凯恩斯：电子茅来了！你接住了吗？

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　　继Mate60 Pro后，华为正式推出Mate60 Pro+，今天10点08分开启预定。和华为Mate 60 Pro+一起到来的，还有华为Mate X5和Mate X5典藏版折叠屏手机，这个机器可以简单理解为Mate X3的4.99G版本，主要是把芯片从高通处理器换成了麒麟处理器，并且提供了16G内存的选择，这款产品估计比Mate 60 Pro+更难抢，果然，火爆非常，几秒钟就显示无货。

　　不少人在猜这两款产品用的是什么芯片？Mate 60、Mate 60 Pro是否有什么不同，有人说Mate 60系列和Mate X5折叠手机全系标配麒麟9000S ，不过还没有人拆机，大概率差不多。

　　之前华为Mate60 Pro搭载的芯片距离最先进的技术还是有2-2.5节点的差距，看起来很小，其实也不小，2到2.5节点的背后是国内与国际上先进制程的5G芯片还有几年的距离，过几天苹果iPhone15系列要出来了，苹果15系列应该已经用到4纳米的芯片了。前两天也有消息说，联发科与台积电共同宣布，公司首款采用台积电公司 3 纳米制程生产的天玑旗舰芯片开发进度十分顺利，日前已成功流片，预计将在2024年量产。相较于 5 纳米制程，台积电公司 3 纳米制程技术的逻辑密度增加约 60 %，在相同功耗下速度提升 18 %，或者在相同速度下功耗降低 32%。

　　现在华为麒麟9000S芯片应该达到或者接近7纳米技术。7纳米到4纳米，再到3纳米，都是一个很长的距离，需要很长的研发过程。

　　国内现在的制程与国际上先进制程有差距，先进制程的芯片有很多环节，最开始就要好的设计软件。即便有设计能力，还要有工具，得去解决覆膜、光刻机等问题。特别是高端芯片的制程取决于高端的设备和材料的供应。当下在7nm及以下高制程的芯片制造过程中，光刻机及光刻胶无疑是绝对的关注焦点。

　　华为可以自己做设计，在国内也是数一数二的，不过要借用美国的工具，美国的工具不给华为用了，比如EDA，那只能靠自己，如今华为做出的14纳米的自己设计的工具，14纳米的设计已经完全依靠自己，已经解决了我们国内大部分90%以上企业的需要了。另外，先进制程芯片的成品率，直接决定了它的商用价值，如果成本太高的话，装到手机自然就推高了整机的价格，价格高了，买得起的人不多。

　　美国半导体行业协会的担忧

　　美国半导体行业协会（SIA）总裁这两天提到了美国半导体行业的情况，主要就是两个角度，一个担心是华为新手机的发布可能会对美国半导体产业造成冲击，另一个担心全球半导体产业链的重新布局可能会改变现有的竞争格局。华为是我们国家和世界上最大的电信设备制造商，和智能手机制造商之一。对芯片半导体的需求是很大的，若是华为转向去买其他供应商的芯片或者是自研芯片越来越成功，可能会增强其他供应商而消弱美国供应商。这样就会影响或者改变目前世界上半导体产业链的布局。毕竟芯片不仅仅应用在手机上，华为转供应商起的这个头，可能会带着其他产业链芯片转头。这会对美国半导体产业构成挑战。美企怎么办？美国半导体行业协会的总裁呼吁美国政府和企业采取积极措施，以应对可能的挑战。比如加大对半导体产业的投入，提高美国半导体产业的竞争力，还要加强和全球其他半导体供应商的合作，保护美企的地位。

　　华为今年向高通分别采购了2300-2500万和4000-4200万颗手机芯片，预计自2024年开始，新机将全面采用自家设计的麒麟芯片，高通会损失不少订单，华为的芯片壮大也可能让高通面临着因华为占有率提升而再减少的风险。有人说选择麒麟芯片的华为新机，预计会让高通+联发科至少减少5000至6000万颗芯片出货量。

　　8天7板的捷荣技术什么来头？

　　市场情绪带动下，华为产业链概念股不少已经连板了，8天7板连板的捷荣技术，还有东睦股份、福蓉科技等这类做结构件的厂商承担了关键角色，

　　还有汇顶科技、宏和科技、聚辰股份等做功能芯片模组的厂商。另外，昀家科技、联创电子等做光学的厂商。

　　我们看见华为Mate60Pro不仅对消费者产生了深远的影响，也对整个手机产业链生态系统带来了巨大冲击。从结构件到功能芯片模组、光学镜头、销售服务、充电器、ODM服务商、设备、声学、显示模组等各个环节，都受到了这款手机带来的拉动。

　　市场里涨的最猛的要属做精密模具和精密结构件的捷荣技术。已经8天7板。如果你看过捷荣技术的财务数据，一定心理犯嘀咕，2021年净利润亏损额为2.5亿元，去年净利润亏损额为1.4亿元，2023年上半年，捷荣技术营业收入9.47亿元，同比减少31.53%；归属于上市公司股东的净利润亏损约4689万。也就是说，近两年半，捷荣技术累计亏损了4.18亿。

　　对于亏损原因，捷荣技术表示，受宏观经济及消费电子行业整体需求持续疲软影响，以智能手机为主的终端产品市场需求订单量和出货量下降，导致公司2023年上半年收入减少，半年度归属于上市公司股东的净利润为负。前两年消费电子走弱的时候，好多消费电子产业链上的厂商都一样，营收净利润几乎都下滑，甚至连续亏损。

　　净利亏损的情况下，今年依然对外大手笔设立子公司，今年年中，捷荣技术发布了对外设立子公司的公告，分别是投资3000万元成立投资公司，投资1530万元与关联方共同投资成立能源子公司跨界储能业务。两者相加共投资4530万元。

　　为什么成立相关子公司？捷荣提到为了布局业务上下游产业链，提升公司应对行业变化波动的抗风险能力。推动公司战略转型和升级，公司计划在巩固发展现有精密结构件业务的基础上，向储能行业转型发展。

　　华为Mate60系列的热销，能不能带来消费电子产业链的反转？捷荣技术业绩能否扭亏，有待进一步观察。

　　当然，也不止华为产业链的概念股，因为华为手机的行情，慢慢蔓延到了消费电子板块上。过两天，9月12日华为将召开秋季新品发布会，主打产品是Mate60系列手机、问界M9汽车。还有北京时间9月13日，苹果也召开秋季发布会，预计会推出iP hone15系列手机和新款苹果手表。去年8月份也是这两家厂商发布新品，带动了一波消费电子板块，漫步者、国光电器、惠威科技、深华发A纷纷涨停。