给期货投资者的一些建议

lameihua

　　期货是一个高风险的市场，并不是一个值得去推崇的市场。比如前一段媒体去推荐炒股投基金增加收入，压根没有说期货的事儿，其实就是风险大，并不能去公开宣传，虽然目前期货公司对于开户要求并不太苛刻，期货投资介入门槛并不高，但是真正合格的期货投资者并不多，这也导致众多散户亏损，少有盈利者。

　　期货市场主要分为专业机构和散户，机构多为基金投资，这里主要是指的以CTA（期货以及衍生品策略）为主的基金 ，这其中也分为量化CTA和主观CTA，这部分业务其实一般散户接触不到，主要是在资方，私募，期货公司三者之间进行。这其中的交易主要在基金上产生，很多时候我们去看一些龙虎榜，其实看的不是期货本身的席位，而是这些席位后面的这些专业机构或者基金的持仓风向，比如中信，摩根大通或者前两年的永安等，都是机构私募基金的集中地。虽然基金投资数量上对比散户少的可怜，但是资金上来说，机构资金在2020年已经占比市场超过6成。

　　当然，整个市场数量最多的是散户，也是我日常工作中遇到最多的，我今天的文章也是给众多散户一些建议

　　首先，这个市场是有风险的，对于每一个没有做过期货的人来说，都一样，目前的散户群体分为纯投机散户和现货贸易商参与者。

　　纯投机的散户无外乎是上班族，或者一些喜欢搞投资的这些人，这部分人其实我了解不多，毕竟这部分人在我的客户比例里很少，这部分群体也是整个市场里最脆弱的群体。毕竟工薪阶层，能冒的风险有限，且投资的情绪很容易影响日常工作。对于这个群体我了解不多，能够给出的建议是，真的要投资，拿不影响生活甚至不影响自己情绪的那部分资金参与，所谓小赌怡情，大赌伤身。

　　现货贸易的参与者也有分类，分为成熟的现货贸易参与者以及中小贸易参与者，这两种其实参与期货市场的目的不尽相同，且因为成熟度的不一样，也导致最后的投资结果不尽相同。

　　一个成熟的现货贸易参与者，期货对于这个企业或者公司来说，是属于避风险的一个工具。运作成熟且对于市场大涨大跌都能视之淡然，不管市场怎么变化，都能够保证自己的企业处于一个平稳运作中。对于这些企业有一个共同点——不管期货还是现货的风险敞口都比较小，任何事都留有余地，杀伐果断，尤其是在多空转换的市场下，能够灵活调整头寸，能够接受一些容错范围。这些成熟的运作目前越来越多的出现在一些现货企业上，能够保证在市场的洗刷行情中不被淘汰，市场“剩者为王”在这类企业体现的十分典型。

　　而对于中小贸易参与者，客观来说，期货对于这部分客户更多的是投机性，多数是以套期保值的名义去搞投机，赌行情。这部分客户的心理我也能理解，作为中小企业，想要更进一步，去靠终端市场一吨货赚那几十块钱甚至几块钱，想要做大短时间肯定是不可能的，而从期货上去赌行情可以做到，这就吸引了中小贸易参与者想利于期货做大做强，只是结果很可能事与愿违，这部分群体因为赌行情，在市场被淘汰的案例比比皆是，而他们的共性主要有以下几点：

　　期货的仓位多数和现货的库存呈现同向，即期货如果有多单，现货同样是有大量库存，期货上大把空单的时候，现货库存空空如也。不管收益还是风险都拉到满格。

　　多空转换时候，没有止损概念，也没有及时调整多空头寸的能力。

　　喜欢现货市场一口价放空，敞口大且没有对应措施，这其实在期货上可以理解为卖出了看涨期权，收取了那点钱，亏损风险却是无极限。

　　所谓的套期保值，多数情况下是现货卖完了，期货还拿着满手的空单，其实跟套保一个子关系都没有。

　　以上是个人的一些总结，对事不对人，这种其实算最大的风险投资者，甚至比上班族那个纯投机风险都要大，毕竟这个现货和期货大部分时间是同向的，是双倍风险。虽然有中小企业要往上突破的需要，但是真的建议这事儿还是要少干。

　　我想给自己也给众多散户提几个问题：

　　期货总会有犯错，或者说时常会犯错，你纠错的方式是什么？你最大的一次亏损是怎么造成的？

　　期货做了这么长时间，你最大的一波影响拿了多少点？

　　你感觉自己的技术面分析怎么样？

　　你的期货投资是否会影响到自己的命运？

　　以上第一个，没有止损概念的，即使再厉害，其实和成熟的交易者不沾边，而大幅亏损多是没有止损纠错的思维造成的。然后是第二个，你最多一波赚了多少点或者多少钱，我们天天羡慕傅海棠林广茂，你有持仓大趋势的心态和能力吗？第三点如果没有短线技术面分析的能力，最好减少自己交易的频率，不然只能增加自己错误的概率。第四个就是，如果你目前期货的资金影响自己的现货运作或者生意了，请把资金转出去一些，如果你要赌命运，那么祝你好运，愿赌服输。如果以上几个问题都是比较坏的方式，那么结果就是错的时候爆仓或者被强平，对的时候赚一些毛毛钱，做期货上瘾，上下翻飞，但是错的多，家底都压上做期货导致家庭危机，其实都是需要规避的。

　　最后，对于新进期货市场的，建议多做做模拟单，踩踩坑，毕竟模拟单都亏损的话，实盘怎么让自己赚钱，期货操作是真金白银，而模拟单只是个数字。

　　以上观点仅供参考，不作为任何投资依据！