明哥：3件大事，一件比一件火爆

lameihua

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　　这几天，搅动美股市场的大事，一件接一件，火爆连天。

　　纳斯达克市场，好久没经历如此这般的巨震了。

　　第一件大事：英伟达给出的惊艳财报，让市场感觉到非常振奋。

　　英伟达，在第二季度，营收创历史新高达到135.1亿美元，同比增长101%，环比增长88%；净利润达61.88亿美元，同比去年增长843%，环比上季度增长203%，毛利率也上升至70.1%。

　　不仅仅过去的业绩靓丽，公司对第三季度的业绩指引，也远强于市场之前的预期，预期是126亿美元，指引达到165亿美元，强出了三成。

　　在回报股东方面，公司在二季度以32.8亿美元回购了750万股股票、现金股息的形式，共向股东返还了33.8亿美元，并且计划本财年继续进行股票回购，董事会在8月21日批准额外250亿美元股票回购计划。

　　250亿美元，这什么概念呢？

　　英伟达管理层决定花费1825亿元人民币，回购二级市场的股票后注销，增强公司的每股净资产、每股净利润。

　　事实上就等于将1825亿元人民币，分红给股东，并且不用纳税。

　　你在A股5054家上市公司中，找到过一家如此大手笔回馈股东的吗？

　　就算把在境外的港股、美股上市的腾讯控股、阿里巴巴、京东、拼多多、网易，都算上，将历次分红和回购金额都累加起来，有达到过英伟达公司一次的力度吗？

　　说句不太好听的，A股上市公司好不容易等到一次股价大涨的时机，不抛出一份定向增发、强制向所有股东配股融资的计划，就算得上是不割韭菜的良心公司了，还指望在股价最高点分红、回购呢？

　　你见识很差，但是你想得很美啊！

　　第二件大事，周三，美国劳工部统计局（BLS）公布了今年一季度的就业和工资季度普查（QCEW）数据。

　　劳工部统计局每个季度公布一次就业和工资普查（QCEW）数据。

　　QCEW数据基于各州失业保险税收记录，涵盖了美国几乎所有的就业岗位。BLS官网介绍，QCEW发布的用人单位报告数据涵盖美国95%以上的工作岗位，来源于各行各业、各州及县的就业和工资数据。

　　因此，QCEW比非农就业报告数据更准确，但时效性不及每月发布一次的非农报告，所以劳工统计局会根据QCEW对非农就业数据进行调整。

　　初步修正结果显示，2023年3月的非农就业总人数下修了30.6万人，其中私人部门下修了35.8万人。

　　也就是说，就业市场虽然依然健康，并且劳动力供不应求，但是远远没有一开始的非农就业数据显示得那么紧张和过热。

　　本来，这会使得美联储结束加息的理由，更加充分。

　　遗憾的是，美联储主席鲍威尔的金口，依然不松开。

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　　第三件大事，就是美联储主席，刚刚结束的在Jackson Hole全球央行年会上的讲话了。

　　这场讲话，为什么重要性还超过了美联储的历次议息会议呢？

　　由于历史原因，历任美联储主席都先后出席每年一度在Jackson Hole度假小镇的会议，使得该会议的影响力逐渐升高，并最终成为了如今具有权威性的全球央行年会。

　　每年的会议都会吸引全球主要经济体央行行长、财政官员、经济学家、知名学者、财经媒体等齐聚一堂，共商经济前景和货币政策。因此，该会议也被称为“央行行长的达沃斯论坛”。

　　Jackson Hole全球央行年会成为了全球央行政策的风向标，一些重要政策转变都是通过央行年会这个平台向市场提前释放信号的，如美联储2012年释放第三轮量化宽松货币政策（QE3）的信号，2014年暗示退出QE，2015和2016年释放加息信号，2020年宣布货币政策新框架以及2022年鲍威尔表达坚定的加息抗通胀立场等。

　　这些信号无一例外都在公布之后的不久被兑现或对市场产生了深远的影响。

　　我们印象最深刻的就是2022年的会议上，鲍威尔通过一系列负面的、让市场感觉到痛苦的专用词汇，表达了坚定的加息抗通胀立场，导致美国三大股指在当天重挫3%至4%，其给市场造成的冲击一直持续到10月才有所缓解。

　　同样的情况会在今年重演吗？

　　市场参与者将会仔细聆听美联储主席在会议上的每一句发言，以此来判断货币政策的走向，并研判对全球债券市场、股票市场产生的重大影响。

　　遗憾的是，鲍威尔虽然不如去年措辞强硬，但是依然让市场略感失望了。他说：

　　——如果有必要，美联储随时准备进一步提高利率，因为在降低通胀方面取得的进展虽然令人鼓舞，但还远远没有完成；

　　——高兴看到通胀下降，但他还没有完全相信价格压力会持续下降到美联储2%的目标，特别是因为不包括食品和能源价格的核心通胀指数，仍然是目标的2倍多；

　　——无意改变美联储的通胀目标，2%是美联储的通胀目标，而且将继续如此。

　　表态刚出来，纳斯达克市场就从高开，转为了低走，此刻的纳斯达克100指数幅度为-0.18%；美元指数一路高走，来到了104.33，美元兑人民币汇率的（香港）离岸价，同样回摸到了7.30。

　　最郁闷的可能是英伟达股票的投资者了。

　　昨天盘前大涨7个百分点，结果收盘只剩下了+0.10%；

　　今天反而大跌，幅度达到了-3.15%。

　　市场开始预期11月份可能加息25个基点；明年7月份才会开启降息周期。

　　我们得继续等待，等待更多的美国经济数据出炉，来告诉美联储：你们的加息政策，对市场的影响有延迟效应，千万别收手得太迟了！

　　牛市嘛，早来晚来，都一样的。

　　不在乎多等几个月的时间。

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　　依照惯例，根据资本市场行情、主流媒体报道、上市公司公告，梳理下近期的市场热点。

　　1、国际知名的大投行：摩根斯坦利，真的是敬酒不吃、吃罚酒，屡教不改了，上次被约谈、整改的教训，还不够深刻，居然又敢借着房地产行业问题、地方政府融资平台、通缩、刺激措施落地时间和力度不及预期的由头，下调A股、港股主要股指的目标点位。

　　我们要强烈反对这种公开唱空A股、港股的行为。

　　A股、港股作为充分博弈的股票市场，其内在走势，绝对不会因为哪个投行公开唱空、哪家报纸呼吁看多，就随意改变的。

　　从短期看，股市容易被各种短期噪音、宏大叙事、有形之手所干预，但是市场的力量一定是最大的，只要把时间拉长，一定会反映真实价值的。

　　如果是真金白银，一定会发光的；

　　如果是妖魔鬼怪，一定会现出原形的。

　　嗯，如果你是明哥的忠诚读者，一定能够读懂我的言外深意的！