我简单拉个数据，从2023年1月1日至今，医药类ETF份额却逆市增长806.7亿元，好些ETF份额翻了2倍都不止。

　　虽然目前医疗还只是看到修复反弹，还没完全反转，但医疗的反转，驱动因素倒不一定非要直接来自医疗行业本身，如果大环境有明显有效刺激出来，整个市场就会有一个比较大的贝塔，那医疗作为明显被挤压估值的板块，反弹力度可能会更猛。

　　所以先前买医药被套的老铁们，在现在这个位置放弃，我觉得很不值当。

　　那么对于没有配置这个板块的老铁们来说，现在想上车咋办？直接买ETF行不行？

　　其实我一直觉得医药是为数不多我觉得主动管理要强于ETF的板块，我把2019年到现在的主动型医药基金和被动型医药基金做了对比，发现主动管理的医药基金相对被动型的，有接近55%的超额收益。

　　另外医药行业有6个二级细分子行业（申万），分别是：化学制药、生物制品、中药、医疗服务、医疗器械和医药商业。各子行业往下还有更多细分行业。

　　因为子行业实在过于细分，景气度和收入增速差别就会比较大，选ETF都类似于选赛道了，如果压错，最终业绩会天壤之别。

　　所以建议大家还是以主动基金为主。

　　我给大家说几只典型的医药主动型管理基金，抛砖引玉供各位老铁参考。

　　一、融通健康产业

　　融通健康产业16年至今的年化收益约15%，这只基金单从业绩上来看，其实真的挺不错的，19年到22年，都是正收益，23年仅仅小亏8%，算是医药基金中的一匹大黑马。

　　基金经理是万民远，他是医学博士，也一直深耕于医药行业，他的投资思路是不会专注于医药的某一个子行业，喜欢买一些低估值的个股，看中的是逆向、性价比和配置。

　　他在医疗这个细分领域相对分散，CXO、中药、医疗器械等都涉及到，所以他的基金应该不会有那种过山车般的感受。

　　二、易方达大健康主题

　　这只基金17年至今的年化味10%，基金关注的人不算太多，主要原因他不会在某个时间段出现非常“炸裂”的表现。但业绩不炸裂不代表差，这只基金大部分时间排名都在行业的中上水平。

　　这和基金经理杨桢霄的操作风格是有一定关系的。

　　杨桢霄是大学霸类型，投股票还是很重视公司和管理层的价值观的，所选的股票也属于有护城河，长期持有的，这种风格属于“不会出错，慢慢变富”的类型。

　　三、圆信永丰兴源

　　圆信永丰兴源原本是肖世源和范研合管，刚开始持仓偏均衡， 2018年8月，范妍退出后，肖世源开始主导这只基金，然后逐步加仓医药，把这只基金变成了一只医药主题基金。

　　U1S1，作为复旦大学中西医结合临床硕士，肖世源再医药投资上表现的还是不错的，除了2021年微亏-0.24%外，这只基金每年的收益都是正收益（2021年1.97%、2022年4.55%）。

　　我看了肖世源的持仓以及季报，他属于会做择时的，比如2020年二季度，突然减仓医药，原因就是医药估值过高。

　　但当板块低估时，他的出手还是比较果断，且持仓更集中在优质标的上，2022年4月至今，基金就打了一个非常漂亮的反击战，在800医药跌幅为-19%的前提下，他的基金逆势上涨15%。

　　我觉得肖世源属于还没被市场充分挖掘的基金经理，目前规模还不到5亿，大家还真是可以多关注一下。

　　再说说晚上的消息，吃完饭我看到新闻，农行、中行、建行、工行陆续公告称，汇金公司增持该行A股股份。

　　“国家队”直接下场了啊！不知道后面国家会不会再直接给汇金公司和中证金融公司注资，那就相当于中国版的“平准基金”，明天市场应该是稳了。