凯恩斯：​中东战乱又起，原油暴涨，新能源车爆发，投...

lameihua

　　10月9日，节后第一个交易日，港股又双叒叕因为台风关门了，前几天有新闻报道说港股要取消台风天闭市的做法，可打脸来得很快，新闻编辑追不上台风天港股关门的速度。要缓解港股流动性危机，港股还有很多事要做，而第一件事就是台风天不关门，当前信息系统如此先进，这并不难，因为我们的深市同样是台风天。

　　A股今天探底后回升。A股对应中国经济，双节中国经济好不好？新闻都说好，爆炸性利好，但我认为中规中矩，对照标准是2019年，人数增4.1%，收入增1.5%，增长幅度有限。当然持平就够了，不指望一口气吃个胖子，从春节、五一、端午、到中秋国庆，旅游市场“一节更比一节强”，说明大家还是敢消费、有钱消费的。内需不足可能并不存在，消费者只是短时间不需要某些商品，比如房子。

　　国庆期间，中国欢天喜地，彩旗招展，安定祥和。可外国比较乱套，巴以冲突重燃。巴以冲突历史漫长，但之前很长时间都是小打小闹，近几年安静的很，我们甚至忘记这茬。但战火硝烟终于还是让所有人记起了“中东火药桶”。

　　巴以冲突有什么影响？可大可小，如果只是哈马斯和以色列冲突，那么历史上曾有过一段长期的、持续的巴以冲突，影响有限。但如果导致整个阿拉伯世界反弹，尤其是法塔赫、真主党等以前新闻常客都出现在战斗序列，甚至出现伊朗，那么问题可能会比较严重。因为这可能意味着第六次中东战争，1970年代石油危机的导火索就是中东战争。凡事，如果只是冲突，反正巴以都不产油，也仅限于冲突地区，如果上升为战争，那么油价暴涨是必然，石油危机的阴影将笼罩全球。

　　只不过，短期看，石油危机对中国产业并非完全坏事。从中国投资人立场看，我国发展新能源的路子走对了，相信未来各国会增加光伏、风电、锂电池车的需求，这有利于我国相关产业扩大产能，提升出口实力。

　　当然，A股投资人还可以延伸一下。对周期股的判断我基于两个原则：如果没有大的全球性事件，比如美股崩盘和中东战争，那么周期股回暖时间是明年1-2季度；如果全球出事，比如巴以冲突导致伊朗出兵，继而中东石油禁运、减产，那么周期股将迎来新一轮上涨，周期股行情会提前。所指的周期股是大宗商品相关资源型上市公司。比如油价上涨对石化来说是成本上升，对石油开采来说是机遇。比如战争利好黄金，当然利好金矿，但未必利好金饰。从三桶油的角度看，中海油的开采成本较为稳定，利润率较高，当然，仅供参考。

　　但，话又说回来，现阶段巴以冲突规模还在可控范围，还没有到影响油价的程度。而实际上，有些事其实存在某种联系。比如，要知道很多冲突本身就发生在强势美元周期，也就是冲突是强势美元周期下的产物。

　　最后，提示晚上会有诺贝尔经济学奖，我认为，该关注一下，诺贝尔经济学奖这几年也越来越跟随时事。

　　今天医疗板块中，有几个龙头公司表现不错，GLP-1产业链继续爆发，疫苗和康复医疗抢眼，总体来看，目前医疗板块估值水平低，医药整体TTM仍处于历史低位，而且根据 23Q2基金公司公布的行业配置来看，基金对医药行业的配置处于历史低位，而秋季进入流感和疾病高发季，医疗需求刚性，景气度不，所以，我们认为，医疗板块有望触底反弹，明天上午九点直播继续讲机会。