小王：做好减法，离赚钱更近了

lameihua

　　这两年，在A股里投资学习的知识点越来越多，不仅仅有新能源、AI等产业知识，还要懂得宏观数据、国际政治，更有羊群效应、锚定心理等行为金融学要点。

　　这对于咱们打工人来说，太难了。

　　既然投资这么复杂，我们换个解题思路，做做减法——用尽可能简单的方式参与市场。

　　首先，给自己定一个清晰的投资目标，它需要看得见、摸得着、测得准。

　　比如说，在投资上中长期赚取一个市场平均收益，跑赢1/2的偏股基金投资者，相信大多数人应该会满足了吧。

　　其实市场上有这么一个指数——中证偏股基金指数（930950），它就代表全市场偏股基金的平均水平。跟上它，不会太掉队，拉长时间看，还有可能给你不少惊喜。

　　回顾过去15年的数据，中证偏股基金指数相比沪深300和中证500有着比较高的超额收益。

　　虽然短期跑赢1/2偏股基金投资者看似不难，但从数据看，全市场连续六年能够跑赢这个指数的只有2%，连续十二年跑赢的基金数量为零。

　　如果想参与权益市场，把它当成你的投资目标，跟住这个指数并超越它，会是复杂的世界中相对确定的那一道光。

　　众多权益类投顾策略中，兴证全球进取派的业绩比较基准是98%的中证偏股基金指数，属于业内比例最高的一档。

　　在今年市场相对低迷的情况下，兴证全球进取派取得了比较不错的超额收益。

　　（数据来源：Wind，兴证全球基金，20220427-20230908）

　　较为突出的超额收益背后，是兴证全球基金投顾也在通过“做减法”的方式，于“投”和“顾”两端为投资者们化繁为简、从市场这个混沌系统中抽身出来，做更少但是或许更正确的事尽可能让大家赚到钱。

　　一、做减法，追求更稳定的超额

　　想要跟上市场平均同时争取超额并不容易， 兴证全球FOF团队的“掌门人”林国怀认为，FOF和投顾的作用就是超额收益“稳定器”。

　　为了做好“稳定器”，兴证全球投顾采取的方法是不断寻找最优解。

　　他们并不是从上千只基金中挑选出表现最好的十几只基金这么简单，而是通过中报和季报对所有基金进行穿透持仓。

　　先看看它们的行业到底是怎么配的，全行业的持仓是怎样的，接下来的动作就是一个个往里面填入适合的基金。

　　这个过程就像是填空题，根据现有题目（在已知行业占比和风格占比后），算出最优解（最适合的基金）。

　　这些基金穿透后的底层资产，会与全市场的风格极为接近。

　　如此一来，只要大方向没有错，具体选择的基金也没有错，那么这个组合最终就不会跑得太偏，基本也就达到了跟上市场的目标。

　　这个寻找最优解的过程看似非常容易，但如何确定各行业的比例和基金经理的选择才是重头戏。

　　兴证全球进取派也采取了相对简单的做法。

　　首先，他们对于行业和风格不会做太多的主观判断。

　　从兴证全球进取派穿透后的行业分布我们可以看到，它与中证偏股基金指数有着一些偏离，但偏离度较小。

　　（数据来源：兴证全球基金微理财，截至20230908）

　　更重要的就是确保自己能够覆盖绝大部分行业，且行业配置能够跟得上大方向。

　　其次，优选基金经理。

　　兴证全球投顾对于基金经理的评价，采用了一套非常实用的打分系统。

　　在兴证全球基金投顾主理人张济民看来，基金经理最重要的一点是清楚自己的能力圈，知道自己赚的是什么钱。

　　是价值投资的钱还是交易的钱，是小盘风格还是大盘风格等等。

　　简单讲，兴证全球投顾评价一位基金优秀与否只看一点，那就是知行是否合一，因为背后的数据做不了假。

　　正是通过调研与数据交叉验证，同时以三年以上的维度考核基金经理，才使兴证全球进取派优选组合获得了不错的超额收益。

　　二、做减法，让投资者少操心

　　兴证全球的投顾团队汇聚了各方面人才，有的主要负责基金经理的调研，有的主要负责资产配置，还有的负责做量化。

　　这样全面的配置可以确保“投”这一端可以紧跟市场，力争长期稳定的优异表现。而在“顾”的一端，兴证全球投顾在陪伴上做了非常大的创新。

　　目标只有一个，那就是让投资者可以投得更简单，更坚定，更少操心。

　　变化最大的一点，是将投顾主理人张济民推到了前台，这在各基金公司系的投顾算得上是“首创”。

　　将投顾主理人推到前台这一点，就已经在陪伴这条路上迈出了非常坚实的一步。

　　之前大家老是诟病说，投顾像是盲盒，谁在帮我打理都不知道。

　　这不，兴证全球的解决方案不就来了吗？老铁们有什么问题都可以直接去咨询主理人本人，免得去找一个“飘在空中”的主理人。

　　他在天天基金、韭圈儿、小红书、雪球等各个平台都开设了专栏，目前关注的粉丝人数已经达到十万级。

　　而且他的文章更新得比较频繁，主要就是向粉丝们传达一种长期投资的理念，不要被短期的热点和风向所影响。

　　更为关键的是，对于粉丝的问题，他回复得非常用心和及时。

　　尤其是现在相对较为低迷的市场中，主理人能够随时随地跟粉丝保持交流，这对于投资者来说有着重要的意义，能够使得他们的信心获得进一步增强。

　　另外，兴证全球在“顾”上面做出的努力不止于此， 他们还会在投资前帮助投资者厘清目标，选择风险偏好适配的产品；择时上，有量化的兴动信号（股债性价比）以及每双周发布的兴动专车等帮助。

　　这些各种方面的努力，就是想给投资者多做些减法，可以投得更简单，更有的放矢。

　　从数据上看，也起到了一定作用。根据他们内部自己的统计，兴证全球基金旗下代表性投顾策略的客户留存率接近90%，客户的平均持有时长远远超过单一基金的持有时间。

　　这是他们在投资这道难题上，交出的一份还不赖的答卷。

　　投资可以很复杂，也可以很简单。要不你也换种解题思路试试？