明哥：调整的原因，找到了，原来并不足惧。

lameihua

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　　今天A股、港股继续调整态势，原因不是单一方面的，有些能确定、可以讨论，有些则无法不确定、不能讨论。

　　能够确定的诱因之一是，昨天的美股纳斯达克市场，调整了，综合指数-1.06%，100指数-0.88%。

　　拖累市场的是前期风头正盛的几家大市值科技股公司的股票：

　　苹果，-3.59%；

　　亚马逊，-1.39%；

　　谷歌母公司Alphabet，-0.96%；

　　英伟达，-3.06%；

　　特斯拉，-1.78%……

　　本来我以为，诱发纳斯达克市场调整的背后主因，是国际原油期货价格，又涨回到了90美元/桶，从底部上来的涨幅超过了28%，这可能引发市场美国通货膨胀降温局势的担忧。

　　但是后来仔细一想，不对呀，这原油价格可不是一天涨上来的，而是足足有3个多月时间了。

　　就算沙特突然宣布，把从7月开始的日均100万桶的自愿减产石油措施延长至12月底，市场也早就明白了，无论是单一产油大国，还是OPEC Plus石油输出国组织的联盟，试图压缩供给去控制石油价格，都是没有长期作用的，很容易被其他国家利用。

　　所以，大科技公司股票集体调整，必然有其他更有冲击性的利空力量。

　　原来，欧盟的《数字市场法案》今天开始发威了，法案定义了一个专有名词：Gatekeeper，即：看门人。

　　根据法案，“看门人”企业指的是：提供社交网络、搜索引擎、应用分发商店、浏览器、操作系统、视频分享等核心平台服务的大企业，其市值至少为750亿欧元或年营业额75亿欧元、在欧盟每月至少有4500万终端用户、每年有1万名商业用户。

　　谷歌母公司Alphabet、亚马逊、苹果、Meta、微软、字节跳动，被列入了首批“看门人”企业名单中。

　　法案确保这些企业不会滥用自己的地位，否则将面临最高营业额10%的罚款

　　法案要求，未来6个月内，这些公司必须要和竞争对手共享数据，也要让自己的服务能够和其他玩家兼容。

　　比如，苹果在独有的、封闭的iOS操作系统上，应该开放其他开发者的应用分发App，和苹果独家的App Store竞争，以削弱苹果收取30%比例分成的垄断地位。

　　如果这6家企业不执行，那么将会面临数十亿美元的罚款。

　　消息出来后，苹果的股价受到的影响最大，其他几家则没有明显变化。

　　原因在于，苹果的App Store生态是最有可能受到冲击的，而谷歌的搜索、微软的操作系统、亚马逊的云和广告体系，早就在陆陆续续开放了，一直面临竞争。

　　但是，明哥仔细一想，放长时间来看，苹果的App Store的垄断地位，并不会明显下降。

　　因为，哪怕苹果被迫将应用分发和下载的权限，交付给了科技业的开发者，但是在苹果手机上，App Store可是预安装的，并且苹果手机用户养成了去App Store下载应用的先天习惯。

　　其他App、浏览器页面，哪怕提供了iOS应用分发和下载的功能，用户也很难找到，或者懒于多费几步操作去下载。

　　要打破垄断者的垄断地位，尤其是像苹果这种软硬件一体化，形成了高高的壁垒的垄断者，何其难也。

　　我相信再过一段时间，苹果股价会克服欧盟法案的影响，纳斯达克市场也会恢复本来的走势。

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　　有段时间，没有谈及国内的互联网、科技板块了。

　　其实，要光论业绩来对比的话，在刚刚过去的中报季里，美团、拼多多、理想汽车、阿里巴巴、腾讯控股等在美股、港股上市的中国概念科技公司，业绩是比较亮眼的。

　　无论是和A股，还是纳斯达克市场的科技公司来相比。

　　其中，既有企业内部继续降本增效的一部分原因，也有国内宏观经济体里，服务性质板块（酒店、旅游、电影）率先复苏的原因，更有企业主动转型创新迎合时代趋势（消费降级、极致追求低价）的原因。

　　以美团为例子，公司第二季营收679.6亿元，同比增长33%，调整后净利润达77亿元人民币，同比增长272%。

　　再看理想汽车，2023年第二季度交付新车86533辆，同比增长201.6%，在国内20万元以上新能源品牌销量榜单排名第三，市占率约为14%。理想卖出了更多车，同时也获得了更多的收入，第二季度营收达到286.5亿元，同比增长228.1%，净利润为23.1亿元，连续三个季度实现盈利。与蔚来、小鹏，拉开了较大的差距。

　　很多读者非常具有情怀，一定要在港股、A股中找到既与宏观经济走势有一定独立性，又能代表未来中国发展方向的投资标的。

　　那么 ，关注并研究下：恒生互联网ETF（513330）、恒生科技指数ETF（513180）。

　　前者的前七大成分股是：腾讯控股、美团、快手、阿里巴巴、网易、京东、百度。

　　后者的前十大成分股是：理想汽车、腾讯控股、美团、阿里巴巴、小米、快手、京东、网易、百度、中芯国际。

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　　依照惯例，根据资本市场行情、主流媒体报道、上市公司公告，梳理下近期的市场热点。

　　1、在文章《3个大好消息》中提到的最新存量房贷下调的政策，各大商业银行已经陆陆续续公布了落地细则。

　　工行、中行、建行等，在官方公众号上都发布了调整存量首套房按揭利率的公告。

　　我仔细研读了建设银行的公告全文，虽然很拗口，但是如果我理解没错的话，只要不是在2019年选择的固定利率，而是浮动利率，不管是一开始的基准利率打折方式，还是后来切换的「5年期以上LPR利率+基点加成」的模式，都不用已购房者一个个去现场申请，而是由银行自动、统一调整到最低可调的利率。

　　这应该是央行指导的方案，我相信，招商银行、平安银行等其他商业银行，也会按照这个模式去执行。

　　这是一个实实在在的利好，必须鼓掌。

　　2、港股的地产股，尤其是恒大、融创、碧桂园等，近几个交易日有大涨幅，但是涨幅是建立在暴跌之后的基础之上。

　　虽然传闻有各种彻底震惊业界的政策会出炉，但是客观地说，难以改变大局。

　　这些暴跌过后的地产股，之所以会反弹，可能就是做空的资金，需要回补股票了，地产股的基本面并不支持任何实质性的反弹。

　　3、等我写完文章时刻，一看A股创业板指，跌幅达到了-2.11%，点位已经低于了大利好政策出来第一交易日高开低走的收盘点位。

　　所以，明哥要好好安慰下还有仓位在创业板股票上的投资者，别太难过。

　　如果早点听从明哥的建议，2023年的伤心日子，会少一些，钱包还能更鼓一些。

　　不过也没关系，从现在开始调整，也完全来得及。