老罗侃财：震惊！深夜不归家，聚集此处，竟然因为……

lameihua

　　2023年9月25日深夜，26日凌晨。

　　地点：华中某市某华为体验馆门口。

　　无数人在深夜排队，甚至，打起了地铺↓

　　其实，老罗标题党了。

　　这些“花粉”们只是想在华为正式开门营业的时候，抢到一台心仪的Mate60系列的手机。

　　因为，遥遥领先。

　　因为，这场战役，华为赢了！

　　赢得当之无愧，赢得漂亮！

　　【文末附华为产业链个股】

　　芯片战的上甘岭，赢了！

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　　1952年10月-11月，地点：朝鲜金化东北上甘岭。

　　中国人民志愿军与联合国军在血战。

　　联合国军，号称联合国，可不仅仅是美方，而是整个美西方。

　　但在中国人民志愿军志愿军的浴血奋战下，战役胜利结束。

　　范弗里特和李奇微都慨然长叹。

　　左1 李奇微 ；左3 范弗里特 ↑

　　2023年 9 月 25 日华为召开了全场景新品发布会。

　　虽然预料到不会讲芯片，但没想到的是，与手机相关的一切信息统统不说，而会场中，却仍然传来一阵阵“遥遥领先”的呼声，经久不衰。

　　虽说这场发布会没提到关于芯片等问题，但人人都知道：轻舟已过万重山。

　　芯片战的“上甘岭”，赢了！

　　对抗的是整个美西方

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　　和朝鲜战场上的志愿对抗整个美西方相似，

　　中国的芯片，对抗的也是整个美西方。

　　美国负责设计，日本供应原材料，

　　荷兰、美国、日本、英法德各自供应一部分光刻机的零部件。

　　从整个体系来看，是美西方，但分散来看，确实从产业链中各自分工，相互合作的。

　　这也给傲慢的美西方留下这样的印象：芯片、光刻机等，是属于所谓的”全人类“的。

　　至于他们所谓的“全人类”，是“Men are created equal”。

　　“Created”：翻译：被创造的。

　　谁能造人？只有神。

　　谁是上帝的选民？基督教徒和白人。

　　所以，他们就自称，这是“人类工业皇冠上的明珠”，在熠熠生辉之余，又傲慢的俯视众生。

　　拜登和他那批人，满脑子的傲慢和意识形态，普遍地觉得：

　　我们没这技术能力，就算将来有这技术能力，也得好多年之后。

　　这世界上，如果一个国家做不出某种东西，其实有两种可能：

　　一种是不是做不出来，但从经济的角度，做它不怎么划算。

　　另一种是自身的技术水平太差，就算再努力，也实在做不出来。

　　全球分工，叠加极高技术的准入门槛，

　　导致对于一个国家来说，大规模投入会风险太大，产出也不稳定，还不如搞别的行业。

　　因此，他们认为，只需要把整个产业链的加以制裁，不允许中国企业从全球分工获得利润和席位，

　　那么，中国就不可能自主研发芯片。

　　老罗打个可能不太恰当的比方（但是一时半会没想到更好的例子）。

　　九一八事变，张学良和蒋介石之所以不抵抗，更多那是因为 张—蒋 同盟，要弹压国民党胡汪派和桂系合流，要应对云贵川的军阀，要应对和日本人暗通款曲的阎锡山还有在西北的冯玉祥。

