持股还是持币过节，私募怎么看？在买哪些行业？

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　　持股过节，还是持币过节？

　　今天，应该有不少朋友都在自己券商的提醒下做了国债逆回购，这样不仅可以在整个长假期间享受利息，明天还可以继续买股票。

　　由此，我们又产生了一个老生常谈的问题：是持股过节，还是持币过节？

　　针对这个问题，私募排排网针对私募大佬们做了一些调查。

　　数据显示，55.41%的私募选择重仓或满仓持股过节，因为市场已逼近底部区域，随时可能开启反弹；有36.49%的私募选择了中性仓位，他们认为消息面及外围市场仍存在一定不确定性；另有8.11%的私募认为市场弱势寻底期仍未结束，故选择轻仓或持币过节。

　　对于节后行情，乐观的私募则超过六成，他们认为市场可能逐步反弹。另外31.08%和6.76%的私募分别持有中性与谨慎态度。

　　对于看好的板块，私募的意见是比较分散的。三分之一看好医药、新能源、消费等老赛道，三分之一看好半导体、TMT等新赛道，其余三分之一看好中特估和顺周期。

　　看来，大佬们唯一的共识只有一个：现在是底部区域。对于具体何时买入、以及买哪些标的，分歧还是比较大。

　　那么，这次应该持股过节还是持币过节呢？哪些方向节后更可能有所表现呢？今天，院长就给大家分享一些自己的思考。

　　十一长假后，指数会涨吗？

　　首先，我们来看看历史上国庆后的行情。2005年至今，上证指数国庆后的短期表现如下：

　　可以看到，除2008、2018年节后出现大幅下跌外，大部分都是上涨。虽然节后第一天未必大涨，但五天后再看，大涨的概率是比较可观的。

　　回顾2008、2018年的情况来看，都是有相应的重大风险事件干扰造成的大跌。2008年国庆期间，海外次贷危机发酵；2018年则是大家都比较熟悉的贸易争端加强。

　　比照现状来看，近期太平洋两岸成立了经济工作组，对岸的加息进程目前也普遍认为是快到尽头了，明年可能仅会再加息一次。院长觉得，国庆期间有重大风险事件干扰的概率较低，节后大跌的可能性不大。

　　如果去除两个大跌年份，在16个剩余年份中，上证指数节后五天仅有3次下跌，其余13次上涨，节前布局的胜率高达81.25%，选择持股过节可能更好。

　　不过，从赔率来看，节后大涨的可能性不太大，大家对后续行情也要保持合理的期望。

　　一方面，近期市场已经出现了较大幅度的上攻，特别是某些龙头个股连续涨停，部分资金获利较为丰厚。节后进一步上涨的话，可能会有不少卖单出来，制约了整体上升空间。

　　另一方面，从历史上国庆后大涨的案例来看，全部是企业盈利上升叠加流动性极度宽松所致。而当前上市公司虽然经营普遍好转，但盈利上升的趋势还未得到确认，流动性也仅为有限宽松，暂时不具备大涨的基础。

　　总体而言，我们可以重仓过节，但对节后的上涨行情，大家还是要谨慎一点，切勿追涨。

　　那么，哪些ETF比较适合当前布局呢？

　　哪些ETF值得关注？

　　分行业复盘来看，历史上国庆后表现较好的板块如下：

　　院长仔细回忆了这些板块过去的基本面情况。整体来看，这些表现较好的行业，大多政策有支持且产业趋势向上，本身就是属于市场关注的重心。

　　近期，有较多扶持措施且大家都很关注的概念主要是“新型工业化”。

　　新型工业化的重点，就是“要积极主动适应和引领新一轮科技革命和产业变革”，说白了就是要加强研发，争取在高端制造业能够达到国际先进的技术水平。

　　高端制造业方向的ETF产品，院长之前也给大家做过详细的介绍，包括工业母机ETF（159667）、半导体材料ETF（562590）、机器人ETF（159770）等。它们分别代表了数控机床、半导体设备、工业机器人等重点发展的方向。

　　工业母机这个板块前些年不太受重视，曾经有一家西南的国企机床上市公司直接退市。近年来，又有一家东北的国企机床上市公司几乎退市，后来虽然经过重整程序，但仍继续亏损。

　　两家企业的技术其实都达到了国际先进水平。随着国家在这方面的投入，这类企业的经营情况有望好转，可以调整时介入工业母机ETF（159667）。

　　半导体材料ETF（562590）近期发行，关注的是半导体领域的专用设备和材料。这是目前海外争端比较多的方向，必须实现全部国产化，因而也受到了重点扶持。

　　第二季度，半导体行业周期见底迹象明显，市场一致预期下半年周期反转向上，短线上涨动能较强。近期对应指数震荡调整且仍处于低位，可以重点关注半导体材料ETF（562590）。

　　机器人ETF（159770）主要涵盖工业机器人零部件相关上市公司，同样是先进制造业的重要一环。

　　院长之前也给大家介绍过，很多机器人零部件企业都已经达到世界先进水平，现在又获得进一步扶持，投资价值较好。大家可以关注机器人ETF（159770）。

　　今天的分享就到这里了，先提前祝大家长假愉快！