衍射+东方讨论核心摘要，9月1日【第2023-743期】

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　　乌方认领无人机袭击普斯科夫州俄军用机场事件有明显瞄着挑拨俄白矛盾，加速“有效解除俄核威慑”之阴险企图

　　【据媒体报道】9月1日，ASML称已向荷兰政府申请许可证获批，年内仍可向中国出口部分高端浸润式光刻系统。

　　【据媒体报道】9月1日，乌军向美媒提供无人机袭击俄军机场画面，宣布炸毁两架军用运输机。

　　●欧美日在联手对华升级贸易战的问题上被迫选择“现实性妥协”

　　至少在字面上的意思看，许可批到2023年的年底，至于明年，明年再说！至此，9月1日，欧盟认怂了，而美、日、欧关于“对华出口半导体设备管制”签订的“三家条约”彻底沦为笑话，其更是在欧、美、日联手对华升级贸易战的问题上做出了“现实性妥协”。

　　●乌方认领无人机袭击普斯科夫州俄军用机场事件有明显瞄着挑拨俄白矛盾，加速“有效解除俄核威慑”之阴险企图

　　尽管乌方没有公布具体的无人机攻击路径（只提及从俄罗斯境内进行），但提供了袭击画面，这意味他们的确具有“定点清除”的能力。

　　一旦西方经过再次试探到俄罗斯是否有决心和西方彻底决裂的“底线”后，恐怕就会立刻将矛头指向“经白俄罗斯袭击普斯科夫军用机场”这一话题，并瞄着有效解除俄罗斯核威慑、激化俄、白矛盾大做文章。在我们的评估中，不排除西方对白俄罗斯进行各种试探，制造军事摩擦，利用“瓦格纳”因素在白俄罗斯社会内部制造内乱的可能性。

　　●重压之下的俄罗斯不得不再打“中国牌”进行反击

　　“瓦格纳集团高层团灭”事件是一把“双面剑”，如果俄罗斯不能及时将其用于对付西方，那么西方必然反过头来利用其对付普京政权。鉴于目前俄罗斯在落实“瓦格纳”的问题上仍然毫无动作，所以我们认为普京政权和俄罗斯社会目前处于空前危险的地步。

　　受到来自西方的巨大压力，俄罗斯不得不再用“靠近中国”的方式加以反击，于是俄罗斯总统普京在发展克拉斯诺亚尔斯克边疆区的会议上高调宣布扩建西伯利亚大铁路，并加强北方海路的建设。说到北极航线，这里简单说两句，我国对北极航线相对比较重视，但北极航线大约只有4～5个月的通航期（非冰封状态），如果考虑使用破冰船的成本问题，那么在其他时间段，航线运输成本会有所增加。

　　●因俄罗斯错误选择导致中俄战略互信出现的裂痕只是被冻结而已

　　教皇方济各前往蒙古进行为期五天的国际牧灵之旅——我们希望俄方能尽早拿出切实行动，口头上的说法恐怕不足以让中国相信俄罗斯的“诚意”。显然，方济各此时此刻前往蒙古，或有西方（欧盟）瞄着中俄战略互信进行挑拨离间的意味在其中，对此，我们不妨密切观察方济各在蒙古说了什么，做了什么。以及蒙古方面在此时说了什么，做了什么，这背后会折射出目前俄罗斯对华政策的相关变化。这种对俄罗斯的不信任也体现在中国允许美商务部长雷蒙多访华（见到了中国总理，但没见到中国国家主席），这意味着俄罗斯在承压的同时，中俄战略互信也在经受空前考验。

　　●2023年版的“七月流火，八月未央，九月授衣”

　　俄土元首会晤，在我们看来，当前的俄罗斯已经不敢轻易得罪土耳其，只能以安抚为主（廉价粮食供土“转卖”，增加“土耳其流”的输气量等），但俄罗斯这样做也会进一步刺激西方用更大力度借土耳其这枚“重磅棋子”对俄罗斯加压。

　　中国至少从6月24日到9月1日又争取到了2个多月的“河渡人”。这期间，中国对西方与俄罗斯这双方既展示了能力，更展示了决心。而这是否又是另一个版本的“七月流火，八月未央，九月授衣”？我们不妨继续观察。