　　国内心不齐。（详见：原创 | 反思“九一八”，前事不忘后事之师，盛世更需警钟！）

　　这才有了石原莞尔的军事冒险，才有了东北拱手让人的民族悲剧！

　　但九一八事变之后，十四年抗战开始，国内的势力才终于在外敌面前团结起来，凝聚起来。

　　工农红军北上抗日，阎锡山也不敢明面上卖国了。

　　薛战神也跟在工农红军后面屁股后面敲打军阀。

　　随后的七七事变和双十二事变，最终达成了全国抗日统一战线。

　　拜登他们多少有点不懂中国人。

　　强大的压力，不仅不会压垮中国人，还会像铸剑师在敲打铁胚和催货那样，把我们磨砺得更加锋利。

　　还会帮助我们，捶打出杂质。

　　咳咳，老罗联想得有点过分了。回归主题，不要太多联想了。

　　结果，产业链上下一心，抱成一团，独立的产业链，成了！

　　只要破冰，就能不断地升级换代，而且能把东西越做越便宜，

　　这种产业链一旦形成，就将势不可挡。

　　可以说，芯片战的“上甘岭”，赢了！

　　决胜的秘诀：饱和式作战

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　　远的不说，说个大家耳熟能详的例子。

　　我国的长处就是集中力量，全面开花。当年新冠疫情的时候，5-6种疫苗，在学术界还在对疫苗进行讨论的时候，我国的选择是：全都要。

　　芯片的战役，也颇有如此风范。

　　光刻机生产制造有四个核心技术领域：设计和总体集成、光源系统和光学系统、双工作台、浸液系统。

　　国家早先，已经分别交由中科院长春、上海、成都、西安“四大光机所”，和清华、中科大、哈工大等高等院校分别进行突破。

　　所以，这一次华为能够成功生产出拥有7nm芯片的手机，不只是华为一家之功，更是全体中国科研院所共同努力的结果。

　　虽然这些科研院所一直待在幕后，一般人了解不多，但也请让我们给华为喝彩的同时，分给他们掌声。

　　目前国内在euv研发领域，存在着3条技术路线：

　　分别是上海微电子走的ASML传统路线；

　　华中科技大学的“光纤取代二氧化碳激光器”新方案；

　　以及清华大学主导的、最近新闻比较多的“光刻工厂”路线。

　　清华“光刻工厂”方案示意图，↑

　　这三条技术路线并行推进，体现出中国在半导体研发领域“饱和式救援”的思路。

　　半导体研发不是纯创新，是有清楚的技术路线可循的，因此只要我们投入足够大，布局所有潜在的技术方向，赶超美国只是时间问题。

　　相信若干年后，中国电子产业也势必将复刻，今年中国汽车抢占全球市场的“奇景”。

　　作为一个拥有24万亿产值，规模2.4倍于汽车制造、1.7倍于地产投资，名副其实的“第一大产业”。

　　它对中国股市的影响，对中国老百姓收入的影响，将不可估量。

　　但“上甘岭”不是最终章

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　　他来了，他来了，老罗最爱黑的男人又来了。

　　长江边上横槊赋诗的魏武，在官渡之战之后定北方。顺便还夺了荆州。

　　这时候就觉得，拿下东吴，大业可成。

　　结果，一把火烧断了魏武霸业之梦。

　　终究是大业未成。

　　莫使英雄有遗恨，滔滔江水空自流。

　　若还是用抗美援朝战史来类比，在上甘岭之后，还爆发了一场战役。

　　1953年，在朝鲜停战谈判的最后阶段，

　　敌我双方都加强了对中间缓冲地区的争夺，以便在最后确定军事分界线的时候能够占据上风。

　　美国人把这场战役排程电影，命名为《猪排山》，而我们也拍成了电影，命名为《英雄坦克手》。

　　这场战役，双方在石岘洞北山来回争夺，打了四个来回，最终志愿军获得了胜利。

　　技术有了，产品有了，大势有了。下一步就是围绕市场的拉锯战了。

　　在这个战场上，华为尽管已经遥遥领先，但旧有的国际分工的格局及其带来的市场格局，尚未被彻底打破。

　　尽管大概率迎来的是“光辉岁月”，但这个过程，还会相当坎坷。

　　国际市场破冰之路尚远

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　　关于微笑曲线，大家再熟悉不过了。

