大涨9%！这些板块短线最强，还能买吗？

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　　哪些板块短线最强？

　　9月以来，部分顺周期行业密集走强，煤炭、有色、建材、钢铁等板块都有不同程度表现，相信有些操作积极的朋友可能已经关注到了。

　　院长也看了一些报道，部分专业投资者已经提出了市场风格转向顺周期板块的猜测。

　　但院长觉得，无论从券商研报、基金经理半年报观点还是资金实际进出动作来看，市场参与者们仍然没有达成一致，短期内的行情可能还是一个快速轮动的多主线状态。

　　对于积极关注主线行情的朋友来说，现在直接重仓单一赛道，风险较大，不太合适。我们需要在每条可能主线中都选择一个爆发力相对较强、资金关注度较高的细分领域，将这些细分领域组合起来，跑赢大盘的概率应该会更高一点。

　　那么，哪些细分领域目前资金关注度高、爆发力也比较强呢？

　　院长统计了下调印花税至今全部场内ETF的表现，涨幅前10的ETF如下表：

　　可以看到，这些产品主要分成两类：一是硬核科技中的半导体和工业母机，这是大家比较熟悉的领域；二是顺周期板块中的煤炭，可能朋友们会感觉比较陌生。

　　这些主题ETF近期为什么表现较好？未来有持续性吗？我们该如何参与？

　　今天，院长就给大家简单解析一下。

　　煤炭板块有持续性吗？

　　首先需要明确的是，我国虽然是煤炭生产、消费大国，但并没有国际煤价的定价权。如果国内煤价不合理暴涨，就会通过进口煤炭补足。因此，分析煤炭的价格和供需，不能只看国内，也要看国外。

　　从海外煤炭需求来看，由于高温天气不断，印度要求燃煤电厂在10月底之前维持满负荷运行，孟加拉国也在加大海运煤的采购量。而法国基于前几年东欧能源问题的经验教训，为了防止潜在的电力短缺，允许电力生产商在今年冬天燃烧更多的煤炭。

　　受此影响，进口煤炭的价格获得明显支撑。

　　而从国内煤炭供需变化来看，港口优质煤炭现货不足，且水泥、化工等行业即将备货“金九银十”，市场存在煤炭出现阶段性供不应求的预期，推升了国内煤炭价格。

　　可见，煤炭价格近期的上涨是源于需求的增加，而且中期来看有一定的持续性。

　　从历史走势来看，煤炭板块的走势与煤价紧密相关，且短期爆发力较强。2021年煤炭板块的大涨就是基于国际能源价格的迅速上升，期间不少龙头个股都多次出现连续涨停。

　　整体而言，作为顺周期品种，煤炭板块主要是吸引中、短线投机性资金的关注。

　　而随着“中特估”的不断深化，煤炭板块正成为股息率最高的板块之一。截止8月31日，中证煤炭指数过去12个月的股息率为9.64%，高于大多数红利策略指数。（来源：wind）

　　这也吸引了一部分价值投资资金入场。

　　两种资金同时买入，是近期煤炭板块表现较强的关键原因。

　　如果大家对未来的煤炭价格比较有信心的话，不妨关注下煤炭ETF（515220）的中期机会。

　　硬核科技，为什么半导体和工业母机最强？

　　硬核科技中的半导体和工业母机这两个领域，可能很多朋友都感觉没什么关联。涨起来了，也不理解其原因。

　　其实，这两个板块都属于高端制造业。尽管研发难度特别大，但这两个细分领域的核心技术正在逐步实现突破，国产替代空间大，近期消息面也有很多正面因素，因而资金积极介入。

　　我们先来看半导体产业链。

　　随着下游国产设备厂商扩产，机械类零部件及材料率先突破，国产化快速推进，国内半导体零部件及材料优质厂商正迎来份额和业绩的双重增长。

　　国金证券统计了半导体设备产业的上市公司经营情况。半导体设备行业2023年上半年营收154.06亿元，同比增长36.72%；归母净利润36.84亿元，增长71.16%。

　　安信证券则进一步分析了设备、材料产业里的一些代表性上市公司，发现核心工艺设备继续维持高增长态势，低国产化率的部分设备也开始形成突破。

　　消息面上，近期华为Mate60Pro销量较好。该手机搭载华为自主研发的芯片，且网速达到5G水平，很多数码博主通过拆机评测，推测华为在5G芯片方面已经获得突破。先进的芯片需要先进的工艺来生产，因而刺激了半导体相关上市公司的短期表现。

　　近期，半导体设备ETF（159516）在半导体各ETF产品中涨幅最大，高弹性的特征还是比较明显的。

　　未来国产替代最受益的也是目前国产化率较低的设备和材料，长期投资价值较高，后续大家可以逢低介入。

　　工业母机概念则包含了一系列研发难度较高的机械设备和零件。

　　上周，院长就给大家介绍过最新研发的飞机蒙皮生产设备，不仅核心参数全面领先竞争对手，零部件也全部国产化，因此获得了2022年度上海市科学技术奖。

　　目前，该公司的相关产品已有国际厂商前来洽谈采购，未来不仅能赚国产替代的钱，还能占据一定的国际市场，前景非常广阔，同样具备很高的长期投资价值。

　　院长觉得，在工业母机领域，一些国产化率较低的设备和零部件未来有望持续突破。大家可以适当关注工业母机ETF（159667）。

　　今天的分享就到这里，我们明天见！