　　需要补充一点的是，8月31日，日本首相岸田文雄命令他的农林水产大臣道歉，因为后者称福岛核电站排放的经过处理的核辐射水是“污染水”，并要求他收回这一言论——除非日本极右政府低头，否则，我们建议国家通过严查其他（国）渠道是否使用日核污染海产品、农产品，原产或经日加工其它商品等，痛打落水狗（这个过程也是一个“河渡人”的过程）！

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　　楼市新政密集落地，首付比例下调、存款房贷利率下调

　　【据媒体报道】9月1日，央行及金管局今夜再度连发两条重磅政策：1）下调首套和二套房首付比例，2）降低存量首套住房贷款利率。对于贷款购买商品住房的居民家庭，首套最低首付款比例统一为不低于20%，二套最低首付款比例统一为不低于30%；从整体来看，更加倾斜于首套房。

　　【据媒体报道】9月1日，央行重磅楼市政策出台后，多家国内大中型银行迅速响应。工行、建行、农行、邮储银行、招商银行、交通银行陆续发布关于降低存量首套住房贷款利率的公告，将提供线上线下的便利服务，具体事宜后续公告。

　　【据媒体报道】9月1日，国有五大行、招行等新一轮存款利率下调，一年期整存整取利率下调10个基点至1.55%，二年期整存整取利率下调20个基点降至1.85%，三年期和五年期整存整取利率下调25个基点，分别至2.2%和2.25%。活期存款、三个月、六个月整存整取利率保持不变。

　　【讨论纪要】在我们看来，今天的情况不能与2016年“暂托楼市”相互比较。

　　2016年“暂托楼市”的直接原因是2015年的“股灾”。尽管当时稳住了股市，但造成了房地产业严重资源错配，基本可以理解为“政策无条件支持炒房”。尽管后来国家有所控制，但只是技术性地，并没有根本性阻止房价的再度迅速攀升。而今天，由于房地产供需关系发生重大变化，国家没有“无条件鼓励炒房”首套、二套，其首付、利率是有所区分的；对于银行资金国家有严格管控，坚决防止违规资金流入房地产（银行的压力要比2016年小了很多）；“买到就是赚到”已经彻底成为历史。2016年，类似“0首付”“大学生卖房”（美国次级贷就是这样爆发的）等怪象纷纷出现，但在今天，也就是国家高层研判，房地产供求关系已出现重大变化的背景下，类似2016年疯狂投机炒房的情况绝不会出现。

　　国家政策推出的目的，一方面帮助百姓降低购房成本（比如刚需，婚房，改善住房等，但，炒房客除外），另一方面尽可能让房地产业回归正轨，变相减轻房地产业的运行压力。

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　　东方点评央行下调外汇存款准备金率2个百分点

　　【据媒体报道】8月31日政策再度加码，国务院发布《关于提高个人所得税有关专项附加扣除标准的通知》，提高3岁以下婴幼儿照护、子女教育、赡养老人个人所得税专项附加扣除。

　　【据媒体报道】9月1日，央行发布公告称，为提升金融机构外汇资金运用能力，自2023年9月15日起，下调金融机构外汇存款准备金率2个百分点，即外汇存款准备金率由现行的6%下调至4%。人民币连续收复7.26、7.25、7.24关口，日内涨超350点。

　　【讨论纪要】中国央行所做的一切都是为了服务中国经济自身的需求。在我们看来，下调金融机构外汇存款准备金率这个动作并不大，其目的首先要增加中国市场的美元流动性（总体上对美元的需求在不断下降）。从人民币汇率最新变化，也就是在存贷款在大幅调降利率的情况下；在人民币与美元利差在不断增加的情况下，人民币汇率不但没有贬值，反而大幅升值不难看出，中国对美元需求的稀缺性压力并不大，而这还是在美联储不断放风加息的情况下。

　　此外，这也意味着中国央行看淡了这个工具，也就是“忽略”外汇准备金调整，足见维持人民币和美元汇率的信心用“爆棚”形容毫不为过。某种意义上说，在雷蒙多访华的背景下，中国或已认定美元强势、加息周期都已进入尾声，这个信号是比较强烈的。

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