　　在国际产业链的分工之中，研发设计和品牌运作的附加价值是最高的，代工环节，零件，组装，销售，都不值钱。

　　因此，企业会在全球化的过程中，自行将低附加值的产能往低成本出转移。

　　这就有了富士康，有印度的工厂诸如此类的。

　　花开两朵，先说研发与生产一端。

　　还记得么？当年我们8亿条牛仔裤换一台大飞机。

　　到后来我们工业升级了，我们有工业条件参与到大飞机的制作中了，

　　后来我们成功自研出C919。

　　有很多人质疑，C919的国产率，但毫无疑问，我们通过自主研发，我们已经在高附加值的始端获得以顺利破局。

　　再讨论输出与输入一端。

　　研发设计后，将产业链分包出去，降低成本，扩大利润，对于任何企业来说，这种市场化的决策是必然的。

　　于是才有了海外投资建厂的行为。

　　而对于接受投资的地方而言，通过生产加工，获得财富，也是喜闻乐观。

　　而对于条件好的地方，能够接受大量产业转移的地区，人们也将会通过劳动，获得相对更多的财富。

　　有钱就会消费，因此，就会创造出一个全新的消费市场。

　　然后，产品就可以往这里销售了。

　　打个比方说，在美国设计的耐克，阿迪达斯，在中国加工，然后在中国市场出售。

　　然后，品牌方赚走大头。

　　这个是最基本的商业逻辑。也是最普遍的商业规律。一般的行业，也摆脱不了。

　　强如苹果，高通，也是如此。这也就是形成了如今，他们全球化的产业链，也通过这个产业链形成了全球化的市场。

　　中国的果链企业就是这么来的，当年的果链，在A股市场也是这么涨起来的，现金的庞大的苹果消费市场和消费群体，也是如此培育的。

　　这就是资本输出。

　　尽管当下，华为战绩斐然，

　　2023年上半年，华为手机的市场份额从2022年的others一举跃升到第五，在高端手机市场，更是跃居到第二。

　　华为鸿蒙则在全球市场中占据了2%的份额，仅次于安卓和苹果。而就整体的份额增长趋势来看，鸿蒙在2021年第四季度全球市场份额突破1%，去年第三季度首次突破2%。

　　就国内市场来看，安卓在今年第一季度的份额占比为72%，苹果iOS的占比为20%，华为的份额占比则提升至8%，并据此成为国内市场的第三大手机操作系统。

　　但距离组件成强如苹果的强大体系还相当遥远。

　　也就是说，还需要无数次的市场争夺战，去争夺份额，通过各种方式方法降低成本，还需要用各种资本输出的办法去培育市场。

　　在国外，还有高通作为科技领域的竞品；

　　同时，华为的资本输出之路还受海外意识形态的影响。

　　因此，尽管华为打赢了官渡之战，也存在于赤壁折戟沉沙的可能。

　　即便在科技展领域打赢了上甘岭，但还有无数山头需要争夺。

　　在“597.7高地”上，还要保持占领地位，对抗反扑。

　　还是任重道远。

　　保持平常心，我们没必要一出什么好消息，就觉得美国药丸；

　　我们也没必要因为需要面对未来必然会出现波折，就觉得前途暗淡。

　　前途是光明的，道路是曲折，

　　华为产业链个股

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　　投资有风险，入市需谨慎。

　　仅作为信息分享，不作为投资建议。

　　华为产业链，老罗更倾向的归类是数码科技类。

　　毕竟，目前消费不振是客观现实。

　　且华为手机业务群本身没有上市，相关上市公司也少见C端属性，因此不宜按照消费类的个股的逻辑去理解

　　就商业与产业角度来说：华为产业链更多的是带动B端和相关上市企业。

　　包括相关零部件供应商等，是做华为的B端业务，

　　所以，华为产业链，更多的B端供应链的逻辑。

　　就应该以技术，知识产权等角度去理解其投资逻辑，并根据财务报表判断其市值是否具备成长空间。

　　就目前而言，华为新机发布，距离销售，回款，利润分成，结算等各方面反应在企业财报上，还需要一段时间。

　　因此，短期的波动，更可能是受事件驱动。

　　而事件驱动型的个股，最受游资、量化的青睐。

　　请注意短期波动。